![BIS: Προειδοποίηση για κρυφό χρέος 80 τρισ. δολαρίων σε swap συναλλάγματος](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/12/ΔΟΛΑΡΙΟ-ΗΠΑ.jpg)
Πάνω 80 τρισ. δολάρια κρυφό χρέος σε μορφή swap συναλλάγματος έχουν συνταξιοδοτικά ταμεία και χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί που δεν είναι τράπεζες, σύμφωνα με την τριμηνιαία έκθεση της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS).
Η BIS, η κεντρική τράπεζα των κεντρικών τραπεζών, εξέφρασε τις ανησυχίες της γι αυτό που περιγράφει ως ένα «τυφλό σημείο» που θα μπορούσε να φέρει τους υπεύθυνους χάραξης νομισματικής πολιτικής σε κατάσταση που χαρακτηρίζεται ως «ομίχλη», με πολύ λίγες πληροφορίες για τη γεωγραφική κατανομή του κρυφού χρέους.
Διαβάστε επίσης: BIS: Οι κεντρικές τράπεζες να προχωρήσουν επιθετικά στις αυξήσεις των επιτοκίων
🎙️ Listen to the podcast of Claudio Borio and @HyunSongShin talking with journalists about the #BISQuarterly Review December 2022 #MonetaryPolicy #FXSwaps #HiddenDebt #Crypto #FX #BISTriennialSurvey https://t.co/UIzOllR4jq pic.twitter.com/oYnQDEKxSH
— Bank for International Settlements (@BIS_org) December 5, 2022
Η μαύρη τρύπα των ισολογισμών
Οι αγορές swap συναλλάγματος, όπου για παράδειγμα ένα ολλανδικό συνταξιοδοτικό ταμείο ή μια ιαπωνική ασφαλιστική εταιρεία δανείζεται σε δολάρια και δανείζει σε ευρώ ή γιεν στο “spot leg” (τιμή αγοράς) αποπληρώνει τα δολάρια και λαμβάνει ευρώ ή γεν σε «forward leg» (προθεσμιακή τιμή), έχουν ιστορικό προβλημάτων. Κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και της πανδημίας αντιμετώπισαν δυστοκίες, αναγκάζοντας τις κεντρικές τράπεζες, όπως η Fed, να παρέμβουν με dollar swap lines ( συμφωνίες ανάμεσα σε δύο κεντρικές τράπεζες να ανταλλάξουν τα νομίσματά τους).
Η εκτίμηση για το αστρονομικό «κρυφό» χρέος των 80 τρισ. δολαρίων και πλέον υπερβαίνει τα αποθέματα σε αμερικανικά ομόλογα, των ρέπος και των εμπορικών χρεογράφων μαζί, ανέφερε η BIS, ενώ οι συναλλαγές ανήλθαν σε σχεδόν 5 τρισ. δολάρια ημερησίως τον Απρίλιο, τα δύο τρίτα του ημερήσιου παγκόσμιου τζίρου συναλλάγματος.
Το χρέος σε δολάρια που λείπει από τα swaps/forwards συναλλάγματος και από τα swaps νομισμάτων είναι τεράστιο, προσθέτοντας στα τρωτά σημεία που δημιουργούνται από τα χρέη σε δολάρια που εγγράφονται στον ισολογισμό μη αμερικανικών δανειοληπτών. Έχει φθάσει τα 26 τρισεκατομμύρια δολάρια για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που δεν είναι τράπεζες εκτός ΗΠΑ, ποσό διπλάσιο από το χρέος που εγγράφεται στον ισολογισμό τους. Επιπλέον, έχει αυξηθεί «έξυπνα» – επιθετικός προσδιορισμός που αποδίδει η έκθεση της BIS- από το 2016, παρά το συχνά σημαντικό ασφάλιστρο που ζητείται για τη χρηματοδότηση με swap σε δολάρια. Για τις τράπεζες με έδρα εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, το χρέος σε δολάρια από αυτά τα μέσα εκτιμάται σε 39 τρισεκατομμύρια δολάρια, υπερδιπλάσιο του χρέους τους σε δολάρια στον ισολογισμό και υπερδεκαπλάσιο του κεφαλαίου τους.
«Το χρέος σε δολάρια που λείπει από τα FX swaps/forwards και τα currency swaps είναι τεράστιο», τονίζεται στην έκθεση. Το εκτός ισολογισμού χρέος σε δολάρια δημιουργεί ιδιαίτερα προβλήματα στις κεντρικές τράπεζες, επειδή οι συνήθεις στατιστικές για το χρέος το αγνοούν. Η έλλειψη άμεσης πληροφόρησης δυσχεραίνει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να προβλέψουν την κλίμακα και τη γεωγραφία των αναγκών μετακύλισης του δολαρίου.
«Σε περιόδους κρίσης, οι πολιτικές για την αποκατάσταση της ομαλής βραχυπρόθεσμης ροής δολαρίων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα (π.χ. οι γραμμές swap των κεντρικών τραπεζών) βρίσκονται σε ομίχλη».
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![Δολάριο: Σε χαμηλό πέντε εβδομάδων το αμερικανικό νόμισμα](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/11/dollars-1-600x436.jpg)
Υποχωρεί το δολάριο, κερδίζει το Bitcoin: Πώς Τραμπ και Πάουελ επηρεάζουν τις αγορές
Η απόπειρα δολοφονίας του Ντόναλντ Τραμπ και το σήμα για μείωση επιτοκίων από τον Τζερόμ Πάουελ πλήττουν το δολάριο
![Wall Street: Μπήκε θετικά στη νέα εβδομάδα – Συνεχίζουν τα ρεκόρ οι δείκτες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/01/traders-wallstreet-1-600x400.jpg)
Θετικά στη νέα εβδομάδα η Wall Street, συνεχίζουν τα ρεκόρ οι δείκτες
Η προσοχή των επενδυτών στράφηκε στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου
![Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια: Κλείσιμο με απώλειες- Κατακόρυφη η βουτιά της Burberry](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/03/ot_euronext-600x352.png)
Πτωτικά οι ευρωαγορές -Κατακόρυφη η βουτιά της Burberry
Οι ευρωαγορές αξιολογούν τον αντίκτυπο της απόπειρας δολοφονίας του Ντόναλντ Τραμπ ενώ προσπάθησαν να απορροφήσουν τις πιέσεις που δέχεται ο κλάδος των ειδών πολυτελείας
![Bitcoin: Σε υψηλά δύο εβδομάδων μετά την απόπειρα δολοφονίας κατά του Τραμπ](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/07/BITCOIN_EXT-1-600x450.jpg)
Νέο ράλι για το bitcoin μετά την απόπειρα δολοφονίας κατά του Τραμπ
Ο Τραμπ έχει δηλώσει ότι είναι υπέρμαχος των κρυπτονομισμάτων
![Χρηματιστήριο Αθηνών: Άνοδο από Ενέργεια και Τράπεζες -Στα ύψη ο τζίρος σε Εθνική](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/15_07_ot_neoXAA24-600x347.png)
Ενέργεια και τράπεζες ανέβασαν το ΧΑ, στα ύψη ο τζίρος σε Εθνική
Το Χρηματιστήριο Αθηνών διέυρυνε τα κέρδη της ανάκαμψής του από τις αρχές του Ιουλίου
![Wall Street: Τραμπ και Goldman Sachs δίνουν τον θετικό τόνο](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/wall-street-1-600x400.jpg)
Με κέρδη η Wall Street, Τραμπ και Goldman Sachs δίνουν τον τόνο
Η απόπειρα δολοφονίας κατά του Ντόναλντ Τραμπ, δείχνει να ξεκαθαρίζουν το εκλογικό τοπίο
![Χρυσός: Μικρή άνοδο καταγράφουν οι τιμές του](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/04/ot_gold24-600x352.png)
Μικρή άνοδο καταγράφουν οι τιμές του χρυσού
Οι επενδυτές αναμένουν στοιχεία και τοποθετήσεις αξιωματούχων της Fed για την πορεία της νομισματικής πολιτικής
![Χρηματιστήριο Αθηνών: Τιτάν και Motor Oil οδηγούν υψηλότερα το ΧΑ, με πακέτα στην Εθνική](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/xrimatistirio-Athinon-600x400.jpg)
Τιτάν και Motor Oil οδηγούν υψηλότερα το ΧΑ, με πακέτα στην Εθνική
Η συναλλακτική δραστηριότητα έχει ενισχυθεί από τα μεγάλα πακέτα που έχουν διακινηθεί στην μετοχή της Εθνικής
![Αμφιταλαντεύεται το Χρηματιστήριο Αθηνών, επιλεκτικές οι συναλλαγές](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/07/xrimatistirio4-2-1-600x400.jpg)
Αμφιταλαντεύεται το ΧΑ, επιλεκτικές οι συναλλαγές
Tο Χρηματιστήριο Αθηνών παραμένει στην πλάγια γραμμή που ακολουθεί τις τελευταίες ημέρες
![Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια: «Luxury» πιέσεις με το βλέμμα στον Τραμπ](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/05/CAC40_EXT-600x450.jpg)
«Luxury» πιέσεις δέχονται οι ευρωαγορές, το βλέμμα στον Τραμπ
Οι αγορές "ζυγίζουν" τα νέα δεδομένα που δημιουργεί η απόπειρα δολοφονίας κατά του Ντόναλντ Τραμπ, καθώς φαίνεται ότι δεν βγαίνει απλώς αλώβητος από αυτό το περιστατικό, αλλά και ενδυναμωμένος