Εξασφαλισμένη θεωρεί η ING τη συμμετοχή των ελληνικών ομολόγων στο μετά-covid πρόγραμμα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Παρά ταύτα οι επενδυτές αμφισβητούν συνολικά την ικανότητα της ΕΚΤ να αναχαιτίσει τις πληθωριστικές πιέσεις, με αποτέλεσμα να χαρακτηρίζεται από πολλούς η σημερινή ημέρα ως «μαύρη Παρασκευή» κυρίως για τις περιφερειακές αγορές ομολόγων της ευρωζώνης.
Οι πιέσεις στις αγορές αυτές ξεκίνησαν από χθες μετά τη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ. Στη συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε, η πρόεδρός της Κριστίν Λαγκάνρτ εμφανίστηκε σαφώς πιο προβληματισμένη με την πορεία του πληθωρισμού, αναφέροντας ότι ενδεχομένως το φαινόμενο θα έχει μεγαλύτερη ένταση και διάρκεια απ’ ό,τι προέβλεπε αρχικώς η Κεντρική Τράπεζα. Το σημαντικότερο όμως που έγινε αντιληπτό από το χθεσινό ανακοινωθέν είναι ότι η ΕΚΤ φαίνεται διακριτικά να έχει υπαναχωρήσει από την βασική θέση, σύμφωνα με την οποία η άνοδος του πληθωρισμού θα είναι παροδική. Σήμερα ανακοινώθηκε ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή στην ευρωζώνη έφθασε στο 4,1% τον Οκτώβριο, το οποίο αποτελεί την υψηλότερη τιμή των τελευταίων 13 ετών.
Μέτρα νομισματικής πολιτικής
Οι αναλυτές αμφισβητούν πλέον κατά πόσο η ΕΚΤ με μέτρα νομισματικής πολιτικής, όπως την περικοπή τού προγράμματος αγοράς ομολόγων ή την επίσπευση της αύξησης των επιτοκίων θα μπορέσει να συγκρατήσει την άνοδο των τιμών, η οποία προκαλείται από τις καθυστερήσεις στην παράδοση εμπορευματικών κιβωτίων από την Ασία στην Ευρώπη και από τη μειωμένη παραγωγή πετρελαίου και ημιαγωγών .
Στο μέτωπο των μέτρων νομισματικής πολιτικής και κυρίως εκείνων που συνδέονται με την αγορά ομολόγων, θεσμικοί επενδυτές, όπως η ING σε σημερινή της Έκθεση, προεξοφλούν ότι η ΕΚΤ δεν θα αφήσει «εκτός νυμφώνος» τα ελληνικά ομόλογα, προκειμένου να αποφύγει «το σοκ» που θα προκαλούσε στην αγορά, η λήξη του προγράμματος πανδημίας ΡΕΡP τον Μάρτιο. Ωστόσο εκτιμούν ότι το νέο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων θα είναι μικρότερης έκτασης της τάξεως των 300 εκατ. ευρώ, και θα διαρκέσει τουλάχιστον έως το τέλος του πρώτου εννεάμηνου του 2022. Μεγαλύτερη ευελιξία εκτιμάται ότι θα έχει και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ΑΡΡ μέσω του οποίου η ΕΚΤ θα συνεχίσει ως το τέλος Ιουνίου 2022 να αγοράζει ομόλογα 20 δισ. ευρώ. Τέλος προβλέπεται ότι θα συνεχιστούν και τα προγράμματα παροχής φθηνής ρευστότητας προς τις τράπεζες (TLTRO), μέσω των οποίων τα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα έχουν απορροφήσει περισσότερα από 40 δισ. ευρώ.
Κύμα ρευστοποιήσεων
Παρά ταύτα στη δευτερογενή αγορά ομολόγων παρατηρήθηκε σήμερα κύμα ρευστοποιήσεων με αποτέλεσμα οι τιμές να πιεστούν σημαντικά, η δε απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε έως το 1,34%, το οποίο αποτελεί το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2020. Η απόδοση του 5ετούς ομολόγου αυξήθηκε στο 0,55% από το 0,29% και του 15ετούς έφθασε το 1,34% από το 1,095%.
Στο Ηλεκτρονικό Σύστημα Συναλλαγών της Τραπέζης της Ελλάδος (ΗΔΑΤ) καταγράφηκαν συναλλαγές 170 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων μόνο τα 8 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε εντολές αγοράς. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς διαμορφώθηκε στο 1,34% από 1,02% που ήταν την Τετάρτη, έναντι -0,09 του αντίστοιχου γερμανικού με αποτέλεσμα το περιθώριο να διαμορφωθεί στο 1,43% από το 1,123%.
Στην αγορά συναλλάγματος υποχωρεί το ευρωπαϊκό νόμισμα με αποτέλεσμα να διαπραγματεύεται νωρίς το απόγευμα στα 1,1569 δολ. από τα 1,1678 δολ. που άνοιξε η αγορά.
Η ενδεικτική τιμή για την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου που ανακοινώνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διαμορφώθηκε στα 1,1645 δολ.
Πηγή: ΑΠΕ-ΜΠΕ
Latest News
Ηγήθηκε της Wall Street και σήμερα ο Dow Jones
Oι επενδυτές μετατοπίζουν την έκθεση από την τεχνολογία σε τίτλους πιο οικονομικά ευαίσθητους
Σε ύψη ρεκόρ οι εκδόσεις ομολόγων στην ευρωζώνη το 2025 - Καταλύτης η απουσία της ΕΚΤ [γράφημα]
Οι επενδυτές στρέφουν την προσοχή τους στα ευρωπαϊκά ομόλογα με την αβεβαιότητα σε Γερμανία και Γαλλία να κυριαρχεί
Κέρδη στις ευρωαγορές, με το βλέμμα στην ΕΚΤ
Οι επενδυτές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια αναμένουν τις επόμενες κινήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας
Έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον στα ελληνικά ομόλογα εν αναμονή της Fitch
Οι αγορές τιμολογούν τα ελληνικά κρατικά ομόλογα πιο ευνοϊκά σε σύγκριση με τον μέσο όρο των κρατικών ομολόγων με αντίστοιχη διαβάθμιση ΒΒΒ
Έβαλαν πλάτη οι μεγάλοι για το θετικό πρόσημο στο ΧΑ, στο -1% οι τράπεζες
Το Χρηματιστήριο Αθηνών έκλεισε αρνητικά αυτήν την εβδομάδα, με τον ΓΔ να σημειώνει πτώση 0,16%, αλλά τον FTSE 25 να κλείνει στο +0,01%. Ο τραπεζικός κλάδος υποχώρησε κατά 1,03%
Συντήρηση δυνάμεων στη Wall Street - Σε μίνι μετεκλογικό απολογισμό η αγορά
Οι αμερικανικοί δείκτες προσπαθούν να συντηρήσουν τα κέρδη της εβδομάδας
Σε χαμηλό διετίας κατρακυλάει το ευρώ - Τα στοιχήματα των traders
Το ευρώ δέχεται έντονες πιέσεις περιπλέκοντας τις νομισματικές αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας
Goldman Sachs για ΧΑ: Στις 1.475 μονάδες ο πήχης του Γενικού Δείκτη το 2025
Η Goldman Sachs δίνει σύσταση marketweight για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά - Τι λέει για τα μερίσματα
Ο χρυσός λάμπει, το Bitcoin στα 100.000 δολάρια - Το «άγγιγμα» του Τραμπ
Θετικά αντιδρούν οι αγορές στις προεκλογικές εξαγγελίες Τραμπ για την κρυπτογράφηση - Σταθερό καταφύγιο ο χρυσός
Με βαρίδια η προσπάθεια για τις 1.400 μονάδες στο ΧΑ
Χρειάζεται συστράτευση δυνάμεων για να μπορέσει το Χρηματιστήριο Αθηνών να διαπεράσει με πειστικότητα τα επίπεδα των 1.400 μονάδων