Στα 120 – 150 εκατ. ευρώ υπολογίζουν πηγές της αγοράς που έχουν εικόνα της σχετικής με την αναβαλλόμενη φορολογία νομοθεσίας, την απαίτηση της Attica Bank από το Δημόσιο, μετά τη ζημιογόνο χρήση του 2020.
Ως γνωστόν, οι ζημιές που εμφάνισαν τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα από το ξέσπασμα της προηγούμενης κρίσης έως και το 2015, λόγω του κουρέματος των ελληνικών ομολόγων (PSI) και της απότομης λόγω ύφεσης αύξησης των κόκκινων δανείων, μπορούν να συμψηφιστούν, με μελλοντικά κέρδη σε βάθος 30 και 20 ετών αντίστοιχα.
Ο φόρος που δεν θα πληρώσει η τράπεζα σε μελλοντικές κερδοφόρες χρήσεις αποτελεί απαίτηση (DTC) από το Δημόσιο και προσμετράται στα κεφάλαιά της.
Το πρόβλημα που είχε προβλέψει εξ αρχής ο νομοθέτης είναι τι θα γίνει όταν τα αποτελέσματα σε μία χρήση είναι αρνητικά και η τράπεζα κινδυνέψει να χάσει για τη συγκεκριμένη χρονιά την απαίτησή της από το δημόσιο.
Έτσι, όρισε ότι σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο το δημόσιο θα εξοφλήσει την τράπεζα με τίτλους που θα αντικαταστήσουν μέρος του DTC, στη βάση μίας φόρμουλας.
Στην περίπτωση της Attica Bank, μετά τις περυσινές ζημιές, από τα 252 εκατ. ευρώ του DTC, πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι τα 120 – 150 εκατ. ευρώ θα μετατραπούν τελικά σε ομολογιακούς τίτλους που θα δώσει στην τράπεζα το δημόσιο.
Η ανταλλαγή με warrants
Ως αντάλλαγμα η Attica Bank θα αποδώσει στο κράτος warrants, ισόποσης αξίας, με τα οποία θα δίνεται το δικαίωμα σε τρίτους να αποκτήσουν μετοχές της.
Σε αυτή τη φάση δεν θα αλλάζει η μετοχική της σύνθεση, ενώ τα κεφάλαιά της θα βελτιωθούν ποιοτικά, καθώς μέρος του DTC αντικαθίσταται από τους σίγουρους κρατικούς ομολογιακούς τίτλους.
Μετά την απόδοση των warrants στο δημόσιο, κατά σειρά προτεραιότητας έχουν το δικαίωμα απόκτησής τους και αγοράς μετοχών της Attica Bank, οι εξής:
Αρχικά οι υφιστάμενοι μέτοχοί της. Εάν δεν εκδηλωθεί ενδιαφέρον από αυτούς, ακολουθούν τρίτοι επενδυτές. Εφόσον ούτε και από αυτούς εκδηλωθεί ζήτηση, οι τίτλοι καταλήγουν στο δημόσιο. Το τελευταίο αναμένεται να ασκήσει τα δικαιώματά του και να αποκτήσει τίτλους της Attica. Μετά την έκδοση και απόδοσή τους στο κράτος, επηρεάζεται η μετοχική της σύνθεση.
Οι εκκρεμότητες
Σημειώνεται πάντως ότι για να εφαρμοστούν όλα τα παραπάνω απαιτούνται συγκεκριμένες κυβερνητικές αποφάσεις, που θα ξεδιαλύνουν ασάφειες στην ισχύουσα νομοθεσία για το DTC και θα εξειδικεύουν όλη τη διαδικασία.
Για παράδειγμα, για τον υπολογισμό της απαίτησης της Attica Bank από το δημόσιο για τις ζημιές του 2020, θα χρειαστεί ο έλεγχος των οικονομικών της καταστάσεων από το ΥΠΟΙΚ, το οποίο θα πρέπει να καθορίσει και το ύψος της, στη βάση και των αποφάσεων που πρέπει να εκδοθούν.
Επιπλέον, υπάρχουν κενά στο νόμο σχετικά με τη μέθοδο υπολογισμού της τιμής στην οποία θα εκδοθούν οι μετοχές των warrants. Πρόκειται για μία κρίσιμη παράμετρο σε σχέση με το ποσοστό που θα έχει στο μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας, όποιος τα εξασκήσει. Μάλιστα, δεν αποκλείεται ακόμη και η ανάγκη ψήφισης νέου νόμου για αυτό το θέμα.
Σύμφωνα με πληροφορίες, το υπουργείο έχει ενημερώσει την Attica Bank ότι θα ξεδιαλύνει όλα τα εκκρεμή ζητήματα μέσα στο Μάιο. Τραπεζικές πηγές σχολιάζοντας τη διαδικασία που ακολουθείται, θεωρούν πως είναι σε γνώση του Μεγάρου Μαξίμου και πως έχει δοθεί το πράσινο φως για να προχωρήσει με αυτόν τον τρόπο η εξυγίανση της τράπεζας.
Η αύξηση κεφαλαίου
Μετά την ανάταξη των ιδίων κεφαλαίων με την ανταλλαγή ομολόγων και warrants με το δημόσιο, η Attica Bank θα αναζητήσει νέα κεφάλαια από τις αγορές, που θα τις επιτρέψουν να εκτελέσει τον επιχειρησιακό της σχεδιασμό.
Σύμφωνα με πληροφορίες, το πλάνο του CEO της Θεόδωρου Πανταλάκη, προβλέπει την άντληση νέων κεφαλαίων ύψους 300 εκατ. ευρώ στα επόμενα τρία χρόνια.
Η αρχή θα γίνει με αύξηση κεφαλαίου της τάξης των 120 εκατ. ευρώ, που τοποθετείται χρονικά στις αρχές του ερχόμενου φθινοπώρου. Σε αυτή τη φάση θα αναζητηθεί επενδυτής που θέλει να τοποθετηθεί στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα.
Μετά τη συγκεκριμένη έκδοση μετοχών, στόχος είναι η άντληση επιπλέον 180 εκατ. ευρώ στα δύο χρόνια που ακολουθούν, τα οποία θα καταστήσουν την Attica Bank κεφαλαιακά ισχυρή, με προοπτικές σημαντικής ενίσχυσης των εργασιών της και παραγωγής κερδών.
Latest News
Alter Ego Media: Στη διάθεση του επενδυτικού κοινού το ενημερωτικό δελτίο
Η Alter Ego Media προχωρά σε δημόσια προσφορά έως 14.249.000 νέων μετοχών - Ποιο είναι το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα
Ασφάλεια Hellas Direct: Περισσότερη διαφάνεια με την υπηρεσία gov.gr
Η εταιρία δημιουργεί νέο πρότυπο στην ασφάλεια αυτοκινήτου
Allianz: Απορροφά το 50% των αυξήσεων στα ισόβια συμβόλαια υγείας
Η Allianz αναφέρει ότι περιορίζει τη μέση αύξηση για το 2025, μεσοσταθμικά στο 7% και είναι έτοιμη για διάλογο με τους φορείς
«Θετική εξέλιξη ο αρνητικός πληθωρισμός στα τρόφιμα» - Η ανακοίνωση του ΣΕΒΤ
Η εξέλιξη αυτή αποτελεί το επιστέγασμα της σταθερά πτωτικής πορείας που διαμορφώθηκε σταδιακά μέσα στο 2024, σχολίασε ο ΣΕΒΤ
NN Hellas: Στο 7% η αναπροσαρμογή των ισόβιων προγραμμάτων υγείας
Η NN Hellas αναφέρει στην ανακοίνωσή της ότι θα καλύψει την επιβάρυνση που θα προκύψει από τον περιορισμό της αναπροσαρμογής
Προκαταρκτική παραγωγή χρυσού 520.293 ουγγιές το 2024 ανακοίνωσε η Eldorado Gold
Η συνολική παραγωγή ήταν σύμφωνη με την πρόβλεψη της Εταιρείας για ισχυρότερο δεύτερο εξάμηνο το 2024
Η επόμενη μέρα της Κάμπος Χίου – Τι σχεδιάζει η οικογένεια Σαράντη
Πού στοχεύει η οικογένεια Σαράντη με την εξαγορά της Κάμπος Χίου - Ποιοι είναι οι πρωταθλητές στους χυμούς ψυγείου – Μέχρι και 50% οι ανατιμήσεις
Το big bang της πανδημίας δεν είχε συνέχεια - Στο 3,1% το μερίδιο του e-grocery [Γραφήματα]
Oι πληθωριστικές πιέσεις υποχώρησαν και η αυξημένη ζήτηση αποτέλεσε τον σχεδόν αποκλειστικό μοχλό ανάπτυξης του κλάδου, εκτιμά η NielsenIQ
Καραμολέγκος για πυρκαγιά: Ξεκίνησε η καταγραφή των ζημιών - Το εργοστάσιο λειτουργεί κανονικά
Εξαρχής, δεν υπήρξε κανένα πρόβλημα που να επηρεάζει την παραγωγική διαδικασία, επισημαίνεται στην ανακοίνωση της Καραμολέγκος»
Μάχη για το «Σπίτι Μου 2» - Πώς οι τράπεζες δελεάζουν τους δανειολήπτες
Στο 1 δισ. ανέρχονται οι συνολικές χορηγήσεις από το τραπεζικό σύστημα για το Σπίτι Μου 2» - Πόσα χρήματα θα δοθούν από το Ταμείο Ανάκαμψης