Το 2021 ήταν η χρονιά που οι τράπεζες ξεκίνησαν να μειώνουν τον πιστωτικό τους κίνδυνο, όχι μόνο με την αποενοποίηση κόκκινων δανείων, αλλά και με συναλλαγές συνθετικών τιτλοποιήσεων σε ενήμερα δάνεια.
Και με τις δύο μεθόδους επιτυγχάνεται συρρίκνωση του σταθμισμένου στον κίνδυνο ενεργητικού. Ωστόσο μεταξύ τους υπάρχει μία σημαντική διαφορά.
Στις συναλλαγές μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων τα δάνεια τίθενται εκτός τραπεζικών ισολογισμών και η διαχείρισή τους αναλαμβάνεται από τους επενδυτές που τα απέκτησαν.
Στον αντίποδα, τα ενήμερα δάνεια παραμένουν μετά την τιτλοποίησή τους στο ενεργητικό των τραπεζών και φυσικά υπό τη διαχείρισή τους.
Στην προκειμένη περίπτωση ωστόσο δεν συνυπολογίζονται στην αξία των στοιχείων για τα οποία υφίσταται ρίσκο αθέτησης πληρωμών. Κι αυτό διότι ένα μέρος τους είναι ασφαλισμένο από τον επενδυτή με τον οποίο συνάφθηκε συμφωνία.
Και στις δύο εκδοχές υπάρχει κόστος. Στις τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων σχετίζεται με τις αναπόφευκτες προβλέψεις που πρέπει να αναληφθούν πριν την ολοκλήρωση της εκάστοτε συναλλαγής, ενώ στις συνθετικές με τις δαπάνες ασφάλισης των χορηγήσεων.
Τι έκαναν τρεις όμιλοι
Μέσα στο 2021 η Τράπεζα Πειραιώς, η Alpha Bank και η Eurobank ολοκλήρωσαν συναλλαγές ύψους 5,8 δισ. ευρώ, μέσω των οποίων μείωσαν το σταθμισμένο στον κίνδυνο ενεργητικό κατά 3,6 δισ. ευρώ και ενίσχυσαν τους δείκτες συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας κατά 40 – 50 μονάδες.
Με τον τρόπο αυτό απελευθερώνονται κεφάλαια, γεγονός που τους επιτρέπει να αυξήσουν τις χρηματοδοτήσεις προς την πραγματική οικονομία, χωρίς να είναι απαραίτητη για αυτό το σκοπό η άντληση νέων κεφαλαίων από τις αγορές.
Κατά συνέπεια, το κόστος της ασφάλισης ή της εγγύησης μπορεί να καλυφθεί από τους τόκους που θα κερδίσει το πιστωτικό ίδρυμα μέσω των δανειοδοτήσεων.
Επιπλέον, η αύξηση των χορηγήσεων θα συμβάλλει στην περαιτέρω αποκλιμάκωση των λόγου των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων προς το συνολικό χαρτοφυλάκιο δανείων (δείκτης NPE).
Τα οφέλη ανά τράπεζα
Οι συναλλαγές που έχουν ολοκληρωθεί το 2021 και αφορούσαν δάνεια σε μικρομεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις, είναι οι ακόλουθες:
- Alpha Bank
Προχώρησε σε συναλλαγή ενήμερου χαρτοφυλακίου 1,9 δισ. ευρώ, μέσω της οποίας η τράπεζα κερδίζει προστασία έναντι του πιστωτικού κινδύνου μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (Mezzanine).
Με τον τρόπο αυτό, μειώνονται τα σταθμισμένα στον κίνδυνο στοιχεία του ενεργητικού της κατά περίπου 1,2 δισ. ευρώ και αυξάνεται ο δείκτης συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας κατά 47 μονάδες βάσης.
- Eurobank
Υπέγραψε με τον Όμιλο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Ευρωπαϊκό Ταμείο Επενδύσεων), εγγύηση επί του πρώτου τμήματος ζημιών συνθετικής τιτλοποίησης χαρτοφυλακίου ενήμερων δανείων ύψους 0,7 δισ. ευρώ.
Η συναλλαγή έχει ως αποτέλεσμα την ελάφρυνση των σταθμισμένων κεφαλαίων κατά περίπου 0,5 δισ. ευρώ, συνεισφέροντας περίπου 21 μονάδες στον συνολικό δείκτη εποπτικών κεφαλαίων της Eurobank.
Επιπλέον, προχώρησε στη συνθετική τιτλοποίηση δανείων 1 δισ. ευρώ, διαθέτοντας το μεσαίο τμήμα της, προς την Magnetar Capital.
Η συναλλαγή έχει ως αποτέλεσμα την ελάφρυνση των σταθμισμένων κεφαλαίων της τράπεζας κατά περίπου 0,6 δισ. ευρώ συνεισφέροντας περίπου 21 μονάδες στον συνολικό δείκτη εποπτικών της κεφαλαίων.
- Τράπεζα Πειραιώς
Μέσω δύο συναλλαγών απέκτησε ασφάλιστρο προστασίας έναντι πιστωτικών ζημιών επί τμήματος χαρτοφυλακίου συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας περίπου 2,2 δισ. ευρώ, με τη μορφή χρηματοοικονομικής εγγύησης.
Έτσι, μειώνεται το σταθμισμένο έναντι κινδύνων ενεργητικό κατά 1,3 δισ. ευρώ και απελευθερώνονται κεφάλαια 200 εκατ. ευρώ.
Θα ακολουθήσου και άλλες συναλλαγές το 2022, μέσω των οποίων θα απελευθερωθούν επιπλέον κεφάλαια 200 εκατ. ευρώ, ενώ ο δείκτης συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας θα αυξηθεί κατά 60 μονάδες βάσης.
Latest News
Στα 76 εκατ. ευρώ αυξήθηκαν τα κέρδη της Autohellas στο 9μηνο
Συνέχιση της θετικής δυναμικής στις μισθώσεις κυρίως σε Ελλάδα αλλά και εξωτερικό ανακοίνωσε η Autohellas
Τα κέρδη της Πίνδου από το +56% στην κατανάλωση κοτόπουλου - Επενδύσεις 45 εκατ.
Η Εκκλησία, το «άβατο» της Lidl και η αύξηση 56% της κατανάλωσης κοτόπουλου στη δεκαετία
Βαρδής Βαρδινογιάννης: Από τους Καλούς Λιμένες, στην ναυτιλιακή αυτοκρατορία
Από τη ΣΕΚΑ της μίας «μάνας» ξεκίνησε η αυτοκρατορία της οικογένειας - Ο Βαρδής Βαρδινογιάννης και η Avin International
Τι ξεκλείδωσε τις εκδόσεις των τραπεζικών ομολόγων - Οι στοχεύσεις των συστημικών ομίλων και η υψηλή ζήτηση
Τα τραπεζικά ομόλογα γνωρίζουν τεράστια ζήτηση και οι διοικήσεις των συστημικών ομίλων αξιοποιούν το νέο περιβάλλον φθηνότερου χρήματος
Οι ελληνικές επιχειρήσεις αναγνωρίζουν την χρησιμότητα της AI αλλά δεν επενδύουν σε αυτή
Τι έδειξε η έρευνα «Technology & Beyond: The impact of AI» που παρουσιάστηκε στο «Future Unfold» της Grant Thornton για τις ελληνικές επιχειρήσεις και τη σχέση τους με την τεχνητή νοημοσύνη
Θετική η Fitch στα σχέδια μείωσης των DTCs των ελληνικών τραπεζών
Οι ελληνικές τράπεζες θα επιταχύνουν την απόσβεση των αναβαλλόμενων φόρων αφαιρώντας τους οικειοθελώς από το εποπτικό κεφάλαιο πριν από το χρονοδιάγραμμα
Επιδόσεις υψηλής τάσης... από τη ΔΕΗ βλέπει η AXIA - Στις 13 Νοεμβρίου τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου
Η ΑΧΙΑ διατηρεί τη σύσταση αγορά (buy) για τη ΔΕΗ, με τιμή στόχο στα 22,60 ευρώ
Εθνική Τράπεζα: Έπιασε τον τελικό στόχο MREL του 2026 με νέα έκδοση πράσινου ομολόγου
Η Εθνική Τράπεζα προσέλκυσε σημαντικό ενδιαφέρον από τους επενδυτές συγκεντρώνοντας προσφορές ύψους περίπου €4 δισ. από 200 επενδυτές
Συμφωνία της Attica Bank για μη εξυπηρετούμενα NPEs ύψους 3,7 δισ.
Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Attica Bank αναμένεται να έχει δείκτη NPE κάτω του 3%
Bank of America /UBS: Τι συστήνουν για Alpha Bank και Eurobank
Οι νέες τιμές στόχοι για τις μετοχές