
Πριν την κατάρρευση της Silicon Valley Bank στις 10 Μαρτίου 2023, οι συζητήσεις στο Twitter μεταξύ των επενδυτών σχετικά με την τράπεζα αυξήθηκαν – συμβάλλοντας στην τροφοδοσία του bank run (τραπεζικού πανικού) για την SVB.
Αυξήθηκαν απότομα τα tweets
Οπως εξηγούμε στο νέο μας έγγραφο εργασίας, «Τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ως καταλύτης τραπεζικής λειτουργίας», αυτά τα tweets αποσταθεροποίησαν επίσης άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με αδύναμους ισολογισμούς, γράφουν στο The Conversation, οι καθηγητές Tony Cookson και Christoph Schiller.
Ο αριθμός των tweets που ανέφεραν το «SIVB», τον δείκτη μετοχών της τράπεζας (stock ticker), αυξήθηκε απότομα στις 9 Μαρτίου γύρω στις 9 π.μ. EST (ώρα ανατολικής ζώνης).
Silicon Valley Bank: Οι πολλαπλές προειδοποιήσεις που δεν είδε κανείς
Αυτό συνέβαινε περίπου δυόμισι ώρες πριν ξεκινήσουν τα tweets που ανέφεραν «SVB» ή «Silicon Valley Bank», τα οποία ήταν μέρος μιας συζήτησης γενικότερου ενδιαφέροντος.
Αυτή η άνοδος στα tweets των επενδυτών συνέπεσε με την ταχεία πτώση της τιμής της μετοχής της τράπεζας στις 9 Μαρτίου, η οποία συνεχίστηκε στις συναλλαγές μετά το ωράριο λειτουργίας και πριν ανοίξει η αγορά το επόμενο πρωί.
Οι συναλλαγές στη μετοχή της SVB σταμάτησαν στις 10 Μαρτίου, την ημέρα που κατέρρευσε η τράπεζα.
Η διαπίστωση
Μαζί με αρκετούς άλλους συναδέλφους, ομαδοποιήσαμε τις τράπεζες των ΗΠΑ με βάση τον αριθμό των tweets που αναρτήθηκαν σχετικά μ’ αυτές και με βάση την ευπάθειά τους σ’ ένα πιθανό bank run.
Για να μετρήσουμε την ευπάθεια, πολλαπλασιάσαμε τις ζημίες που υπέστησαν οι τράπεζες λόγω της σειράς αυξήσεων των επιτοκίων που ξεκίνησαν τον Μάρτιο του 2022, με το ποσοστό των καταθέσεών τους που ήταν κάτω από το ασφαλιστικό όριο των 250.000 $ ανά λογαριασμό της Federal Deposit Insurance Corp.
Διαπιστώσαμε ότι οι μετοχές των τραπεζών με μεγάλη δραστηριότητα στο Twitter τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο παρουσίασαν πολύ μεγαλύτερη πτώση τον Μάρτιο.
Αυτή η επίδραση ήταν ισχυρότερη για την ομάδα των τραπεζών με τη μεγαλύτερη ευπάθεια. Μία από αυτές ήταν η First Republic Bank, η οποία ακολούθως χρεοκόπησε την 1η Μαΐου.
Οταν εξετάσαμε τι συνέβη με τις μετοχές όλων των τραπεζών μ’ ευάλωτους ισολογισμούς, από τις 6 Μαρτίου έως τις 13 Μαρτίου, το ένα τρίτο των τραπεζών με τα περισσότερα tweets παρουσίασαν πτώση στις τιμές των μετοχών τους κατά μέσο όρο περίπου δύο φορές μεγαλύτερη από τις άλλες.
Γιατί έχει σημασία
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής των ΗΠΑ έχουν αναγνωρίσει ότι τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης μπορεί να έπαιξαν ρόλο στην κατάρρευση της Silicon Valley Bank.
Η υπάρχουσα γνώση σχετικά με τον τραπεζικό πανικό (bank run) προέρχεται κυρίως από την τραπεζική κρίση κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Υφεσης. Τότε, από στόμα σε στόμα, κάλυψη από τα μέσα ενημέρωσης και δημόσια μηνύματα, όπως μεγάλες ουρές έξω από τράπεζες, σκόρπιζαν τον πανικό στους πελάτες τους.
Το εύρος του κοινού και η γρήγορη διάδοση των ιδεών κάνουν τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης να ξεχωρίζουν από τις εφημερίδες και τις ειδήσεις, καθώς τα παραδοσιακά μέσα ενημέρωσης βασίζονται κυρίως στη μονόδρομη επικοινωνία από επίσημες πηγές προς το ευρύ κοινό.
Αυτό σίγουρα θα παραμείνει ένα σημαντικό ζήτημα για τις τράπεζες, ειδικά καθώς άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αντιμετωπίζουν προβλήματα παρόμοια με εκείνα που διέλυσαν την SVB.
Τι άλλες έρευνες γίνονται
Μια αναφορά για τη χρεοκοπία της SVB που δημοσίευσε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα στις 28 Απριλίου υπογραμμίζει πολλά από τα σημεία που αναφέραμε στο έγγραφό μας.
Επισημαίνει την ανεπαρκή διαχείριση κινδύνων από την SVB σε συνδυασμό μ’ ένα μεγάλο μέρος των καταθετών που συγκεντρώνονται στην κοινότητα των startups της Silicon Valley, οι οποίοι είναι συχνά πολύ ενεργοί και πολύ συνδεδεμένοι στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης.
Μια άλλη ομάδα μελετητών, με επικεφαλής τον καθηγητή οικονομικών του Πανεπιστημίου της Πενσυλβάνια, Itamar Drechsler, διαπίστωσε ότι η πρόσφατη αύξηση των ανασφάλιστων λογαριασμών καταθέσεων μπορεί ν’ αποσταθεροποιήσει τις τράπεζες.
Οπως υποδηλώνει η συνεχιζόμενη έρευνα από ομάδα ερευνητών στο Πανεπιστήμιο Columbia και στο Πανεπιστήμιο του Σικάγο, αυτός ο κίνδυνος μπορεί να ενισχυθεί περαιτέρω από την άνοδο των πλήρως ψηφιακών τραπεζών και των εφαρμογών mobile banking.
Τι δεν είναι γνωστό
Οι καταθέτες που απέσυραν γρήγορα χρήματα από την SVB βασίστηκαν επίσης σε ιδιωτικά κανάλια επικοινωνίας, όπως ομαδικά μηνύματα κειμένου, Slack και WhatsApp, καθώς και τηλεφωνικές κλήσεις, για να μοιραστούν τους φόβους και τις ανησυχίες τους.
Αλλά επειδή δεν υπάρχουν δημόσια διαθέσιμα δεδομένα, είναι δύσκολο να μάθουμε ποιο ρόλο έπαιξαν αυτές οι λιγότερο συνηθισμένες συνομιλίες στην επιτάχυνση του τραπεζικού πανικού για την SVB.


Latest News

Μετά τα τσιπ, οι φαρμακευτικές - Γιατί μπαίνουν στο στόχαστρο Τραμπ
Η έρευνα για τις εισαγωγές φαρμακευτικών προϊόντων - Οι επιπτώσεις και οι εκτιμήσεις σημειώματος της ελληνικής πρεσβείας στην Ουάσιγκτον

Deutsche Bank: Κι όμως… οι αγορές δεν βλέπουν ακόμη ύφεση λόγω δασμών
Η ιστορία δείχνει ξεκάθαρα ότι αν τελικά υπάρξει ύφεση, τότε υπάρχει ακόμα πολύς χώρος για περαιτέρω πτώση στις αγορές, εξηγεί η Deutsche Bank

H Πορτογαλία ζητά την ενεργοποίηση της ρήτρας διαφυγής για τις αμυντικές δαπάνες
Η Πορτογαλία δαπανά το 1,55% του ΑΕΠ για την Αμυνα, κάτω απο το 2% που ζητά το ΝΑΤΟ

Λαγκάρντ: Είναι πιθανόν οι δασμοί να επιδράσουν αποπληθωριστικά για την Ευρώπη
Το ακριβές αποτέλεσμα στον πληθωρισμό είναι ακόμα αβέβαιο δεδομένου του μεγάλου εύρους των παραγόντων, είπε η επικεφαλής της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ

Κατακόρυφη η πτώση για την Gucci - Διψήφια η μείωση πωλήσεων το πρώτο τρίμηνο
Οι πωλήσεις της Gucci κατακρημνίζονται καθώς o μητρικός όμιλος Kering προσπαθεί -χωρίς επιτυχία- να αναζωογονήσει τη ζήτηση

Η Nissan θα επενδύσει 1,4 δισ δολ στην Κίνα για να αυξήσει τις πωλήσεις
H Nissan θα λανσάρει 10 νέα οχήματα στην Κίνα μέχρι το καλοκαίρι του 2027

Σκοτ Μπέσεντ: Υπάρχει ευκαιρία για μια «μεγάλη εμπορική συμφωνία» μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ
Ο Μπέσεντ παρουσίασε αυτό που ονόμασε «σχέδιο για την αποκατάσταση της ισορροπίας στο παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα

Αύξηση εσόδων και κερδών για τη General Dynamics στο πρώτο τρίμηνο
Η General Dynamics ανακοίνωσε, για το πρωτο τρίμηνο, έσοδα 12,2 δισ. δολαρίων και κέρδη ύψους 994 εκατ. δολαρίων

Χρυσά μπόνους 80 εκατ. δολ. μοίρασε η Goldman Sachs σε Σόλομον και Γουόλντρον
Η πρόταση για το μπόνους στην ηγεσία της Goldman Sachs πυροδότησε διαμάχη ιδίως για το ύψος του ποσού

Τεράστια η ζημιά απο τις αλλοπρόσαλλες αποφάσεις Τραμπ, λέει ο Ρίτσαρντ Μπράνσον
Ο Ρίτσαρντ Μπράνσον, ιδρυτής της Virgin, προειδοποίησε ότι οι «ασταθείς και απρόβλεπτες» ενέργειες του Λευκού Οίκου υπονομεύουν τις επιχειρήσεις