![Wall Street: Πώς προετοιμάζεται για ενδεχόμενη χρεοκοπία των ΗΠΑ](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/02/pagkosmia-oikonomia-agores-stasi-pliromon-xreokopia-hreokopia-23-09-2021.jpg)
Οι τράπεζες της Wall Street και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων έχουν αρχίσει να προετοιμάζονται για ενδεχόμενο χρεοκοπίας των ΗΠΑ, καθώς πυκνώνουν οι συνομιλίες και πλησιάζει η μέρα Χ.
Δεν είναι πρώτη φορά που ο χρηματοπιστωτικός κλάδος έχει προετοιμαστεί για μια τέτοια κρίση. Το έκανε τελευταία πριν από δύο χρόνια αλλά αυτή τη φορά το σχετικά σύντομο χρονικό πλαίσιο για την επίτευξη του συμβιβασμού ωθεί σε εγρήγορση τους τραπεζίτες, εξηγεί στο Reuters υψηλόβαθμο στέλεχος του κλάδου.
Γέλεν: Άγνωστο πότε το υπουργείο Οικονομικών ξεμένει από χρήματα
Πέρα όμως από τις ανώνυμες δηλώσεις η ανησυχία επιβεβαιώνεται και από τα επίσημα χείλη. Η διευθύνουσα σύμβουλος της Citigroup, Τζέιν Φρέιζερ χαρακτήρισε αυτή την συζήτηση για το ανώτατο όριο του χρέους ως «πιο ανησυχητική» από τις προηγούμενεW, ενώ διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Τζέιμι Ντάιμον, ενημέρωσε ότι η τράπεζα συγκαλεί εβδομαδιαίες συνεδριάσεις για τις επιπτώσεις.
Τι θα συμβεί αν χρεοκοπήσουν οι ΗΠΑ
Η ακριβής αποτίμηση της ζημιάς είναι δύσκολο να μετρηθεί καθώς τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ στηρίζουν το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Μια πρώτη και αναμενόμενη παρατήρηση είναι ότι σε περίπτωση χρεοκοπίας των ΗΠΑ αναμένεται μαζική μεταβλητότητα στις αγορές.
Η δυνατότητα διαπραγμάτευσης στη δευτερογενή αγορά αμερικανικών ομολόγων θα επηρεαζόταν σοβαρά.
Στελέχη της Wall Street, που έχουν θητεύσει και ως σύμβουλοι του υπουργείου Οικονομικών προειδοποίησαν ότι η δυσλειτουργία της αγοράς των ομολόγων θα εξαπλωθεί γρήγορα στις αγορές παραγώγων, ενυπόθηκων δανείων και εμπορευμάτων, καθώς οι επενδυτές θα αμφισβητήσουν την εγκυρότητα των κρατικών ομολόγων που χρησιμοποιούνται ευρέως ως εγγύηση για την εξασφάλιση συναλλαγών και δανείων. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα μπορούσαν να ζητήσουν από τους αντισυμβαλλομένους να αντικαταστήσουν τα ομόλογα που επηρεάζονται από τις χαμένες πληρωμές, δήλωσαν οι αναλυτές.
Ακόμη και μια σύντομη παραβίαση του ορίου χρέους θα μπορούσε να οδηγήσει σε εκτίναξη των επιτοκίων, σε πτώση των τιμών των μετοχών και σε παραβιάσεις των συμφωνιών δανείων και μόχλευσης.
Οι αγορές βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης πιθανότατα θα πάγωναν επίσης, ανέφερει η Moody’s Analytics.
Πώς προετοιμάζονται οι τράπεζες και οι επενδυτές
Οι τράπεζες, οι χρηματιστές και οι πλατφόρμες συναλλαγών προετοιμάζονται για τη δυσλειτουργίας της αγοράς των ομολόγων και την έντονη μεταβλητότητα.
Στο σχεδιασμό περιλαμβάνεται ο σχεδιασμός για το πώς θα διεκπεραιωθούν οι πληρωμές για τα ομόλογα, πώς θα αντιδράσουν οι κρίσιμες αγορές χρηματοδότησης, τη διασφάλιση επαρκούς τεχνολογίας, προσωπικού και μετρητών για τη διαχείριση υψηλών όγκων συναλλαγών και τον έλεγχο των πιθανών επιπτώσεων στις συμβάσεις με τους πελάτες.
Μεγάλοι επενδυτές ομολόγων προειδοποίησαν ότι η διατήρηση υψηλών επιπέδων ρευστότητας είναι σημαντική για να αντέξουν πιθανές βίαιες κινήσεις των τιμών των περιουσιακών στοιχείων και να αποφύγουν την πώληση στη χειρότερη δυνατή στιγμή.
Ποια σενάρια εξετάζονται
Η Securities Industry and Financial Markets Association διαθέτει ένα εγχειρίδιο παιχνιδιού που περιγράφει λεπτομερώς πώς οι ενδιαφερόμενοι φορείς της αγοράς κρατικών ομολόγων – η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης, η Fixed Income Clearing Corporation (FICC), οι τράπεζες εκκαθάρισης και οι έμποροι κρατικών ομολόγων – θα επικοινωνούσαν πριν και κατά τη διάρκεια των ημερών των πιθανών χαμένων πληρωμών κρατικών ομολόγων.
Η SIFMA εξέτασε διάφορα σενάρια. Το πθανότερο σενάριο είναι το Υπουργείο Οικονομικών να επιχειρήσει να κερδίσει χρόνο για να εξοφλήσει τους κατόχους ομολόγων ανακοινώνοντας πριν από μια πληρωμή ότι θα μετακυλίσει αυτούς τους τίτλους που λήγουν, παρατείνοντάς τους μία ημέρα κάθε φορά. Αυτό θα επέτρεπε στην αγορά να συνεχίσει να λειτουργεί, αλλά το πιο πιαθνόν είναι να μην προσφέρει τόκους υπερημερίας.
Το χειρότερο σενάριο είναι το υπουργείο Οικονομικών να μην καταβάλει τόσο το κεφάλαιο όσο και το κουπόνι και να μην παρατείνει τις λήξεις. Τα απλήρωτα ομόλογα δεν θα μπορούσαν πλέον να διαπραγματεύονται και δεν θα ήταν πλέον μεταβιβάσιμα στην υπηρεσία Fedwire Securities Service, η οποία χρησιμοποιείται για τη διακράτηση, τη μεταφορά και τον διακανονισμό των κρατικών ομολόγων.
Κάθε σενάριο θα οδηγούσε πιθανότατα σε σημαντικά λειτουργικά προβλήματα και θα απαιτούσε χειροκίνητες καθημερινές προσαρμογές στις διαδικασίες διαπραγμάτευσης και διακανονισμού.
«Είναι δύσκολο, επειδή αυτό είναι πρωτοφανές, αλλά το μόνο που προσπαθούμε να κάνουμε είναι να διασφαλίσουμε ότι αναπτύσσουμε ένα σχέδιο με τα μέλη μας για να τα βοηθήσουμε να περιηγηθούν σε μια κατάσταση που θα είναι αποδιοργανωτική»,εξηγεί στο Reuters ο διευθύνων σύμβουλος και αναπληρωτής γενικός σύμβουλος της SIFMA για τις κεφαλαιαγορές, Ρομπ Τούμει.
Τέλος, σε προηγούμενες αντιπαραθέσεις για το όριο του χρέους -το 2011 και το 2013- το προσωπικό της Fed και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής ανέπτυξαν ένα εγχειρίδιο που πιθανότατα θα χρησιμοποιηθεί ως ένα σημείο εκκίνησης, με το τελευταίο και πιο ευαίσθητο βήμα να είναι η πλήρης απομάκρυνση των χρεοκοπημένων τίτλων από την αγορά.
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![Wall Street: Μπήκε θετικά στη νέα εβδομάδα – Συνεχίζουν τα ρεκόρ οι δείκτες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/01/traders-wallstreet-1-600x400.jpg)
Θετικά στη νέα εβδομάδα η Wall Street, συνεχίζουν τα ρεκόρ οι δείκτες
Η προσοχή των επενδυτών στράφηκε στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου
![Wall Street: Τραμπ και Goldman Sachs δίνουν τον θετικό τόνο](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/wall-street-1-600x400.jpg)
Με κέρδη η Wall Street, Τραμπ και Goldman Sachs δίνουν τον τόνο
Η απόπειρα δολοφονίας κατά του Ντόναλντ Τραμπ, δείχνει να ξεκαθαρίζουν το εκλογικό τοπίο
![Wall Street: Σειρά του Dow Jones για νέα ιστορικά υψηλά](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/wall-street-600x400.jpg)
Σειρά του Dow Jones για νέα ιστορικά υψηλά- Άλμα στη Wall Street
Ο δείκτης Dow Jones κατέγραψε άνοδο 0,62% στις 40.000 μονάδες
![Wall Street: Σε ρυθμό τραπεζικών αποτελεσμάτων και… rotation](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/01/wall-street-600x400.jpg)
Σε ρυθμό τραπεζικών αποτελεσμάτων και... rotation η Wall Street
Το επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται από τους τίτλους της τεχνολογίας προς μετοχές εταιρειών της μικρής κεφαλαιοποίησης
![Wall Street: Βουτιά για Nasdaq- Έλαμψε η μικρή κεφαλαιοποίηση](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/wall-street-600x400.jpg)
Βουτιά για Nasdaq- Έλαμψε η μικρή κεφαλαιοποίηση
Ο S&P 500 υποχώρησε από τα ιστορικά υψηλά του καθώς οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από τους τεχνολογικούς κολοσσούς
![Wall Street: Ανοδική εκκίνηση μετά τα νέα για τον πληθωρισμό](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/04/ot_wallstreet_market3-768x606-1-1-600x473.png)
Ανοδική εκκίνηση για τη Wall Street μετά τα νέα για τον πληθωρισμό
Τα πιο ήπια από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό ενισχύουν τις ελπίδες για μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve
![Wall Street: Ασταμάτητος ο S&P 500, διέσπασε για πρώτη φορά τις 5.600 μονάδες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/08/WallStreet.jpeg-600x376.jpg)
Ασταμάτητος ο S&P 500, διέσπασε για πρώτη φορά στην ιστορία του τις 5.600 μονάδες
Ισχυρή ώθηση από τον τεχνολογικό κλάδο και συγκεκριμένα την παραγωγή ημιαγωγών
![Wall Street: Αναζητά δυνάμεις για νέα άνοδο](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2021/07/ImgSrc-2-7-600x400.jpg)
Αναζητά δυνάμεις για νέα άνοδο η Wall Street
Σε αναμονή της δεύτερης κατάθεσης του επικεφαλής της Federal Reserve ενώπιον της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής
![Wall Street: «Έδωσε» ένα ακόμη ρεκόρ στον S&P 500 o Πάουελ της Fed](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/03/ot_wall_street24-600x352.png)
«Έδωσε» ένα ακόμη ρεκόρ στον S&P 500 o Πάουελ της Fed
Οι ΗΠΑ «δεν είναι πλέον μια υπερθερμασμένη οικονομία», ανέφερε ο επικεφαλής κεντρικός τραπεζίτης, ο οποίος όμως δεν θέλησε να δεσμευτεί σε ένα χρονοδιάγραμμα
![Wall Street: Εν αναμονή του Powell – Αναζητά καύσιμα στα ιστορικά υψηλά](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/09/wall-street-and-broad-street-signs-2021-08-26-22-4-3-scaled-1-2048x1536-1-768x576-1-600x450.jpg)
Εν αναμονή του Powell η Wall Street - Αναζητά καύσιμα στα ιστορικά υψηλά
Ο S&P 500 και ο Nasdaq βρίσκονται σε νέα ιστορικά υψηλά