Ωθούμενες από την αστάθεια της αγοράς τις τελευταίες εβδομάδες, οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών αναγκάστηκαν να κάνουν πράγματα που δεν ήθελαν πραγματικά να κάνουν, όπως να αφήσουν τη μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ να γίνει ακόμη μεγαλύτερη, σύμφωνα με το Reuters.
Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η Federal Deposit Insurance Corp (FDIC), μιας από τις κύριες τραπεζικές ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ. Σε δήλωση του Δεκεμβρίου 2021, ο πρόεδρος Martin Gruenberg είχε τονίσει ότι η πώληση ορισμένων προβληματικών τραπεζών σε εταιρείες όπως η JPMorgan κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008 είχε αναμφισβήτητα «αυξήσει τον μακροπρόθεσμο κίνδυνο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας».
Wall Street: Πώς προετοιμάζεται για ενδεχόμενη χρεοκοπία των ΗΠΑ
Η αλλαγή στάσης
Το Σαββατοκύριακο του Μαρτίου, όταν η FDIC ανέλαβε τη Silicon Valley Bank μετά από ευρύτερη φυγή καταθέσεων προς τους χρηματοοικονομικούς κολοσσούς, ορισμένες από τις μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ είχαν αρχικά την εντύπωση ότι οι προσφορές τους δεν θα ήταν ευπρόσδεκτες,
Ενάμιση μήνα αργότερα, ωστόσο, όταν η First Republic Bank απέτυχε, η FDIC έπρεπε να την πουλήσει στην JPMorgan, καθώς ήταν η λιγότερο δαπανηρή επιλογή για το ταμείο ασφάλισης καταθέσεων.
Ένας εκπρόσωπος της FDIC δήλωσε ότι ο οργανισμός δεν απέκλεισε τις λεγόμενες παγκόσμιες συστημικά σημαντικές τράπεζες (G-SIB) από την υποβολή προσφορών στη Silicon Valley Bank και τις κάλεσε να το κάνουν. Η ταχύτητα της κατάρρευσης είχε σαν αποτέλεσμα να χρειαστεί λίγος χρόνος στην υπηρεσία για να δημιουργήσει μια αίθουσα δεδομένων, καθυστερώντας τη διαδικασία. Τα G-SIB επέλεξαν να μην υποβάλουν προσφορά, υποδηλώνοντας έλλειψη ενδιαφέροντος για το περιουσιακό στοιχείο, ανέφερε η FDIC.
Βαθιά προβληματικές
Ένας δυσλειτουργικός περιφερειακός τραπεζικός τομέας είναι βαθιά προβληματικός. Αυτές οι τράπεζες παρέχουν πιστώσεις σε τεράστια τμήματα της οικονομίας των ΗΠΑ και η φυγή των καταθέσεων τις ανάγκασε να αποσύρουν τον δανεισμό. Τρεις αμερικανικές τράπεζες έχουν καταρρεύσει και οι μετοχές ορισμένων άλλων έχουν χτυπηθεί στον απόηχο τους, με τον δείκτη KBW Regional Banking Index (KRX) να υποχωρεί περίπου 30% από τις 8 Μαρτίου.
Μια αβέβαιη οικονομική προοπτική λόγω της αυστηρής νομισματικής πολιτικής και άλλων κινδύνων, όπως η πτώση της αξίας των εμπορικών ακινήτων και η συζήτηση για το ανώτατο όριο του χρέους των ΗΠΑ, αυξάνουν την πίεση. Η συνεχιζόμενη πίεση σε αυτές τις τράπεζες θα μπορούσε κάλλιστα να ωθήσει την οικονομία σε ύφεση.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley μείωσαν πρόσφατα τις εκτιμήσεις για τα κέρδη των περιφερειακών τραπεζών κατά 20% φέτος και σχεδόν 30% για το 2024.
«Η κερδοφορία του κλάδου έχει μειωθεί συγκριτικά με τον προηγούμενο μήνα», δήλωσε ο Chris McGratty, ο οποίος παρακολουθεί τις περιφερειακές τράπεζες για την KBW και αναμένει ότι η πρόσφατη κρίση θα οδηγήσει σε περισσότερες συγχωνεύσεις.
Επιπλέον μέτρα
Για αυτό το λόγο, οι ρυθμιστικές αρχές, οι τραπεζίτες και άλλοι ειδικοί διατυπώνουν ιδέες για επιπλέον μέτρα που θα μπορούσε να λάβει η Ουάσιγκτον για να αποτρέψει την κρίση. Αυτές οι ιδέες κυμαίνονται από την επιτάχυνση του ρυθμού των εγκρίσεων των τραπεζικών συμφωνιών έως την αύξηση των εγγυήσεων των καταθέσεων και τον έλεγχο των επενδυτών που στοιχηματίζουν ότι οι μετοχές θα πέσουν.
Ωστόσο, αυτές οι επιλογές είτε ενθαρρύνουν πράγματα που δεν θέλουν οι ρυθμιστικές αρχές, όπως η δημιουργία μεγαλύτερων τραπεζών, είτε είναι βήματα που δεν έχουν λειτουργήσει πραγματικά στο παρελθόν, όπως ο περιορισμός των ανοικτών πωλήσεων, σύμφωνα με τραπεζικούς αναλυτές. Επιπλέον, ορισμένα από αυτά τα μέτρα θα απαιτούσαν επίσης νομοθετική έγκριση, κάτι που είναι δύσκολο να γίνει σε ένα διχασμένο Κογκρέσο.
«Κρίση εμπιστοσύνης»
Κάτι τέτοιο, αφήνει τις ρυθμιστικές αρχές με εργαλεία που αντιμετωπίζουν μεν τα συμπτώματα, αλλά έχουν ανεπιθύμητες παρενέργειες και δεν παρέχουν θεραπεία.
Έχουν παράσχει στις τράπεζες σανίδες σωτηρίας που τους δίνουν αρκετά μετρητά για να ανταποκριθούν στις αναλήψεις καταθέσεων, για παράδειγμα. Αλλά το πρόβλημα τώρα είναι μια κρίση εμπιστοσύνης, με ορισμένους επενδυτές να αμφισβητούν την ικανότητα ορισμένων από αυτές τις τράπεζες να έχουν θετικές ροές μακροπρόθεσμα.
Έτσι, καθώς μια τράπεζα διασώζεται, μια άλλη μπαίνει σε κρίση, δημιουργώντας έναν φαύλο κύκλο, ασκώντας πίεση στις ρυθμιστικές αρχές να παρέμβουν ξανά και ξανά.
Η υπουργός Οικονομικών Τζάνετ Γέλεν δήλωσε το Σάββατο ότι σχεδόν όλες οι τράπεζες έχουν πρόσβαση σε επαρκή ρευστότητα, αλλά η πίεση στα κέρδη μπορεί να οδηγήσει ορισμένες περιφερειακές τράπεζες να αντιμετωπίσουν οικονομικές δυσκολίες.
Latest News
Η Jaguar αλλάζει το εμβληματικό της λογότυπο
Σε μια προσπάθεια επανεφεύρεσης του εαυτού της, η Jaguar επανασχεδιάζει το διάσημο λογότυπό της
Η θυγατρική της JPMorgan, Chase UK, λανσάρει πιστωτικές κάρτες στην Βρετανία
Η αποκλειστικά ψηφιακή θυγατρική της JPMorgan, Chase UK, κάνει την πρώτη της κίνηση στις πιστώσεις, αφού συγκέντρωσε καταθέσεις άνω των 20 δισ. λιρών
Ντανιέλα Καβάλο: Το πρόσωπο - κλειδί στις διαπραγματεύσεις για τις απολύσεις στη Volkswagen
Κόρη μετανάστη από την Ιταλία, η Ντανιέλα Καβάλο είναι επικεφαλής σωματείων των εργαζομένων στη Volkswagen
Η μεγαλύτερη απώλεια κερδών σε δύο χρόνια για την Target - Μειώνει το guidance
Οι διακριτικές αγορές μπαίνουν σε δεύτερο πλάνο - Τι είδε η Target στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και πώς θα κινηθεί μέχρι το τέλος της χρονιάς
Σε καθεστώς πτώχευσης στις ΗΠΑ η Northvolt - Το σχέδιο αναδιάρθρωσης
Η Northvolt δεν κατάφερε να συμφωνήσει με τους επενδυτές σε ένα πακέτο διάσωσης και ζητά υπαγωγή στο Άρθρο 11
Παραιτείται στις 20 Ιανουαρίου ο πρόεδρος της SEC Γκάρι Γκένσλερ
H παραίτηση του έρχεται δυο χρόνια πριν τη λήξη της θητείας του
Το «γεράκι» της ΕΚΤ ξαναχτυπά: «Πρέπει να διατηρήσουμε περιοριστική νομισματική πολιτική»
Η διατήρηση αυστηρής πολιτικής αποτελεί επί του παρόντος μέρος της δήλωσης που δημοσιεύει η ΕΚΤ μετά τις συνεδριάσεις της για τα επιτόκια
Σε χαμηλό επταμήνου οι αιτήσεις για τα επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ
Οι μη προσαρμοσμένες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 17.750 σε 213.035 την περασμένη εβδομάδα
O αμερικανική Deer, ο γίγαντας των αγροτικών μηχανημάτων προβλέπει μικρότερη κερδοφορία
Οι εκτιμήσεις της Deer για αδύναμα ετήσια κέρδη καθώς τα εισοδήματα των Αμερικανών αγροτών υποχωρούν
Πώς επηρεάζουν την πολιτική της ΕΚΤ τα trumponomics - Κινδυνεύει η μείωση επιτοκίων;
Η επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο έχει πυροδοτήσει στην ευρωζώνη τη συζήτηση στην ΕΚΤ πώς μπορεί να επηρεάσει τα σχέδιά τους για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη