Συνεχίζονται οι εκδόσεις ομολόγων από τις ελληνικές τράπεζες για την αύξηση των δεικτών συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας (CAD), προς εκπλήρωση των κριτηρίων που έχει θέσει ο επόπτης τους για την ένταξη στην υπό δημιουργία ευρωπαϊκή τραπεζική ένωση.
Μετά την πρόσφατη έκδοση της Eurobank με την οποία άντλησε 500 εκατ. ευρώ μέσω ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred), σειρά παίρνει η Alpha Bank, διαθέτοντας ίδιας κατηγορίας τίτλους, με στόχο επίσης τα 500 εκατ. ευρώ.
Οι σύμβουλοι της έκδοσης (BofA, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, Morgan Stanley), θα δώσουν το πράσινο φως για το χρόνο ανοίγματος του βιβλίου αγορών, κατόπιν επαφών με θεσμικούς επενδυτές και διερεύνησης των συνθηκών στις αγορές. Εκτιμάται ότι αυτό θα γίνει σήμερα ή το αργότερο αύριο. Το επιτόκιο αναμένεται να κινηθεί περί το 2% – 2,5%.
Σημειώνεται ότι η Alpha Bank έχει ήδη ενισχύσει τα κεφάλαιά της έως σήμερα κατά 1 δισ. ευρώ με δύο εκδόσεις ομολόγων της κατηγορίας Tier II, ενώ έχει ολοκληρώσει την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 800 εκατ. ευρώ το καλοκαίρι.
Σε κάθε περίπτωση, οι εκδόσεις ομολογιακών τίτλων θα συνεχιστούν, με στόχο ο δείκτης CAD έως το 2025 να ανέλθει σε 26%.
Οι κατηγορίες των εργαλείων
Πρόκειται για μία υποχρέωση που έχουν όλοι οι συστημικοί όμιλοι, στο πλαίσιο της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL). Είναι χαρακτηριστικό πως μέχρι σήμερα έχουν αντλήσει 3,40 δισ. ευρώ μέσω εναλλακτικών ομολόγων.
Αναλυτικότερα, τα εργαλεία που έχουν στη διάθεσή τους για την αύξηση του δείκτη CAD είναι τα εξής:
ΑΤ1: Πρόκειται για τα ομόλογα με το υψηλότερο κόστος, διότι ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο για τον επενδυτή. Κι αυτό διότι προσφέρουν σημαντικές ευελιξίες στον εκδότη. Το κουπόνι τους με τα σημερινά δεδομένα μπορεί να κινείται από 6,50% ως 9%, ανάλογα με την τράπεζα.
Tier II: Μετά τα AT1, μετατρέπονται σε μετοχές, αν χρειαστεί, τα ομόλογα αυτής της κατηγορίας, που συνιστούν συμπληρωματικά ίδια κεφάλαια. Το επιτόκιό τους στις τρέχουσες συνθήκες εξαρτάται από τον εκδότη. Μπορεί να ξεκινά από 4% και να φτάνει ως το 7%.
Senior non preferred: Αποτελεί μία νέα κατηγορία ομολόγων που δημιουργήθηκε αποκλειστικά για τις τράπεζες. Μετατρέπονται σε μετοχές εφόσον προηγηθεί η σχετική διαδικασία για τα ΑΤ1 και Tier II και δεν είναι αρκετή. Το επιτόκιό τους είναι ακόμη πιο χαμηλό και κινείται σήμερα θεωρητικά σε επίπεδα μεταξύ 3% και 4%.
Senior Preferred: Είναι οι τελευταίοι αλλά πιο ασφαλείς τίτλοι που μετατρέπονται σε μετοχές, αν παραστεί ανάγκη. Ως εκ τούτου έχουν το χαμηλότερο κουπόνι, μεταξύ 2% και 3%.
Πρόσληψη επενδυτικών τραπεζών
H Alpha Bank, προσέλαβε τις Morgan Stanley, Citi, BofA, BNP Paribas and Commerzbank ως επικεφαλής της έκδοσης νέου senior ομολόγου αναφοράς.
To ομόλογο διάρκειας 6,5 ετών θα φέρει δυνατότητα ανάκλησης μετά από 5,5 έτη και αναμένεται να αξιολογηθεί με ‘Caa1’ από τον Moody’s και ‘B+’ από την Standard & Poor’s.
Η έκδοση της Alpha έρχεται μετά από ανάλογη έκδοση της Eurobank νωρίτερα στο μήνα.
Latest News
Άνοδος 1,5% στον τζίρο των επιχειρήσεων τον Μάιο
Τι δείχνουν τα στοιχεία της Ελληνικής Στατιστικής Αρχής
Νέα Οδός – Κεντρική Οδός: Διπλή διάκριση στα Hellenic Responsible Awards 2024
Η Νέα Οδός - Κεντρική Οδός απέσπασε 2 βραβεία στο πεδίο της Βιώσιμης Επιχειρηματικότητας
Το roadmap της Attica Bank για τον πέμπτο τραπεζικό πόλο - Τι δήλωσε η Βρεττού
Η CEO της Attica Bank μίλησε για το deal και τη συμφωνία με τους μετόχους στη γενική συνέλευση της τράπεζας
Ανέλαβε την τεχνολογική αναβάθμιση του Ιονίου Πανεπιστημίου η Space Hellas
Το έργο περιλαμβάνει τον εκσυγχρονισμό των υποδομών του Ιονίου Πανεπιστημίου και τη λήψη των κατάλληλων τεχνικών μέτρων για τον περιορισμό του κινδύνου παραβίασης ή καταστροφής των πληροφοριακών του συστημάτων
Κλειδώνει το deal για την Attica Bank - Τα βλέμματα στη γενική συνέλευση
Oλοκληρώνονται οι διαδικασίες της Attica Bank για τη δημιουργία του πέμπτου ισχυρότερου πόλου στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα
«Τα σπάει» η Chanel στην Ελλάδα
Ώθηση από τις νέες μπουτίκ Chanel σε Βουκουρεστίου και Nammos Vilage στη Μύκονο
Γιατί «θάμπωσαν» τα χρυσά κέρδη της μυκονιάτικης αλυσίδας σούπερ μάρκετ Flora
Πόσο επηρέασε η πτώση του τουρισμού στη Μύκονο την αλυσίδα σούπερ μάρκετ Flora
«Πρασινίζουν» οι εταιρείες τηλεπικοινωνιών εν μέσω αυξανόμενου ενεργειακού κόστους
Έκθεση της IDC υπογραμμίζει ότι οι ευρωπαϊκές τηλεπικοινωνίες έχουν ως κίνητρο το ενεργειακό κόστος, το οποίο έχει σημειώσει σημαντικές αυξήσεις τα τελευταία χρόνια
Τράπεζα Χανίων: Προχωρούν οι διαδικασίες για τον μετασχηματισμό σε ΑΕ
Ενδιαφέρον από τσεχικό επενδυτικό fund
Space Hellas: Διανέμει καθαρό μέρισμα 0,152 ευρώ ανά μετοχή
Από τη Δευτέρα 22 Ιουλίου 2024 οι μετοχές της εταιρείας θα είναι διαπραγματεύσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών