
Η αντίστροφη μέτρηση για την επιστροφή των δεικτών καθυστερήσεων (NPE) σε μονοψήφια ποσοστά για πρώτη φορά από τον Δεκέμβριο του 2009, που θα ανοίξει τον δρόμο για διανομή μερίσματος από τις τράπεζες, έχει ήδη ξεκινήσει. Με βάση τα επίσημα στοιχεία, στο τέλος Ιουνίου 2021 τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ανέρχονταν στο 20,3% ως ποσοστό προς το σύνολο των δανειακών χαρτοφυλακίων, κάτω δηλαδή από το μισό του υψηλού που είχε καταγραφεί το 2016.
Μπορεί η απόσταση από τον αντίστοιχο μέσο όρο της ΕΕ (2%) να παραμένει μεγάλη, ωστόσο είναι θέμα χρόνου να περιοριστεί σημαντικά. Δεν αποκλείεται μάλιστα, έστω και σε pro forma (αναμορφωμένη) βάση, μετά το μπαράζ συναλλαγών που ετοιμάζουν οι συστημικοί όμιλοι, ο δείκτης NPE να πέσει κάτω από το 10% από εφέτος.
Ο έλεγχος από SSM
Προϋπόθεση είναι μέχρι και τον ερχόμενο Μάρτιο, όταν θα κλείνουν τα αποτελέσματα του 2021, οι τράπεζες να έχουν λάβει προσφορές και να εγγράψουν την αναμενόμενη ζημιά από τα κυοφορούμενα deals στην τρέχουσα χρήση ή να τα έχουν ολοκληρώσει πλήρως. Ο επόπτης παρέχει τη σχετική ευχέρεια για συναλλαγές που τελειώνουν μέχρι τον χρόνο ανακοίνωσης των ετήσιων οικονομικών μεγεθών.
Με αυτά τα δεδομένα, οι τραπεζικές διοικήσεις έχουν υποσχεθεί στους μετόχους μέρισμα στο εγγύς μέλλον, εκτιμώντας ότι θα ενισχυθεί η απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων τους σε επίπεδα γύρω από το 10% από το 2022 ή το 2023. Μάλιστα, σε πρόσφατη παρουσίαση της Eurobank, έγινε γνωστό ότι η τράπεζα σκοπεύει να ξεκινήσει συζητήσεις με τον SSM, τον εποπτικό βραχίονα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) τον ερχόμενο Μάρτιο, με στόχο τη διανομή μερίσματος κατά πάσα πιθανότητα για τη χρήση του 2022.
Ενα μικρό ποσοστό
Η αλήθεια είναι πάντως πως η επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους, εφόσον επιτραπεί, θα αφορά σε πρώτη φάση ένα μικρό ποσοστό των ετήσιων κερδών, που εκτιμάται ότι δεν θα ξεπερνά το 20%-30%. Ο λόγος είναι ότι ο εγχώριος κλάδος εξέρχεται από μια υπερδεκαετή κρίση, θα έχει μόλις ξεπεράσει τον σκόπελο των κόκκινων δανείων και ο κίνδυνος αντιστροφής της καλής πορείας θα είναι υπαρκτός.
Σύμφωνα με τραπεζικούς κύκλους, τρία είναι τα βασικά κριτήρια που θα εξετάσει ο επόπτης:
1 Δείκτης NPE:
Θα πρέπει να βρίσκεται αρκετά κάτω από το 10% και να μην υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι η εικόνα αυτή μπορεί να ανατραπεί το επόμενο διάστημα.
2 Δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας:
Μετά τον τρέχοντα κύκλο εξυγίανσης τα κεφάλαια που έχουν στην άκρη οι τράπεζες θα μειωθούν λόγω των αναπόφευκτων ζημιών που προκαλεί η μαζική απο-αναγνώριση κόκκινων δανείων. Ο επόπτης θα εξετάσει τα μαξιλάρια κάθε τράπεζας σε σχέση με τα υποχρεωτικά κατώτατα όρια. Αν δεν επαρκούν, δεν πρόκειται να δώσει πράσινο φως για μέρισμα και θα συστήσει την κεφαλαιοποίηση των κερδών. Πρόβλημα είναι και η υψηλή συμμετοχή του αναβαλλόμενου φόρου (DTC) στα ίδια κεφάλαια των εγχώριων ομίλων. Δεν αποκλείεται λοιπόν να ζητηθεί και για αυτόν τον λόγο η μη διανομή μερίσματος, ώστε να μειωθεί το ποσοστό του DTC.
3 Κάλυψη επισφαλειών:
Σημαντικό ρόλο θα παίξει και το ύψος των προβλέψεων για τον πιστωτικό κίνδυνο που θα έχουν οι τράπεζες μετά την εξυγίανσή τους. Αν η κάλυψη των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων δεν είναι ικανοποιητική, ο επόπτης κατά πάσα πιθανότητα θα ζητήσει την ενίσχυσή της με χρήση μέρους της προ προβλέψεων κερδοφορίας.
Οπως επισημαίνουν πηγές από τον κλάδο, ο SSM θα λάβει υπ’ όψιν του όλα τα παραπάνω δεδομένα όχι στατικά, αλλά δυναμικά, κάτι που δεν είναι απαραιτήτως κακό.
Συγκεκριμένα, οι τραπεζικές διοικήσεις θα κληθούν να παρουσιάσουν τις προβλέψεις τους για την πορεία βασικών μεγεθών για ένα διάστημα που μπορεί να φτάνει έως και τα 3 χρόνια.
Εφόσον τα πλάνα αξιολογηθούν ως ρεαλιστικά και τα νούμερα βγαίνουν, αυξάνονται οι πιθανότητες συμφωνίας με τον επόπτη για το μέρισμα, ακόμη κι αν οι δείκτες εκείνη τη στιγμή δεν έχουν φτάσει στα επιθυμητά επίπεδα. Για παράδειγμα, αν μια τράπεζα έχει ήδη αναλάβει ζημιές για μια συναλλαγή, αλλά αυτή δεν έχει ολοκληρωθεί, το πιο πιθανό είναι ο SSM να τη δεχθεί ως τελειωμένη πριν από τη λήψη της απόφασής του.
Eντυπη έκδοση ΤΟ ΒΗΜΑ


Latest News

Οι δασμοί Τραμπ και οι άλλες προκλήσεις για τον κλάδο του καφέ
Οι δασμοί Τραμπ αναμένεται να είναι μία ακόμα πρόκληση για τον κλάδο του καφέ, που ήδη δοκιμάζεται από τις συνεχείς ανατιμήσεις και την κλιματική αλλαγή

Οι 2+1 καταλύτες που φέρνουν deals στην Πληροφορική
Τα πολλαπλά έργα ιδιωτικού και δημόσιου τομέα, η ψηφιοποίηση της αγοράς και η Τεχνητή Νοημοσύνη είναι οι καταλύτες που γεννούν νέα deals στην Πληροφορική - Ποιες είναι οι αβεβαιότητες που παραμένουν
![Επιχειρήσεις: Με τι επιτόκιο δανείζονται – Πώς θα ξεκλειδώσει περισσότερη ρευστότητα [γράφημα]](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2025/04/daneia-trapezes-768x432-1-600x338.jpg)
Με τι επιτόκιο δανείζονται οι ελληνικές επιχειρήσεις - Πώς θα ξεκλειδώσει περισσότερη ρευστότητα [γράφημα]
Η υποχώρηση των επιτοκίων δημιουργεί αυξημένες ευκαιρίες για τις τράπεζες

Πώς «εθίστηκε» η αγορά στις προσφορές – Από τα προϊόντα κράχτες στο… ζύγι
Οι προσφορές και το χρονικό της γιγάντωσης των προσφορών στην ελληνική αγορά – Ο ρόλος των φθηνών ανώνυμων προϊόντων

Πώς θα λειτουργήσουν καταστήματα και σούπερ μάρκετ το Μ. Σάββατο
Αναλυτικά οι ώρες λειτουργίας - Οι συστάσεις του ΕΦΕΤ

Worldline: Το μέλλον των ψηφιακών πληρωμών είναι ανθρώπινο και προσωποποιημένο
«Το μέλλον των πληρωμών δεν είναι απλώς ψηφιακό. Είναι έξυπνο, ανθρώπινο και εξατομικευμένο» επισήμανε ο κ. Κιτιξής, Country Head and Managing Director της Worldline

Πώς επηρεάζονται οι τραπεζικές συναλλαγές από τις αργίες
Οι ηλεκτρονικές συναλλαγές μέσω web banking και mobile apps θα λειτουργούν κανονικά

Ποιοι χάνουν, ποιοι κερδίζουν από τη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ
Νέα εποχή φθηνού χρήματος στην Ελλάδα με τη βούλα της ΕΚΤ - Η μείωση στα επιτόκια ρίχνει τα έσοδα στις τράπεζες και τις αποδόσεις στις καταθέσεις

Δωδώνη: Τριάντα χρόνια συγκρούσεων, 3 ιδιοκτήτες και ο νικητής
Μετά από 13 χρόνια και μεγάλη προσπάθεια τα αδέλφια Σαράντη αποκτούν το ισχυρότερο εξαγωγικό brand name στην φέτα, την Δωδώνη

Με 1,7 δισ. χτίζει εργοστάσια και αποθήκευση ενέργειας - Το deal με Κοπελούζο
Η ΔΕΗ ολοκληρώνει την απόκτηση του μεριδίου του Κοπελούζου στο CCGT Αλεξανδρούπολης - Οι νέες επενδύσεις για ευέλικτη παραγωγή συνολικής ισχύος περίπου 2,3 GW