Οι ανησυχίες για ύφεση αλλά και η συρρίκνωση του περιθωρίου κέρδους μειώνουν την ελκυστικότητα του τραπεζικού κλάδου στις ΗΠΑ με αποτέλεσμα να πλήττονται οι μετοχές του στη Wall Street.
Ο δείκτης τραπεζών του S&P 500 έχει υποχωρήσει περίπου 11% τον Δεκέμβριο, έναντι πτώσης 5,5% του δείκτη την ίδια περίοδο. Μεταξύ των μετοχών που επλήγησαν περισσότερο ήταν οι μετοχές της Bank of America, οι οποίες έχουν υποχωρήσει κατά 16% αυτόν τον μήνα. Οι μετοχές της Wells Fargo & Co έχουν υποχωρήσει κατά περίπου 14% και της JPMorgan Chase & Co έχουν υποχωρήσει πάνω από 6%.
Wall Street: Πτωτικά για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες για ύφεση
Οι επενδυτές ανησυχούν όλο και περισσότερο ότι η πιο επιθετική σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των τελευταίων 40 ετών -με στόχο τη μείωση του πληθωρισμού- θα εμποδίσει επίσης την ανάπτυξη
Οι αποδόσεις των ομολόγων, οι οποίες κινούνται αντιστρόφως ανάλογα με τις τιμές, υποχώρησαν πρόσφατα σε χαμηλά τριών μηνών, σηματοδοτώντας ότι οι ανησυχίες για την ανάπτυξη ωθούν τους επενδυτές να αναζητήσουν καταφύγιο σε πιο ασφαλές τοποθετήσεις όπως είναι τα ομόλογα. Παράγοντες της αγοράς επισημαίνουν ότι και η υποχώρηση των τιμών των μετοχών του ενεργειακού κλάδου είναι ακόμα σημάδι της ανησυχίας των επενδυτών για την πορεία της οικονομίας.
Το διπλό πρόβλημα των τραπεζών
Οι τράπεζες βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα πιθανό διπλό πρόβλημα:Πρώτον η ύφεση θα μπορούσε να πλήξει την αύξηση των δανείων αλλά και να αυξήσει τις πιστωτικές ζημίες. Δεύτερον, τα υψηλότερα επιτόκια απειλούν να συρρικνώσουν τα περιθώρια κέρδους, εάν οι τόκοι που καταβάλλουν οι τράπεζες για τις καταθέσεις εξανεμίσουν τους τόκους που κερδίζουν από τα δάνεια.
Οι περικοπές θέσεων εργασίας είναι σημάδι των πιέσεων που αναμένεται να αντιμετωπίσουν οι τράπεζες: Η Goldman Sachs (GS.N) σχεδιάζει την περικοπή χιλιάδων υπαλλήλων για να πλοηγηθεί σε ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, δήλωσε την Παρασκευή στο Reuters πηγή που γνωρίζει το θέμα, η τελευταία παγκόσμια τράπεζα που μειώνει το εργατικό δυναμικό της τους τελευταίους μήνες.
Ενώ οι τραπεζικές μετοχές διαπραγματεύονταν σε γενικές γραμμές παράλληλα με τον S&P 500 καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους, η πτώση τους επιταχύνθηκε τις τελευταίες εβδομάδες, με τον τραπεζικό δείκτη του S&P 500 να έχει πλέον χάσει πάνω από 24% το 2022. Ο S&P 500 έχει υποχωρήσει κατά 19% από την αρχή του έτους, με αποτέλεσμα να οδεύει για τη μεγαλύτερη ετήσια ποσοστιαία πτώση του από το 2008.
«Οι πρόσφατες επιδόσεις των τραπεζών είναι για μένα απόδειξη ότι υπάρχει αυξημένη ανησυχία γύρω από τις οικονομικές προοπτικές για το 2023», δήλωσε στο Reuters ο Walter Todd, επικεφαλής επενδύσεων της Greenwood Capital. Οι προσδοκίες για επιβράδυνση οδήγησαν την εταιρεία του να πουλήσει μέρος των τραπεζικών μετοχών της νωρίτερα φέτος.
Τα περιθώρια κέρδους στο μικροσκόπιο των επενδυτών
Τα περιθώρια κέρδους είναι σημείο του προβλήματος στο οποίο εστιάζουν οι επενδυτές. Τα υψηλότερα επιτόκια οδήγησαν τα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια κέρδους – τα οποία μετρούν πόσα κερδίζει μια τράπεζα από δάνεια και τίτλους σταθερού εισοδήματος σε σύγκριση με αυτά που πληρώνει για καταθέσεις -το τρίτο τρίμηνο να επεκταθούν στο μεγαλύτερο μέσο όρο διαφοράς των τελευταίων τριών ετών, μεταξύ 20 τραπεζών που παρακολουθούνται από την RBC Capital Markets.
Η έκταση αυτής της πίεσης θα γίνει σαφέστερη τον επόμενο μήνα, όταν οι τράπεζες ανακοινώσουν τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου. Επιπλέον ο κλάδος μπορεί να αντιμετωπίσει ακόμα μια δυσκολία καθώς οι τράπεζες που δάνεισαν στον Ίλον Μασκ 13 δισ. δολάρια για να αγοράσει το Twitter ετοιμάζονται να εγγράψουν ζημίες από τα δάνεια αυτό το τρίμηνο, επσσημαίνει το Reuters.
Οι αισιόδοξοι που βλέπουν επενδυτικές ευκαιρίες στις τράπεζες
Από την άλλη, μερίδα επενδυτών θεωρούν ότι τα επίπεδα τιμών στα οποία έχουν υποχωρήσει οι τραπεζικές μετοχές μπορούν να αποφέρουν μελλοντικά κέρδη αν η οικονομία παραμείνει σταθερή.
Ο King Lip, επικεφαλής στρατηγικός σύμβουλος της Baker Avenue Wealth Management, δήλωσε ότι η εταιρεία του αγόρασε πρόσφατα τραπεζικές μετοχές, πεπεισμένος ότι οποιοδήποτε πλήγμα στην ανάπτυξη των ΗΠΑ θα είναι πιθανότατα μέτριο. «Η άποψή μας είναι ότι η οικονομία είναι σε θέση να αποφύγει μια σημαντική ύφεση το 2023 …” εξηγεί και προσθέτει. «Αυτό θα πρέπει να βελτιώσει το κλίμα για τοποθετήσεις στις τράπεζες».
Latest News
Νευρικότητα στη Wall Street από τις κινήσεις εξισορρόπησης
Σε επίπεδο τίτλων στη Wall Street κέρδη 1% σημείωσε η Starbucks - Επίσης, η Spotify Technology κέρδισε πάνω από 11%
Ικανοποίηση για τον πληθωρισμό στη Wall Street
Ο Dow Jones καταγράφει άνοδο 0.25% στις 44.011 μονάδες
Ετοιμάζεται για έκρηξη συμφωνιών η Wall Street - Ο ρόλος του Ίλον Μασκ
Η Wall Street προετοιμάζεται για την τετραετία Τραμπ - Το ενδεχόμενο snapback σε προσφορές είναι τεράστιο λένε οι Financial Times
Την πρώτη «αδύναμη» συνεδρίαση μετά τις εκλογές έκλεισε η Wall Street
Ο Dow Jones κατέγραψε πτώση 0.86% στις 43.910 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε απώλειες 0,29% στις 5.983 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq υποχώρησε κατά 0,09% στις 19.281 μονάδες
Μοιρασμένη η Wall Street, άλμα για τη Shopify
Ο Dow Jones καταγράφει άνοδο 0.14% στις 44.335 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει κέρδη 0,08% στις 6.006 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq ενισχύεται κατά 0,09% στις 19.315 μονάδες
Πάνω από τις 44.000 μονάδες για πρώτη φορά ο Dow Jones
H Wall Street έλαβε σημαντική ώθηση από τις τράπεζες, οι οποίες θα είναι από τους μεγάλους ωφελούμενους της αλλαγής της αμερικανικής διοίκησης
Δίχως ανάσα η ανάβαση της Wall Street - Το Trump trade συνεχίζεται...
Ο Dow Jones καταγράφει άνοδο 1% στις 44.438 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει κέρδη 0,31% στις 6.014 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq ενισχύεται κατά 0,12% στις 19.309 μονάδες
Wall Street και ομόλογα στρέφουν τους προβολείς στον πληθωρισμό
Μετά από μια πολύ έντονη εβδομάδα που η νίκη Τραμπ, η Fed και τα σχόλια του Πάουελ ήταν οι καταλύτες οι επενδυτές αναμένουν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό
Μέρες του 2016... Η νίκη Τραμπ και το déjà vu της Wall Street
Η εικόνα στη Wall Street θυμίζει αυτήν πριν από 8 χρόνια όταν είχε εκλογεί για πρώτη φορά ο Ντόναλντ Τραμπ
Η εβδομάδα των ρεκόρ... για τη Wall Street, το Trump trade και η μεγάλη επαναφορά των ομολόγων
Και οι τρεις δείκτες στη Wall Street έκλεισαν με ισχυρά εβδομαδιαία κέρδη, σε μεγάλο βαθμό χάρη στο τεράστιο ράλι της Τετάρτης