Wall Street: Τα φώτα στα εταιρικά αποτελέσματα και ο εκνευρισμός για το αμερικάνικο χρέος

To επενδυτικό ενδιαφέρον τις επόμενες εβδομάδες θα είναι στραμμένο στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων των εταιρείων του καταναλωτικού κλάδου, αναζητώντας σημάδια για την πορεία την αμερικανικής οικονομίας και  το αποτύπωμα που έχει αφήσει η επιθετική σύσφιγξη των επιτοκίων.

Μέχρι στιγμής οι καταναλωτές δεν έδειξαν να επηρρεάζονται απο την αύξηση των επιτοκίων που ανέβασε τη δόση στα στεγαστικά τους δάνεια αλλα και το κόστος των πιστωτικών καρτών. Ωστόσο, οι εκτεταμένες απολύσεις κατά το πρώτο τρίμηνο έπληξαν τους εύπορους εργαζόμενους στον τομέα της τεχνολογίας, ενώ η πρόσφατη περιφερειακή τραπεζική κρίση έχει περιορίσει τη διαθέσιμη πίστωση για τα νοικοκυριά, συμπιέζοντας ενδεχομένως τις προοπτικές για δαπάνες για διασκέδαση, εστιατόρια, αυτοκίνητα και ξενοδοχεία.

Wall Street: Διόρθωσε από τα εβδομαδιαία κέρδη

Τα εταιρικά αποτελέσματα και οι προοπτικές αποκτούν πρόσθετη σημασία αυτή την περίοδο κερδών, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν κατά πόσον η σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής και το χάος του τραπεζικού τομέα του περασμένου μήνα πλήττουν τη συνολική ανάπτυξη.

Πρεμιέρα οι τράπεζες

Η πρεμιέρα των εταιρικών αποτελεσμάτων έγινε από τις μεγάλες τράπεζες με τις JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc  και Wells Fargo & Co να ξεπερνούν τις προσδοκίες της Wall Street. Αυτή την εβδομάδα αναμένονται οι ανακοινώσεις  των εταιρειών, που ανήκουν στον ευρύτερο καταναλωτικό κλάδο, και συγκεριμένα οι Tesla, Netflix, AutoNation Inc. Η Amazon.com,εταιρεία βαρόμετρο αναμένεται να δημοσιεύσει τα αποτελέσματα τριμήνου στις 27 Απριλίου.

Οι αυξανόμενοι φόβοι για ύφεση κατά το τελευταίο έτος έχουν ήδη ωθήσει πολλές εταιρείες καταναλωτικών αγαθών να μειώσουν το κόστος για να ενισχύσουν τα περιθώρια κέρδους, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε θετικές εκπλήξεις στα κέρδη αυτό το τρίμηνο, εξηγεί στο Reuters o Γκάρετ Μέλσον, στρατηγικός σύμβουλος χαρτοφυλακίου της Natixis Investment Managers Solutions

Συνολικά, οι αναλυτές αναμένουν ότι οι εταιρείες του κλάδου καταναλωτικών αγαθών του S&P 500 θα αυξήσουν τα κέρδη τους κατά 36,5% το πρώτο τρίμηνο του 2023 σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, η μεγαλύτερη αύξηση από κάθε άλλο κλάδο, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv. Αυτό συγκρίνεται με την αναμενόμενη μείωση της αύξησης των κερδών κατά 5,2% για το σύνολο του S&P 500.

Πυκνώνουν τα σύννεφα στην κατανάλωση

Ορισμένοι επενδυτές, ωστόσο, πιστεύουν ότι οι εκτιμήσεις μπορεί να είναι υπερβολικά ρόδινες, ειδικά μετά την κρίση του περασμένου μήνα στις περιφερειακές τράπεζες που τροφοδότησε τις ανησυχίες για απότομη μείωση του δανεισμού.

«Νομίζω ότι υπάρχει πολλή αισιοδοξία ενσωματωμένη σε αυτόν τον τομέα λόγω αυτής της αντίληψης ότι οι καταναλωτές θα παραμείνουν ισχυροί για πάντα, αλλά αυτό αγνοεί τι συνέβη τον τελευταίο ενάμιση μήνα», εκτιμά ο ανώτερος στρατηγικός επενδυτής στην Charles Schwab, Κλέβιν Γκόρτον.

Τα στοιχεία της Παρασκευής έδειξαν ότι οι λιανικές πωλήσεις των ΗΠΑ μειώθηκαν περισσότερο από το αναμενόμενο τον Μάρτιο, καθώς οι καταναλωτές περιόρισαν τις αγορές μηχανοκίνητων οχημάτων και άλλων μεγάλων αντικειμένων, γεγονός που υποδηλώνει ότι η οικονομία αποδυναμώνεται στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Εν τω μεταξύ, το καταναλωτικό κλίμα στις ΗΠΑ ενισχύθηκε τον Απρίλιο, αλλά τα νοικοκυριά ανέμεναν ότι ο πληθωρισμός θα αυξηθεί τους επόμενους 12 μήνες.

Ο Sandy Villere, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Villere & Co, έχει μειώσει τις μετοχές καταναλωτικών προϊόντων, αναμένοντας ύφεση αργότερα φέτος.

Η νευρικότητα από το ενδεχόμενο χρεοκοπίας των ΗΠΑ

Παράλληλα, οι επενδυτές φαίνεται να γίνονται όλο και πιο ανήσυχοι για την αντιπαράθεση σχετικά με την αύξηση του ανώτατου ορίου του αμερικανικού χρέους, καθώς πλησιάζει η προθεσμία για την πιθανή χρεοκοπία των ΗΠΑ αυτό το καλοκαίρι.

Τα πενταετή συμβόλαια ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης επί του αμερικανικού κρατικού χρέους ( Five-year credit default swaps)-μια από τις πιο εμπορεύσιμες μορφές ασφάλισης χρέους- σημείωσαν την υψηλότερη τιμή τους από το 2012, ανέφεραν οι Financial Times, αντανακλώντας την διάθεση των επενδυτών να προστατευθούν από μια πιθανή αθέτηση πληρωμών του χρέους.

Εν τω μεταξύ, η ζήτηση για έντοκα γραμμάτια του αμερικανικού Δημοσίου έχει μειωθεί, ένδειξη ότι οι επενδυτές απομακρύνονται από το κρατικό χρέος, καθώς το αδιέξοδο για την αύξηση του ανώτατου ορίου χρέους παρατείνεται. Οι τιμές για τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου που λήγουν στα τέλη του καλοκαιριού -περίπου τη στιγμή που θα μπορούσε δυνητικά να συμβεί μια χρεοκοπία- έχουν πέσει κάτω από εκείνες άλλων, πιο επικίνδυνων βραχυπρόθεσμων χρεογράφων, ανέφεραν οι FT.

Αν και οι ειδικοί λένε ότι είναι απίθανο, μια χρεοκοπία θα ήταν δυνητικά καταστροφική για τις αγορές, με την υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν να χαρακτηρίζει ένα τέτοιο γεγονός «αδιανόητο». Οι αγορές θα μπορούσαν εύκολα να ανατραπούν από προβλήματα ρευστότητας, καθώς οι κάτοχοι ομολόγων, οι επιχειρήσεις και οι ξένες κυβερνήσεις θα πωλούσαν τα χαρτοφυλάκιά τους, γεγονός που θα μπορούσε να πυροδοτήσει μια χρηματοπιστωτική κρίση, προειδοποίησε η ίδια.

Λαγκάρντ: Δεν μπορώ να προβλέψω ότι οι ΗΠΑ θα χρεοκοπήσουν

Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ δήλωσε ότι δεν μπορεί να προβλέψει ότι οι ΗΠΑ θα χρεοκοπήσουν, λέγοντας ότι ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα είχε τρομερές συνέπειες σε όλο τον κόσμο.

«Έχω τεράστια εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ», είπε η πρόεδρος της ΕΚΤ σε συνέντευξη που παραχώρησε στην εκπομπή του CBS «Face the Nation».

«Δεν μπορώ να πιστέψω ότι θα άφηναν να συμβεί μια τόσο μεγάλη -πραγματικά μεγάλη- καταστροφή» τόνισε η Λαγκάρντ, σύμφωνα με το Bloomberg.

«Αν συνέβαινε κάτι τέτοιο, θα είχε τεράστιο αντίκτυπο όχι μόνο στη χώρα, όπου η εμπιστοσύνη θα ήταν υπό αμφισβήτηση, αλλά παγκοσμίως. Καταλαβαίνω την πολιτική, υπήρξα εντός της πολιτικής. Αλλά υπάρχει κάποια στιγμή που το υψηλότερο συμφέρον του έθνους πρέπει να επικρατήσει», επισήμανε η πρόεδρος της ΕΚΤ.