Κύμα ρευστοποιήσεων στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη αρχίζει να δείχνει σημάδια κόπωσης, ενώ πολλές χώρες, ιδίως στην Ασία, αγωνίζονται να περιορίσουν την εξαιρετικά μεταδοτική παραλλαγή του κορανοϊού Delta και έχουν αναγκαστεί σε κάποια μορφή περιορισμού των δραστηριοτήτων. Το φάντασμα του αυξημένου πληθωρισμού, το οποίο φοβόταν από καιρό η αγορά, στοιχειώνει επίσης τους επενδυτές. Για τις ευρωπαϊκές μετοχές την τάση για ρευστοποιήσεις ευνοεί το μέγεθος των κερδών που έχουν εμφανίσει ως τώρα καθώς ο πανευρωπαϊκός  StoxxEurope 600 υποχώρησε μεν αλλά παρέμεινε κοντά στα υψηλά βίου του και η ενθυλάκωση των κερδών είναι αιτία για επιπλέον πιέσεις.

Η εικόνα από τις μεταβολές στα futures των βασικών δεικτών των μεγάλων ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων ειδοποιούσε για άνοιγμα υπολογίσιμα πτωτικό. Στις 9:00 δική μας ώρα απώλειες -0,64% είχαν τα ΣΜΕ του DAX, ενώ υποχώρηση της τάξης του -0,80% εμφάνιζαν τα futures του CAC40 αλλά για τον FTSE100 η μεταβολή των ΣΜΕ ήταν και της τάξης του -0,70% ενώ τα μέσα ενημέρωσης σχολίαζαν την πλήρη απελευθέρωση των δραστηριοτήτων τη μέρα που πέρασαν σε απομόνωση τα μέλη της κυβέρνησης με κρούσμα Covid-19. Μια ανάλογη εικόνα με υπολογίσιμες απώλειες εμφανίζουν και τα futures των βασικών δεικτών της Wall Street με πτώση -0,33% για αυτά του S&P500 παρέχοντας πτωτική κατεύθυνση στους εμπλεκόμενους στις συναλλαγές της ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς που εξακολουθούν να προβληματίζονται από την εικόνα της πανδημίας.  Δέκα  λεπτά πριν το άνοιγμα τα ΣΜΕ του FTSE100 ήταν στο -0,75%, του DAX στο -0,52% και του CAC40 στο -0,70%. Αλλά αυτά για τον EUROSTOXX 50 είχαν πτώση -0,58%.

Στο άνοιγμα ο DAX είχε πτώση -0,76%, ο CAC40 μεταβολή -0,91%, ο IBEX έπεσε -0,88%, ο FTSE100 έχανε -1,04%. Με μικρή διαφορά από  τα μηνύματα με θετικές προσδοκίες  με βάση τα στοιχήματα των traders στις αγορές παραγώγων. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 ξεκίνησε με πτώση -0,66% αλλά έπιασε γρήγορα το -0,84%!

Οι μετοχές που από την έναρξη σχεδόν καθόρισαν την τάση ήταν οι EasyJet -4,15%, Ubi Soft Entertainment -3,99%, Ocado -3,27%.

Στο πρώτο 15λεπτο των συναλλαγών στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια η εικόνα* των βασικών δεικτών βελτιώθηκε αισθητά για τις αγορές της ευρωζώνης και είχε ως ακολούθως:

Ο FTSE100 του Λονδίνου μετά την οριακή πτώση του κατά -0,06% την προηγούμενη σύνοδο, εμφάνιζε ως μεταβολή -1,25% στις 10:13 δική μας ώρα. Ο DAX είχε πτώση -1,16% αφού έχασε την Παρασκευή -0,57%, ο CAC απόκτησε μεταβολή -1,29%, με απώλειες -0,51% την περασμένη συνεδρίαση. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας κινείται με απώλειες -1,25% ενώ έκλεισε την προηγούμενη στο -0,24%.  Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία εμφάνισε μεταβολή -1,66% με επίδοση την προηγούμενη -0,33%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 που έκλεισε στο -0,32% την περασμένη σύνοδο έχει μεταβολή στις 10:12 ώρα Ελλάδας -1,24%.

Από τους κλαδικούς δείκτες ξεχώρισαν για την πτώση τους οι κλάδοι Πρώτων Υλών -1,78%, Ενέργειας -1,72%,  Ασφάλειες -1,55%, Κατασκευών -1,29%, Ακίνητης Περιουσίας -1,22%, Κοινής Ωφέλειας -1,0%, Χημικών -0,94%, Υγείας -0,5%.

Οι επενδυτές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια επηρεάζονται από την προοπτική που αποκτά η παγκόσμια ανάπτυξη. Η επανέναρξη των δραστηριοτήτων  βοηθά στη στήριξη της οικονομίας, αλλά η παραλλαγή Delta συνεχίζει να καλπάζει.  Η προοπτική για μέτρια ανάπτυξη στην Κίνα θα εξακολουθήσει να αντικαθίσταται εν μέρει από την αύξησή της στην Ευρώπη. Στηρίζοντας την άποψη για μια εναλλαγή των πρωταγωνιστών στην δυναμική της ανάπτυξης παγκόσμια. Η ΕΕ έχει εμβολιάσει πλέον περισσότερο από το 54% του πληθυσμού με τουλάχιστον μία δόση. Η θετική ώθηση της ζήτησης που ακολουθεί έναν εμβολιασμένο πληθυσμό, ειδικά με το άνοιγμα του τομέα των υπηρεσιών, είναι πιθανό να αντισταθμίσει την πτώση κατά -1% από μήνα σε μήνα στη βιομηχανική παραγωγή τον Μάιο.

Οι οικονομολόγοι της Bank of America έχουν υποβαθμίσει τις προβλέψεις τους για την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ σε 6,5% φέτος, από 7% προηγουμένως, αλλά διατήρησαν τις προβλέψεις τους στο 5,5% για το επόμενο έτος. “Όσον αφορά τον πληθωρισμό, τα κακά νέα είναι ότι πιο πιθανό φαίνεται οι πιέσεις να παραμείνουν αυξημένες βραχυπρόθεσμα. Τα καλά νέα είναι … πως πιθανότατα πλησιάζουμε στην κορυφή, τουλάχιστον για τους επόμενους μήνες, καθώς είναι λιγότερο ευνοϊκά τα αποτελέσματα στη μεταβολή από τα χαμηλά του 2020 για τον πληθωρισμό και οι πιέσεις λόγω ελλείψεων στην αλυσίδα εφοδιασμού απομακρύνονται από τα αγαθά στρεφόμενες προς τις υπηρεσίες”. Ανέφεραν σε σημείωμα, επισημαίνοντας ότι η τελευταία τους ανάγνωση στον κατασκευασμένο για δική τους χρήση μετρητή του πληθωρισμού έδειξε ότι παραμένει υψηλός.

Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Jerome Powell έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι ο ρυθμός αύξησης του πληθωρισμού αναμένεται να είναι παροδικός, υποδεικνύοντας ότι η νομισματική πολιτική θα παραμείνει υποστηρικτική για λίγο ακόμη. Ωστόσο, θα περάσει αρκετός χρόνος και σκληρός αγώνας να πείσει τις αγορές

Οι εξελίξεις που προηγήθηκαν της συνεδρίασης στην Ευρώπη

Τα χρηματιστήρια σε παγκόσμια κλίμακα έκλεισαν χαμηλότερα την Παρασκευή 16/7, καθώς φόβοι κατέλαβαν τους επενδυτές μετά από την αύξηση των πληθωριστικών πιέσεων και την αύξηση των κρουσμάτων του Covid-19, ενώ το δολάριο σημείωσε άνοδο αφού τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ που επιβεβαίωσαν πως η οικονομία είναι σε κατάσταση ισχυρής ανάκαμψης.

Στην τρίτη  εβδομάδα του Ιουλίου, για τρίτη βδομάδα στη σειρά  πάνω από το 60% εκ των δεικτών που θεωρούνται ως εκπρόσωποι της παγκόσμιας αγοράς μετοχών εμφάνισε απώλειες, αλλά δεν προέκυψε κάποιος με αρνητική απόδοση έτους.

• Ο S&P500 με εβδομαδιαία μεταβολή -0,97%, τον Ιούλιο κέρδισε +0,69% και στο 2021 αποδίδει +15,11%.
• Ο Dow, είχε πτώση -0,52% στη βδομάδα, τον Ιούλιο κέρδισε +0,54%, με επίδοση +13,33% στο 2021.
• Ο S&P400 είχε μεταβολή -3,31%, τον Ιούλιο χάνει -2,94% ενώ εμφάνισε επίδοση στο 2021 +13,45%.
• Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης με εβδομαδιαία πτώση -5,12% τον Ιούλιο χάνει -6,38% και στο 2021 εμφάνισε κέρδη +9,54%.
• Ο δε Nasdaq, είχε μεταβολή -1,87%, τον Ιούλιο πέφτει -0,53% ενώ στο 2021 αποδίδει +11,94%.
• Ο FTSE100 του Λονδίνου υποχώρησε -1,60% στη βδομάδα, τον Ιούλιο υποχωρεί -0,42% και στο έτος αποδίδει +8,48%.
• Ο DAX έχασε -0,94%, τον Ιούλιο κερδίζει +0,06% και στο έτος αποδίδει +13,28%,
• Ο CAC είχε μεταβολή -1,06%, τον Ιούλιο χάνει -0,73% και στο 2021 κερδίζει +16,37%.
• Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας είχε πτώση -3,08%, τον Ιούλιο υποχώρησε -3,57% και στο έτος έχει επίδοση +5,36%.
• Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία εμφάνισε μεταβολή -1,03%, τον Ιούλιο υποχωρεί -1,23% με ετήσια επίδοση +11,51%.
• Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 έπεσε κατά -0,64%, τον Ιούλιο κερδίζει +0,42% με ετήσια μεταβολή +13,96%.

Ο Bovespa της Βραζιλίας κέρδισε +0,42%, διαμορφώνοντας επίδοση έτους +5,83%, όταν ο IPC του Μεξικού εμφάνισε μεταβολή +0,76%, και στο 2021 αποδίδει +13,80%. Ο χρυσός με μεταβολή +0,22%, βρέθηκε στα 1812,50 δολάρια η ουγκιά, με επίδοση έτους -4,69%. Υποχώρησε κατά -4,26%, το πετρέλαιο Crude  για δεύτερη εβδομάδα από τον Μάιο, αφού έκλεισε στα 71,45 δολάρια το βαρέλι. Στο έτος ενισχύεται κατά +47,56%.

• Ο Nikkei, με εβδομαδιαία μεταβολή +0,22%, έχει απόδοση στο 2021 +2,04%.
• Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα είχε άνοδο +1,83%, και η απόδοση στο 2021 είναι +14,04%.
• Ο δείκτης Sensex στην Ινδία βρέθηκε ψηλότερα κατά +1,44% και στο έτος κερδίζει +11,01%.
• Στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng κέρδισε +2,41%, και στο έτος αποδίδει +2,84%.
• Με εβδομαδιαία μεταβολή +0,43%, ο δείκτης SSE Comp. της Σαγκάης και κατέληξε με κέρδη +1,91% στο 2021.

Οι ασιατικές αγορές μετοχών υποχώρησαν και πάλι σήμερα Δευτέρα 19/7, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία των ασφαλών καταφυγίων, συμπεριλαμβανομένου του γιεν και του χρυσού, σημείωσαν άνοδο, καθώς η διάθεση για ρίσκο από τους επενδυτές υποχώρησε από τους φόβους για αύξηση του πληθωρισμού και από την ασταμάτητη αύξηση των περιπτώσεων κοροναϊού.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε 0,4% για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα με κάθοδο. Ενώ στις 10:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -1,29% και ήταν στις 676,27 μονάδες.

Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε αρχικά -1,3% ενώ 10:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -1,25% και ήταν στις 27652,74 μονάδες. Ο δείκτης αναφοράς των μετοχών της Αυστραλίας  επίσης έχανε αρχικά -1,3% αλλά στις 10:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -0,85%. Ο  KOSPI της Νότιας Κορέας ήταν αρχικά κατά -1% χαμηλότερα, και εκεί έκλεισε.  Οι ασιατικές μετοχές διαπραγματεύονται σε κόκκινα πελάγη. Και τα futures επί των δεικτών της Wall Street εμφανίζουν απώλειες άνω του -0,40%.

Τα προγραμματισμένα γεγονότα για σήμερα που ίσως επηρεάσουν

13:00 Ηνωμένο Βασίλειο: Το μέλος της Επιτροπής χάραξης νομισματικής πολιτικής της BoE Τράπεζας της Αγγλίας Jonathan Haskel μιλάει για τις πληγές στην οικονομία στη Σχολή Διοίκησης του Πανεπιστημίου του Λίβερπουλ

10:00 Τουρκία: Εμπιστοσύνη των καταναλωτών του Ιουλίου

12:00 E19: Οικοδομική Παραγωγή για τον Μάιο

17:00 ΗΠΑ: Δείκτης αγοράς κατοικιών Ιουλίου