Η επενδυτική κοινότητα βρίσκεται αντιμέτωπη με μια σύνθετη πραγματικότητα, ένα πρωτοφανές μίγμα γεωπολιτικών εξελίξεων, συνθηκών στασιμοπληθωρισμού και απότομης μεταβολής της νομισματικής πολιτικής, σημειώνει η διεύθυνση επενδυτικών χαρτοφυλακίων της Alpha Bank, εκτιμώντας πως αυτό το περιβάλλον των υψηλών προκλήσεων ενισχύει τη μεταβλητότητα και επιβαρύνει το επενδυτικό κλίμα.
Οι κυριότεροι μετοχικοί και ομολογιακοί δείκτες δέχτηκαν ισχυρές πιέσεις, καταγράφοντας αρνητικές αποδόσεις από την αρχή τους έτους. Η πολυπλοκότητα των προκλήσεων, καθιστά την επενδυτική διαδικασία ιδιαίτερα απαιτητική και επιβάλει την υιοθέτηση πιο αμυντικής προσέγγισης. Η πλεονάζουσα ρευστότητα ευνοεί τις επενδυτικές τοποθετήσεις, ωστόσο η μεταβλητότητα αναμένεται να παραμείνει αυξημένη και οι περίοδοι ρευστοποιήσεων συχνότερες.
Πληθωρισμός και απόσυρσης μέτρων στήριξης
Παρότι σε συνθήκες αυξημένου πληθωρισμού και απόσυρσης μέτρων στήριξης από Κεντρικές Τράπεζες, η μετοχική κατηγορία παραμένει ελκυστικότερη έναντι της ομολογιακής, οι αποδόσεις στη λήξη κρατικών ομολόγων έχουν παρουσιάσει σημαντική άνοδο, περιορίζοντας την ελκυστικότητά της. Κατάλληλη κρίνεται η αναδιάρθρωση των χαρτοφυλακίων υπέρ πιο αμυντικών επιλογών, με προτίμηση σε κλάδους και θεματικές επιλογές που ευνοούνται από τη συγκυρία όπως της υγείας, της κοινής ωφέλειας, των βασικών καταναλωτικών αγαθών, των τροφίμων και των φυσικών πόρων, ενώ και ομόλογα υψηλής φερεγγυότητας αρχίζουν σταδιακά να παρουσιάζουν ενδιαφέρον.
Οι εναλλακτικές στρατηγικές συμβάλλουν σε επαρκώς διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια σε περιόδους αυξημένης αβεβαιότητας και μεταβλητότητας. Συστήνει ελαφρώς υπόβαρη στάθμιση σε μετοχές και ομόλογα, ελαφρώς υπέρβαρη στάθμιση στη ρευστότητα και θετική στάση σε στρατηγικές αντιστάθμισης του κινδύνου, οι οποίες αποτελούν εξαιρετική εναλλακτική σε περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας, πληθωρισμού και ωρίμανσης του επενδυτικού κύκλου.
Στα χαμηλότερα επίπεδα από την 11η Σεπτεμβρίου
Να σημειωθεί πως στα χαμηλότερα επίπεδα από την εποχή των τρομοκρατικών επιθέσεων της 11ης Σεπτεμβρίου διαμορφώθηκαν τα μετρητά στα χαρτοφυλάκια των επαγγελματιών της αγοράς, όπως προκύπτει από την τελευταία έρευνα (Global Fund Manager Survey) της Bank of America, στην οποία συμμετείχαν 331 fund managers με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 986 δισ. δολαρίων, καθώς οι προσδοκίες για την παγκόσμια ανάπτυξη υποχωρούν, ενώ οι φόβοι για επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων και στασιμοπληθωρισμό αυξάνονται.
Το μεγαλύτερο ρίσκο
Το 31% των διαχειριστών θεωρεί ως το μεγαλύτερο ρίσκο για τις αγορές σε αυτήν τη φάση τις πιθανές επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από κεντρικές τράπεζες, το 27% το ενδεχόμενο παγκόσμιας ύφεσης, το 18% τον πληθωρισμό και το 10% τον πόλεμο στην Ουκρανία. Οι διαχειριστές κεφαλαίων διατηρούν «αυξημένες θέσεις» σε σχέση με τους δείκτες αναφοράς, στη ρευστότητα, στην υγειονομική περίθαλψη, στα εμπορεύματα και στην ενέργεια, ενώ «μειωμένες θέσεις» διατηρούν πρώτιστα στα ομόλογα, στις μετοχές της ευρωζώνης και στις αναδυόμενες αγορές. Συνολικά, οι θέσεις σε μετοχές είναι οι χαμηλότερες από τον Μάιο του 2020, καθώς οι φόβοι για την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας έχουν αυξηθεί σημαντικά.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσειςLatest News
Οι traders ποντάρουν σε περαιτέρω αδυναμία της στερλίνας
Η στερλίνα αποδείχθηκε το πιο εύθραυστο νόμισμα μεταξύ των ομολόγων της στις ανεπτυγμένες χώρες την περασμένη εβδομάδα
«Όλα τα λεφτά» ο πληθωρισμός των ΗΠΑ για τις αγορές - Τι αναμένουν Fed, αναλυτές και επενδυτές
Τα τελευταία στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ έφεραν τα πάνω-κάτω στις αγορές - Πώς θα κινηθούν τα επιτόκια
Η αύξηση στις αποδόσεις των ομολόγων και η ανησυχία στις αγορές
Αυτό που τρομάζει τις αγορές, είναι ότι η πρόσφατη ανόδος των αποδόσεων στα ομόλογα δεν φαίνεται να αντανακλά τις προσδοκίες για ισχυρότερη οικονομική ανάπτυξη.
Η Λιβύη θέλει να αλλάξει πίστα στην παραγωγή πετρελαίου - Το deal με 22 θαλάσσια οικόπεδα
Η Εθνική Εταιρεία Πετρελαίου στη Λιβύη (NOC) σχεδιάζει διαγωνισμό για 22 χερσαία και υπεράκτια τετράγωνα εξερεύνησης πετρελαίου
Οι καταλύτες που μπορούν να συντηρήσουν την θετική πορεία των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών
Θετική η εικόνα που προβάλει η JP Morgan για το Χρηματιστήριο καθώς θεωρεί την Ελλάδα ως μια ελκυστική επενδυτική επιλογή εντός της Ευρωζώνης
Οι εκδικητές των ομολόγων επέστρεψαν: Ποιοι είναι και ποια η σχέση τους με την Ελλάδα
Οι χρηματοοικονομικές αγορές σήμερα έχουν τους δικούς τους αυτοδιορισμένους φύλακες: τους εκδικητές των ομολόγων
Διψήφια αύξηση στα μπόνους στελεχών μεγάλων τραπεζών της Wall Street
Οι αυξήσεις ακολουθούν δύο χρόνια συγκράτησης στον κλάδο - Οι διοικούντες σχεδιάζουν αυξήσεις που αντικατοπτρίζουν την ανάκαμψη
Ανοίγει η πόρτα του χρηματιστηρίου για τους «μικρούς» - Τι αλλάζει στην Λεωφόρο Αθηνών
Τι φέρνει στο Χρηματιστήριο Αθηνών το νομοσχέδιο της κυβέρνησης για την Κεφαλαιαγορά - Οι δυο άξονες και το διακύβευμα
Iσχυρές απώλειες στη Wall Street, αλλάζουν οι εκτιμήσεις για τη Federal Reserve
Το κλίμα στη Wall Street επιδεινώθηκε μετά την ανακοίνωση ότι η αύξηση των θέσεων εργασίας ήταν πολύ ισχυρότερη από ό,τι αναμενόταν
Επέλαση των «ταύρων» στην αγορά του ουρανίου - Το πυρηνικό στοίχημα της Big Tech
Η αναγέννηση της πυρηνικής ενέργειας φέρνει το ουράνιο στο προσκήνιο, ωστόσο οι προκλήσεις είναι πολλές και τα προβλήματα ποικίλα
