Οι συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης εκτινάσσονται, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για την αστάθεια των περιφερειακών τραπεζών των ΗΠΑ.
Αναμένεται νέα αναταραχή όταν τα αποτελέσματα αποκαλύψουν πόσο άσχημα έχουν πληγεί τα κέρδη των μεσαίων τραπεζών, σύμφωνα με τους Financial Times.
ΗΠΑ: Αύξηση επιτοκίων και μπόνους από τις τράπεζες για να κρατήσουν τους καταθέτες
Οι τιμές των μετοχών των περιφερειακών τραπεζών έχουν σταθεροποιηθεί από τότε που η κατάρρευση της SVB πυροδότησε μια τεράστια διολίσθηση στα μέσα Μαρτίου, αλλά οι traders αγοράζουν δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται με μεσαίου μεγέθους δανειστές που είχαν μερικές από τις υψηλότερες αστάθειες, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Αρκετές τράπεζες που επλήγησαν άσχημα από την πρόσφατη αστάθεια – συμπεριλαμβανομένων των Citizens Financial, Charles Schwab και KeyBank – έχουν δει το ενδιαφέρον των επενδυτών για τα δικαιωματα προαίρεσης να έχουν φτάσει σε επίπεδα ρεκόρ, ενώ πολλές άλλες βρίσκονται σε πολυετή υψηλά.
Η τιμολόγηση των συμβολαίων δικαιωμάτων προαίρεσης υποδεικνύει ότι οι επενδυτές αναμένουν ότι οι μεταβολές της αξίας των μετοχών για ορισμένες τράπεζες ενδέχεται να κινηθούν έως και σε τριπλάσιους ρυθμούς από τα κανονικά επίπεδα, σύμφωνα με ανάλυση της RBC Capital Markets.
Το ενδιαφέρον για δανειστές, συμπεριλαμβανομένων των Citizens Financial και KeyBank, καθώς και του Charles Schwab, επενδυτικού ομίλου με τραπεζική άδεια, αντανακλά το πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι μεσαίου μεγέθους δανειστές. Έχουν διαδραματίσει εδώ και πολύ μεγάλο ρόλο στην οικονομία των ΗΠΑ, αλλά αντιμετωπίζουν μειωμένες προοπτικές κερδών, εκροές καταθέσεων και αυστηρότερες ρυθμίσεις που θα μπορούσαν να δοκιμάσουν την ικανότητά τους να ευδοκιμήσουν.
Στο ναδίρ οι εκτιμήσεις κερδών
Οι αναλυτές της Morgan Stanley μείωσαν πρόσφατα τις εκτιμήσεις για τα κέρδη των περιφερειακών τραπεζών κατά 20% φέτος και σχεδόν 30% για το 2024.
«Η κερδοφορία του κλάδου έχει μειωθεί συγκριτικά με τον προηγούμενο μήνα», δήλωσε ο Chris McGratty, ο οποίος παρακολουθεί τις περιφερειακές τράπεζες για την KBW και αναμένει ότι η πρόσφατη κρίση θα οδηγήσει σε περισσότερες συγχωνεύσεις.
Οι επενδυτές δικαιωμάτων προαίρεσης προεξοφλούν διακυμάνσεις άνω του 10% στις τιμές των μετοχών σε δύο από τις πρώτες περιφερειακές τράπεζες που ανέφεραν αποτελέσματα αργότερα αυτόν τον μήνα: τη Zions Bancorp της Γιούτα και την Comerica με έδρα το Τέξας.
Μεγάλη αστάθεια
«Αναμένεται μεγάλη αστάθεια και αυτό έρχεται νωρίς στην αγορά», δήλωσε η Amy Wu Silverman, στρατηγικός αναλυτής παραγώγων μετοχών στην RBC Capital Markets. «Ένας μεγάλος αριθμός πελατών σκέφτεται τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου ως πιθανό σημείο καμπής» που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγάλα κέρδη ή ζημιές ανάλογα με τα αποτελέσματα των τραπεζών.
Στις ΗΠΑ υπάρχουν περίπου 4.400 τράπεζες, αλλά η ανησυχία που πυροδότησε η κατάρρευση της SVB επικεντρώνεται σε περίπου 100 δανειστές που βρίσκονται ακριβώς κάτω από τις 20 κορυφαίες τράπεζες της χώρας.
Το 33% των δανείων
Αυτοί οι μεσαίου μεγέθους δανειστές έχουν περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 10 και 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων και χορηγούν συλλογικά περίπου το ένα τρίτο όλων των δανείων στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένου αυτού που μια μελέτη του Χάρβαρντ του 2015 αποκάλεσε «δυσανάλογα μεγάλο» μερίδιο εμπορικών δανείων, ιδιαίτερα σε μικρές επιχειρήσεις.
Πολλές τράπεζες άρχισαν φέτος να αντιμετωπίζουν απώλειες στις επενδύσεις τους σε ομόλογα λόγω των αυξανόμενων επιτοκίων. Η κατάρρευση των SVB, Signature και Silvergate προκάλεσε ευρύτερες αναταραχές μεταξύ πελατών και επενδυτών, επιταχύνοντας τις εκροές καταθέσεων και οδηγώντας τον περιφερειακό τραπεζικό δείκτη KBW κάτω από 20% σε 10 ημέρες.
Τα έκτακτα μέτρα από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων και η απόφαση των μεγαλύτερων δανειστών της χώρας να καταθέσουν 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε μια από τις τράπεζες που επλήγησαν περισσότερο, την First Republic, ανέκοψαν την καθοδική πορεία. Ωστόσο, οι αναλυτές ανησυχούν ότι ο τομέας θα συνεχίσει χωλαίνει για τα επόμενα χρόνια.
Οι περιφερειακές τράπεζες «βρίσκονται σε πραγματικά δύσκολη θέση», δήλωσε ο Blake Gwinn, επικεφαλής στρατηγικής επιτοκίων της RBC.
Latest News
Ποιος τράβηξε την πρίζα στην Northvolt - Το γεγονός που σήμανε την αρχή του τέλους και το Plan B
Η κατάθεση της Northvolt για προστασία από πτώχευση στις ΗΠΑ, σηματοδοτεί μια από τις μεγαλύτερες αποτυχίες για την ευρωπαϊκή βιομηχανία
Η νέα παγκόσμια οικονομική τάξη είναι εδώ! - Τι αλλάζει στην παγκόσμια οικονομία;
Από τη Διάσκεψη του Μπρέτον Γουντς και την κεϋνσιανή πολιτική μέχρι το πέρασμα στη σχολή του Μοργαν Φριντμαν με Θάτσερ-Ρήγκαν έως τον Ομπάμα και τον Τραμπ
Μετά τις γερμανικές εκλογές η προσφορά της UniCredit για την Commerzbank
Η επικεφαλής της UniCredit τονίζει ακόμα και μετά την εξαγορά το «στρατηγείο» της τράπεζας θα παραμείνει στο Μιλάνο
Μασκ (Tesla): Μεγιστάνας ελέω κράτους αλλά και ...υπηρέτης του κράτους
Πόση απο την περιουσία του Μασκ της Tesla οφείλεται σε κρατικό χρήμα - Τα κέρδη του μετα την εκλογή του νέου προέδρου
Η ΕΚΤ μπορεί να μειώσει τα επιτόκια ανεξάρτητα από τη Fed, διαμηνύει το Γάλλος τραπεζίτης
Ο Βιλερουά είπε ότι επιστροφή Τραμπ στον Λευκό Οίκο θα «σημάνει πιθανότατα περισσότερο πληθωρισμό στις ΗΠΑ και λιγότερη ανάπτυξη παντού»
Κάτι τρέχει με την Temu - Σε ελεύθερη πτώση ο κινεζικός κολοσσός
Δεν έπιασε τους στόχους η PDD με την Temu - Προειδοποιεί για εντατικοποίηση του ανταγωνισμού στο ηλεκτρoνικό εμπόριο
Γιατί επιβραδύνονται σε όλον τον κόσμο οι πωλήσεις ειδών πολυτελείας εκτός από το Τόκιο
Το μερίδιο της Ιαπωνίας στις αγορές πολυτελείας αυξήθηκε - Οι πωλήσεις στην Ιαπωνία αντιπροσώπευαν το 9% του συνόλου της LVMH, από 7% ένα χρόνο νωρίτερα.
Εσπρέσο... τέλος στα McDonald's
Άλλο ένα κακό συναπάντημα βάζει νάρκη στις πωλήσεις της McDonald's
«Μειώστε τα ενοίκια» - Νέα διαδήλωση των κατοίκων της Βαρκελώνης
Οι διαδηλωτές στη Βαρκελώνη ζητούν προσιτά ενοίκια για όλους - Σε πολλές πόλεις στην Ισπανία η εκτόξευση του τουρισμού και το Airbnb αφήνουν χωρίς σπίτια τους κατοίκους
Economist: Πόσο κινεζική είναι η Shein
Η Shein, προσπαθεί να επαναπροσδιοριστεί ως μία παγκόσμια εταιρεία και όχι ως αμιγώς κινεζική, σημειώνει ο Economist