
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα προτείνει μεγαλύτερη διαφάνεια στη διαπραγμάτευση των Credit Default Swaps (CDS) οκτώ κορυφαίων τραπεζών, προκειμένου να αντικατοπτρίζει τους κανόνες στις αγορές των ΗΠΑ, σύμφωνα με έγγραφο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, που αποκαλύπτει το Reuters.
Τα CDS έχουν τεθεί υπό ρυθμιστικό έλεγχο μετά την πτώση και την κρατική διάσωση της Credit Suisse, η οποία προκάλεσε υψηλή αστάθεια στην αγορά ορισμένες συστημικές τράπεζες, ιδίως τη Deutsche Bank, στις 24 Μαρτίου.
«Καμπάνες» κινδύνου – Η τραπεζική κρίση θα επιδεινωθεί περισσότερο
«Ένα από τα συμπεράσματα για τα γεγονότα της Παρασκευής 24 Μαρτίου ήταν ότι οι συμβάσεις CDS είναι αδιαφανείς και μη ρευστοποιημένες», αναφέρει το σχετικό έγγραφο της Ευρωπαϊκή Επιτροπής.
Περισσότερη διαφάνεια
Η Κομισιόν αναφέρει ειδικότερα, ότι προτείνει την επανεισαγωγή των CDS των Santander, BNP Paribas, Credit Agricole, Deutsche Bank, ING Bank, Intesa Sanpaolo, Societe Generale και DZ Bank στο πεδίο των συναλλαγών με παράγωγα που υπόκεινται σε διαφάνεια μετά τη συναλλαγή.
Τα κράτη της ΕΕ και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο διαπραγματεύονται την ενημέρωση των κανόνων της χρηματοπιστωτικής αγοράς «MiFID II» του μπλοκ, στους οποίους θα εισαχθεί η αυστηρότερη απαίτηση διαφάνειας.
Ο εποπτικός φορέας κινητών αξιών της ΕΕ ESMA θα καθορίσει στη συνέχεια ένα πλαίσιο για τη δημοσίευση των τιμών CDS, στο οποίο θα πρέπει να δημοσιεύονται τα spreads των CDS για να αποφευχθεί η σύγχυση στην αγορά, αναφέρει το έγγραφο και τονίζει ότι η ελλιπής και ασύμμετρη αναφορά των συμβάσεων CDS που συνδέονται με συστημικά σημαντικές τράπεζες προκαλεί ανασφάλεια στις αγορές κατά τη διάρκεια κρίσεων.
Οι ρυθμιστικές αρχές παραγώγων των ΗΠΑ απαιτούν τη δημοσίευση μιας συναλλαγής CDS το συντομότερο δυνατό τεχνολογικά, συνήθως εντός 15 λεπτών για όγκους άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αντιθέτως, στην Ευρώπη, οι συναλλαγές δημοσιεύονται τη δεύτερη εργάσιμη ημέρα μετά την ημερομηνία της συναλλαγής, με καθυστέρηση έως και τέσσερις εβδομάδες που επιτρέπεται από τις ρυθμιστικές αρχές σε ορισμένες περιπτώσεις.
Καμπανάκι από Ενρία
Υπενθυμίζεται ότι προ διμήνου ο πρόεδρος του εποπτικού συμβουλίου της ΕΚΤ Αντρέα Ενρία, είχε ζητήσει επανεξέταση της αγοράς CDS, υποστηρίζοντας ότι οι αδιαφανείς συναλλαγές σε συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου βλάπτουν τις τιμές των μετοχών τωντραπεζώνκαι θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε φυγή καταθέσεων.
Οι δηλώσεις Ενρία ήρθαν στον απόηχο της κατακρήμνισης της μετοχής της Deutsche Bank και άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών, της οποίας προηγήθηκε εκτόξευση των τιμών των CDS.
Τα CDS στο επίκεντρο
Η αναταραχή στον τραπεζικό τομέα έχει στρέψει τα φώτα της δημοσιότητας στην αγορά των CDS, τα οποία λειτουργούν σαν ασφάλιση για περίπτωση χρεοκοπίας μιας εταιρείας, με αποτέλεσμα να παρακολουθούνται στενά ως δείκτης της οικονομικής ευρωστίας μιας επιχείρησης.
Μία τεράστια «βιομηχανία»
Η ακαθάριστη αγοραία αξία των συμβολαίων CDS ανήλθε στα 108,5 δισ. δολάρια στα μέσα του 2022, αυξημένη κατά περισσότερο από 50% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, σύμφωνα με τη Διεθνή Ένωση Ανταλλαγών και Παραγώγων.
Υπό το πρίσμα όλων των παραπάνω, ο Ενρία δήλωσε ότι είναι σημαντικό να συνεχιστεί η παρακολούθηση της βιωσιμότητας των επιχειρηματικών μοντέλων των τραπεζών, η οποία έπαιξε ρόλο στην κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Credit Suisse. Ωστόσο, αρνήθηκε ότι υπάρχει ανάγκη αναθεώρησης της παγκόσμιας τραπεζικής νομοθεσίας μετά τις πρόσφατες καταρρεύσεις, υπογραμμίζοντας ότι «θα πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί για να μην πετάξουμε το μωρό μαζί με το νερό της κολυμβήθρας».


Latest News

Γιατί όλο και περισσότερες επιχειρήσεις πατάνε... pause - Τι είναι η «μεγάλη παύση»
Η νέα λέξη της μόδας για τα διευθυντικά στελέχη επιχειρήσεων είναι η «παύση», το προσωρινό πάγωμα των αποφάσεων μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο με τους δασμούς. Όμως το pause κινδυνεύει να γίνει delete.

Τα Hedge Funds κυνηγούν συμφωνίες σε σενάρια κινδύνου πολύ δαπανηρά για τις ασφαλιστικές
Οι ασφαλιστικές υποφέρουν από δυσβάσταχτες αποζημιώσεις που καλούνται να πληρώσουν μετά από θεομηνίες που προκαλούνται από την κλιματική αλλαγή

Εμπορικά «μπαϊπάς» ερήμην της Ουάσιγκτον
Αναδιπλώνονται οι εταίροι των ΗΠΑ και χαράσσουν νέους δρόμους - Μεγάλες δυνάμεις σε Ανατολή και Δύση προχωρούν σε συμφωνίες με άλλους εταίρους

Η «κρυφή» συνάντηση των fund managers στο Αμπού Ντάμπι και το κυνήγι επενδύσεων στη Μέση Ανατολή
H Goldman Sachs συγκέντρωσε δεκάδες fund manages στο Αμπού Ντάμπι - Αναζήτηση επενδύσεων εν μέσω δασμών Τραμπ

Αναιμική ανάπτυξη εν μέσω δασμών δείχνει ένας βασικός δείκτης για την οικονομία των ΗΠΑ
Ο δείκτης LEI είναι ένας σύνθετος οικονομικός δείκτης που έχει σχεδιαστεί για να σηματοδοτεί τη μελλοντική κατεύθυνση της οικονομίας των ΗΠΑ

Πώς Βραζιλία και Αργεντινή βγαίνουν κερδισμένοι από τον εμπορικό πόλεμο
Ο εμπορικός πόλεμος φαίνεται σε πρώτη φάση να ευνοεί χώρες με ισχυρές αγροτικές εξαγωγές όπως οι δύο οικονομίες της Λατινικής Αμερικής

Στα άδυτα του παπικού κονκλαβίου - Πώς θα γίνει η επιλογή του νέου Ποντίφικα
Το παπικό κονκλάβιο αποτελεί μια παράδοση που χρονολογείται από τον 13ο αιώνα - Όσα πρέπει να ξέρετε για αυτό

Νέα επίθεση Τραμπ στον «πολύ αργό» Πάουελ - Τον καλεί να μειώσει τα επιτόκια
Ο Ντόναλντ Τραμπ έχει προκαλέσει αναστάτωση στη Wall Street με τις επανειλημμένες επικρίσεις του προς τον Πάουελ

Τα κινεζικά funds σταματούν τις επενδύσεις στις ΗΠΑ εν μέσω δασμών
Τα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια στην Κίνα έχουν αποσύρει επενδύσεις από ιδιωτικά κεφάλαια με έδρα τις ΗΠΑ τις τελευταίες εβδομάδες

Επίσκεψη του αμερικανού αντιπροέδρου στην Ινδία, στη σκιά των δασμών
Ο αμερικανός αντιπροέδρος θα συζητήσει στην Ινδία με τον Ναρέντρα Μόντι την πρόοδο των θεμάτων που εξετάστηκαν τον περασμένο Φεβρουάριο στο Λευκό Οίκο