SVB: Ποιο «στοιχειώδες τραπεζικό λάθος» οδήγησε στην κατάρρευσή της

Η κατάρρευση της Silicon Valley Bank , της 16ης μεγαλύτερης τράπεζας των Ηνωμένων Πολιτειών έχει προκαλέσει ένα ντόμινο επιπτώσεων, που εκτείνονται εκτός συνόρων.

Οι αναλύσεις για τον λόγο, ο οποίος οδήγησε την SVB σε χρεοκοπία είναι πολλές και μακροσκελείς, ωστόσο ο Αμερικανός πρώην υπουργό Οικονομικών Λάρι Σάμερς, το συνοψίζει σε μόλις 4 λέξεις κάνοντας λόγο για το πιο «στοιχειώδες λάθος στον τραπεζικό τομέα: δανείζεται βραχυπρόθεσμα – επενδύει μακροπρόθεσμα.

Η SVB κατέρρευσε την περασμένη Παρασκευή μετά από μαζική φυγή των καταθετών της, με την τράπεζα να μην έχει την απαιτούμενη ρευστότητα για να καλύψει τις αναλήψεις. Ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη τραπεζική χρεοκοπία στην ιστορία των ΗΠΑ και η μεγαλύτερη από την κατάρρευση της Washington Mutual το 2008.

Οι μαύρες τρύπες της SVB – Τα είχε όλα, εκτός από…

Αυτό που συνέβη είναι αρκετά απλό: όταν τα επιτόκια ήταν σε ιστορικά χαμηλά, η SVB επένδυσε τα κεφάλαια των καταθετών σε μακροπρόθεσμα ομόλογα του Δημοσίου. Αλλά καθώς η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό, η τιμή αυτών των ομολόγων μειώθηκε, συμπαρασύροντας την SVB.

«Όταν τα επιτόκια αυξήθηκαν, τα περιουσιακά στοιχεία έχασαν την αξία τους και έθεσαν το ίδρυμα σε προβληματική κατάσταση», εξήγησε ο Σάμερς στο Twitter.

SVB committed one of the most elementary errors in banking: borrowing money in the short term and investing in the long term. When interest rates went up, the assets lost their value and put the institution in a problematic situation. https://t.co/HxsgqpZOuL

— Lawrence H. Summers (@LHSummers) March 14, 2023

Την προηγούμενη Τετάρτη, η SVB υπέστη ζημιά 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων μετά από φόρους και προσπάθησε να αντιμετωπίσει την κρίση ρευστότητάς της πουλώντας μετοχές . Η κίνηση απέτυχε – μέσα σε μόλις 24 ώρες, η SVB έχασε πάνω από 160 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία και τρόμαξε τους καταθέτες, οι οποίοι έσπευσαν να αποσύρουν τα χρήματά τους προτού η κατάσταση χειροτερέψει.

Οι ρυθμιστικές αρχές παρενέβησαν την Παρασκευή, όταν η Federal Deposit Insurance Corporation ανέλαβε τον έλεγχο της τράπεζας. Η FDIC ανέφερε σε δήλωσή της ότι η SVB είχε 209 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και 175,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις στο τέλος του 2022. Εγγυήθηκε ότι οι ασφαλισμένες καταθέσεις, μέχρι το νόμιμο όριο των 250.000 δολαρίων, θα ήταν διαθέσιμες μέχρι τη Δευτέρα.

Το FDIC δημιούργησε μια νέα οντότητα, που ονομάζεται Silicon Valley Bank NA, και μετέφερε όλες τις καταθέσεις της SVB εκεί, όπου οι καταθέτες μπορούν να έχουν πρόσβαση στα χρήματά τους.