![SVB: Πώς επέδρασε η νοοτροπία της αγέλης](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/03/sheep-4490437_960_720.jpg)
Πίσω από τις πανικόβλητες κινήσεις πελατών της Silicon Valley Bank και την Signature Bank να αποσύρουν μαζικές τις καταθέσεις τους από τις τράπεζες κρύβεται μια θεμελιώδης λειτουργία του ανθρώπινου εγκεφάλου.
«Η ψυχολογία εγχέει πολύ επιπλέον κίνδυνο στον κόσμο», δήλωσε χαρακτηριστικά ο Χάρολντ Σέφριν, ειδικός στα οικονομικά της συμπεριφοράς και καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο Σάντα Κλάρα. «Και βιώσαμε αυτόν τον κίνδυνο την περασμένη εβδομάδα – από τη Silicon Valley Bank και τις αντιδράσεις από την πλευρά των καταθετών της».
Τι κρύβεται πίσω από την πτώχευση της μητρικής της SVB – Πώς επιχειρεί να κερδίσει χρόνο
Ο φόβος των πελατών έγινε μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία
Ο εγκέφαλός μας είναι σχεδιασμένος για ένα bank run.
Οι άνθρωποι εξελίχθηκαν ως κοινωνικά πλάσματα που ευδοκιμούν σε ομάδες, υποστήριξε από την πλευρά στο CNBC, ο Dan Egan, αντιπρόεδρος συμπεριφορικών οικονομικών και επενδύσεων στη Betterment. Ως εκ τούτου, νοιαζόμαστε πολύ για το τι σκέφτονται και κάνουν οι άλλοι.
«Έτσι, τρέχουμε αν δούμε άλλους να τρέχουν – μια εύχρηστη παρόρμηση όταν σήμαινε ζωή ή θάνατο για τους πρώτους ανθρώπους που έτρεχαν να γλιτώσουν από αρκούδες και λιοντάρια, αλλά που μπορεί να μην έχει νόημα στη σύγχρονη εποχή», είπε ο Egan.
Bank run
Την περασμένη εβδομάδα, οι πελάτες των τραπεζών είδαν τους ομοτίμους τους να τρέχουν και διαισθανόμενοι τον κίνδυνο, επιβεβαιώνοντας τη νοοτροπία της αγέλης έσπευσαν επίσης να αποσύρουν τα μετρητά τους. Αλλά οι τράπεζες δεν κρατούν τις καταθέσεις των πελατών σε σεντούκια: γενικά τα επενδύουν ή τους δανείζουν για να βγάλουν χρήματα. Ως εκ τούτου η SVB και η Signature δεν είχαν αρκετά μετρητά για να ανταποκριθούν σε αυτή τη μαζική ζήτηση.
Ο φόβος λοιπόν αυτής της συλλογικής αντίδρασης, έγινε μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία, σχολίασε ο Έγκαν.
Τα τείχη προστασίας
Υπάρχουν τείχη προστασίας ενάντια σε αυτό το είδος συμπεριφοράς. Η Federal Deposit Insurance Corporation , ή FDIC, προστατεύει τις αποταμιεύσεις των πελατών της τράπεζας έως και 250.000 δολ.
Αυτό το ασφαλιστικό πρόγραμμα δημιουργήθηκε το 1933. Εκείνη την εποχή, η εκτεταμένη υστερία κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης προκαλέσει ντόμινο επιπτώσεων.
Η ασφάλιση FDIC στοχεύει να ενσταλάξει την εμπιστοσύνη ότι η κυβέρνηση θα διατηρήσει εξ ολοκλήρου τις καταθέσεις έως 250.000 δολ. ανά καταθέτη, ανά τράπεζα, ανά κατηγορία ιδιοκτησίας – εάν η τράπεζά τους πτωχεύσει.
Η πελατειακή βάση της SVB περιελάμβανε πολλές επιχειρήσεις όπως startups τεχνολογίας με υψηλό βαθμό ανασφάλιστων καταθέσεων (δηλαδή, εκείνες που ξεπερνούσαν τα 250.000 $). Από τον Δεκέμβριο, περίπου το 95% των καταθέσεων της τράπεζας ήταν ανασφάλιστες , σύμφωνα με τις καταθέσεις της SEC.
Η αποτυχία απεικονίζει μερικές αρχές της συμπεριφορικής χρηματοδότησης
Η μία εξ αυτών είναι η «ασυμμετρία πληροφοριών», μια έννοια που διαδόθηκε από τον οικονομολόγο και βραβευμένο με Νόμπελ George Akerlof, είπε ο Shefrin. Ο Akerlof, σύζυγος της υπουργού Οικονομικών Τζάνετ Γέλεν, ανέλυσε πώς οι αγορές μπορούν να καταρρεύσουν παρουσία ασύμμετρων (ή άνισων) πληροφοριών.
Το δοκίμιό του του 1970, «The Market For Lemons», επικεντρώνεται στην αγορά παλαιών και ελαττωματικών μεταχειρισμένων αυτοκινήτων (κοινώς γνωστά ως λεμόνια). Ωστόσο, η ασυμμετρία πληροφοριών ισχύει σε πολλές αγορές και ήταν η πηγή της κατάρρευσης της Silicon Valley Bank, είπε ο Shefrin.
Η ορθολογική θεωρία της αγοράς προβλέπει ότι οι πελάτες με ανασφάλιστες καταθέσεις – το μεγαλύτερο μέρος των πελατών της – θα κινηθούν για να προστατεύσουν τον εαυτό τους και να εξασφαλίσουν τις αποταμιεύσεις τους, πρόσθεσε.
Ωστόσο, ο ίδιος ορθολογισμός δεν ισχύει απαραίτητα για τους πελάτες τραπεζών των οποίων οι καταθέσεις είναι πλήρως ασφαλισμένες, ωστόσο, καθώς δεν κινδυνεύουν να χάσουν τα χρήματά τους, λένε οι ειδικοί.
«Εάν έχετε λιγότερα από 250.000 δολ. και αν δεν χρειάζεται να πληρώνετε τη μισθοδοσία ή να ταΐζετε την οικογένειά σας, τότε δεν χρειάζεται να βιαστείτε», δήλωσε ο Meir Statman, ειδικός στα οικονομικά της συμπεριφοράς και καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο Santa Clara. «Σε αυτή την περίπτωση, [η ανάληψη των χρημάτων σας] δεν είναι το λογικό ή το έξυπνο πράγμα που πρέπει να κάνετε».
Οι τραπεζικοί υπάλληλοι παρουσίασαν επίσης μια ψυχολογική «αστοχία» στην αρχική τους ανακοίνωση για την ανάγκη τους να συγκεντρώσουν χρήματα, είπε ο Shefrin. Δεν αντιλήφθηκαν την έννοια της «σήμανσης της αγοράς» και απέτυχαν να προβλέψουν πώς η επικοινωνία των πληροφοριών τους θα μπορούσε να προκαλέσει πανικό, υπογράμμισε.
«Αν δεν κατανοείτε ορθολογικά τον τρόπο με τον οποίο η αγορά ερμηνεύει τα σήματα, μπορείτε να κάνετε ένα λάθος όπως η Silicon Valley Bank», είπε ο Shefrin.
Η προκατάληψη συμπεριφοράς πιθανότατα ενίσχυσε ένα bank run.
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![KPMG: Η αβεβαιότητα σε Εξαγορές και Συγχωνεύσεις δεν επιβραδύνει το due diligence στο ESG](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/12/businessdaily-deals-symfwnies-ependyseis-sygxwneyseis-600x336-1.jpg)
Η αβεβαιότητα σε M&A δεν επιβραδύνει το due diligence στο ESG - Ανάλυση KPMG
Περισσότεροι από τους μισούς dealmakers αναμένουν ότι τα επόμενα δύο χρόνια το due diligence στο ESG θα εντάσσεται στις περισσότερες συναλλαγές
![Δημιουργική AI: Πόσο έτοιμες είναι οι ελληνικές επιχειρήσεις για να την υποδεχθούν](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/George-Tsopelas_Chairman-–-McKinsey-Company-Greece-and-Cyprus-600x344.jpg)
Πόσο έτοιμες είναι οι ελληνικές επιχειρήσεις να υποδεχθούν την AI
Ελλείψεις αλλά και δυνατότητες για την Ελλάδα αποκαλύπτει έρευνα της QuantumBlack, AI by McKinsey για τη διείσδυση της τεχνητής νοημοσύνης στις επιχειρήσεις
![Μόνα Λίζα: Το σπίτι της γυναίκας που ενέπνευσε τον πίνακα πωλείται στην Ιταλία – Δείτε το εσωτερικό του](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/20240626114228-100-600x400.jpg)
Το ιλιγγειώδες ποσό για το οποίο πωλείται το σπίτι της «πραγματικής» Μόνα Λίζα στην Ιταλία
Το κτίσμα του 16ου αιώνα ανήκε στην οικογένεια του Francesco del Giocondo, συζύγου της Μόνα Λίζα
![Γερμανία: Η γλυκόπικρη γεύση που αφήνει το Euro 2024 στους διογανωτές](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/euro2024-1-600x341.jpg)
Τι γεύση αφήνει το Euro 2024 στους γερμανούς διοργανωτές
Ο απολογισμός του Euro 2024 αρχίζει - Το ποτήρι φαίνεται «μισοάδειο» ή «μισογεμάτο», είναι θέμα οπτικής γωνίας.
![Τελικός Euro 2024: Γιατί η Ισπανία υπερέχει της Αγγλίας κι εκτός γηπέδων](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/Euro-2024-600x400.jpg)
Οι φιναλίστ του Euro 2024 σε αριθμούς – Ποια υπερτερεί; Ισπανία ή Αγγλία;
Ο τελικός Euro 2024 και τι δείχνουν οι οικονομικές και κοινωνικές συνθήκες του πληθυσμού για τις χώρες της Ισπανίας και της Αγγλίας
![Betshop.gr: Αναστέλλει τη λειτουργία της η πλατφόρμα διαδικτυακού στοιχήματος](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/ot_betshop-600x352.png)
Αναστέλλει τη λειτουργία της η Betshop.gr - Κατάσχεσε η εφορία τον τραπεζικό λογαριασμό εξυπηρέτησης πελατών της
Η εταιρεία B2B GAMING SERVICES που διαχειρίζεται τη Betshop.gr κάνει γνωστή την κατάσχεση του τραπεζικού λογαριασμού των πελατών της από τις φορολογικές αρχές
![Εργαζόμενοι: Περισσότεροι από 7 στους 10 νιώθουν ότι δεν αναγνωρίζεται η συνεισφορά τους](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/ergasia-ergazomenos-600x300.jpg)
Περισσότεροι από 7 στους 10 εργαζόμενους νιώθουν ότι δεν αναγνωρίζεται η συνεισφορά τους
Ποιες είναι οι 10 μεγαλύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι εργαζόμενοι - Τι δείχνει έρευνα της Reborrn
![Τζιμ Κάρεϊ: Πωλείται σε δημοπρασία η συλλογή έργων τέχνης του ηθοποιού](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/carey-600x329.jpg)
Η συλλογή έργων τέχνης του Τζιμ Κάρεϊ πωλείται σε δημοπρασία
Ο Τζιμ Κάρεϊ θα παρουσιάσει μια επιλογή από την εκλεκτική συλλογή τέχνης που αντικατοπτρίζει το ζωντανό και δημιουργικό πνεύμα του
![Ρεχάγκελ: «Ήξερα ότι έχουμε καταπληκτική ομάδα»](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/h0541458-1-600x398.jpg)
Ρεχάγκελ: «Ήξερα ότι έχουμε καταπληκτική ομάδα»
Ρεχάγκελ και Βρύζας μιλούν στην DW με αφορμή τα 20 χρόνια από τον θρίαμβο της Πορτογαλίας και τον αγώνα που δίνουν σήμερα τα αστέρια του 2004 με ομάδα επιλέκτων από όλη την Ευρώπη
![Γουίμπλεντον: Η αδιάκοπη βροχή θα κοστίσει πάνω 250.000 λίρες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/wimbleton-600x429.jpg)
Η βροχή... έπνιξε τα οικονομικά του Γουίμπλεντον - Πάνω από 250.000 λίρες η ζημιά
Λόγω των κακών καιρικών συνθηκών δεν πραγματοποιήθηκε κανένα παιχνίδι στα εξωτερικά γήπεδα του Γουίμπλεντον