Την παύση των επιτοκίων έχουν προεξοφλήσει οι αγορές ότι θα ανακοινώσει αύριο η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς, μετά και την ανακοίνωση των στοιχείων για την πορεία του πληθωρισμού, ο οποίος υποχώρησε τον Μάιο στο χαμηλότερο επίπεδο διετίας.
Η αγορά ομολόγων
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν σε όλη την καμπύλη με αιχμή του δόρατος τους ομολογιακούς τίτλους μικρότερης διάρκειας.Η απόδοση των διετών ομολόγων υποχώρησε έως και 9 μονάδες βάσης στο 4,49% πριν σταθεροποιηθεί κοντά στο 4,51%. Οι αποδόσεις των δεκαετών υποχώρησαν περίπου 3 μονάδες βάσης στο 3,70%. Οι επενδυτές στην αγορά ομολόγων εκτιμούν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αφήσει τα επιτόκια σταθερά αυτή την εβδομάδα, καθώς η αύξηση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή τον περασμένο μήνα ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες.
Ελ Εριάν για Fed: Οι τρεις «όχι καλές» επιλογές για τα επιτόκια
«Η αντίδραση της αγοράς ήταν υπερβολική λόγω των στοιχημάτων για υψηλότερα επιτόκια» εξηγεί στο Bloomberg ο Ed Al-Hussainy, στρατηγικός αναλυτής για τα επιτόκια στην Columbia Threadneedle. Η αγορά ομολόγων «ήταν λίγο short σε αυτή τη συνεδρίαση και η σπασμωδική αντίδραση είναι ένα ράλι ανακούφισης» συνεχίζει παρόλα αυτά, «η βασική θέση που παίζει είναι ότι δεν υπάρχουν πολλά δεδομένα που θα τους αναγκάσουν να αυξήσουν τα επιτόκια αύριο».
Tα Swaps
Iστορικά, η χρηματοπιστωτική κοινότητα χρησιμοποεί τα Fed Funds Futures για να μετρήσει τις προσδοκίες για τα αμερικανικά επιτόκια. Παρά το γεγονός αυτό, οι δείκτες ανταλλαγής μίας ημέρας (Overnight Indexed Swaps) θεωρούνται όλο και περισσότερο ως εναλλακτική λύση. Αυτό οφείλεται κυρίως στο γεγονός ότι είναι ρευστοποιήσιμα σε μεγαλύτερους χρονικούς ορίζοντες και είναι διαθέσιμα σε αγορές εκτός ΗΠΑ, δίνοντας μια παγκόσμια ματιά στις προσδοκίες για τα επιτόκια
Οι διαπραγματευτές swaps μείωσαν σε περίπου 10% την πιθανότητα μιας 11ης συνεχιζόμενης αύξησης του αμερικανικού βασικού επιτοκίου από το σημερινό εύρος 5% έως 5,25%. Ενώ περιόρισαν επίσης τις πιθανότητες αύξησης κατά 25 μονάδες βασης τον Ιούλιο.
«Έχουν την επιλογή» αυτή την εβδομάδα «να παραλείψουν την αύξηση των επιτοκίων σε αυτή τη συνεδρίαση», δήλωσε στην τηλεόραση του Bloomberg ο Abby Joseph Cohen, πρώην ανώτερος στρατηγικός σύμβουλος επενδύσεων στην Goldman Sachs.«Έχουν ήδη κάνει τόσα πολλά. Θα ψήφιζα υπέρ της αναμονής και της παρακολούθησης».
Fed Fund Futures
Οι έμποροι των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που συνδέονται με το επιτόκιο πολιτικής της Fed (Fed Fund futures) βλέπουν τώρα μια πιθανότητα 95% περίπου ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα αποφασίσει να παραιτηθεί από μια 11η συνεχόμενη αύξηση των επιτοκίων και να διατηρήσει το επιτόκιο αναφοράς στο 5,00% έως 5,25% την Τετάρτη. Πριν από την έκθεση, οι έμποροι έβλεπαν περίπου μία στις τέσσερις πιθανότητες για αύξηση του επιτοκίου τον Ιούνιο.
Οι έμποροι περιόρισαν επίσης τα στοιχήματα για αύξηση των επιτοκίων της Fed τον Ιούλιο, που αναμενόταν συντριπτικά στις αγορές πριν από την ανακοίνωση των στοιχείων για τον πληθωρισμό, ο οποίος σημείωσε την ετήσια αύξηση εδώ και περισσότερο από δύο χρόνια.
«Τα στοιχεία κλίνουν τα πράγματα πάντα τόσο ελαφρώς προς την κατεύθυνση ότι αυτό δεν είναι απλώς μια παράλειψη, αλλά μια πλήρης αναμονή», εξηγεί στο Reuters ο Brian Jacobsen, επικεφαλής οικονομολόγος της Annex Wealth Management.
Wall Street
Aνοδικά κινείται το αμερικανικό χρηματιστήριο, καθώς ενισχύθηκε η αισιοδοξία των επενδυτών ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να παραλείψει την αύξηση των επιτοκίων
Ο βιομηχανικός Dow Jones διαπραγματευόταν 156 μονάδες υψηλότερα, ή 0,5%. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,6% και ο Nasdaq Composite ενισχύεται κατά 0,5%. Ο S&P 500 και ο Nasdaq Composite σημείωσαν τη Δευτέρα το υψηλότερο κλείσιμο από τον Απρίλιο του 2022.
«[Η Fed] θα αγοράσει στον εαυτό της το μέγιστο ποσό προαιρετικότητας σηματοδοτώντας τουλάχιστον μία περαιτέρω αύξηση μέχρι το τέλος του 2023, ευθυγραμμισμένη με τις προσδοκίες της αγοράς, και θα καθοδηγήσει προς μια “παράκαμψη” αντί για μια παρατεταμένη παύση για να καθίσει και να παρατηρήσει τα αποτελέσματα της αύξησης των επιτοκίων κατά 5% από την αρχή του κύκλου αύξησης» λέει στο CNBC ο Gargi Chaudhuri, επικεφαλής της επενδυτικής στρατηγικής iShares Americas.
Latest News
Άντεξε το θετικό πρόσημο του ΧΑ - Oδηγός η Alpha Bank
Το ΧΑ συνεχίζει, έστω και χωρίς μεγάλες κινήσεις, τη θετική πορεία από την αρχή του Νοεμβρίου
Υποχωρεί το πετρέλαιο αλλά οδεύει για να κλείσει την εβδομάδα με κέρδη
Κίνα και τυφώνας οι καταλύτες της αγοράς πετρελαίου
Σταθεροποιείται η Wall Street μετά το μετεκλογικό ράλι
Αφομοιώνει τα επίπεδα μετά από μία έντονη εβδομάδα λόγω προεδρικών εκλογών και μείωσης επιτοκίου από τη Federal Reserve.
Ο Πάουελ καθησυχάζει (προσωρινά;) την αγορά αμερικανικών ομολόγων
Η επαναφορά από το sell off στα ομόλογα που έφερε η νίκη Τραμπ - Πώς σχολίασε την αγορά και τις προοπτικές της ο κεντρικός τραπεζίτης
Τραπεζικός «εμφύλιος» στο ΧΑ - Ισορροπεί ο γενικός δείκτης
Αν εξαιρεθεί η υπεραπόδοση των Eurobank και Alpha Bank, οι πιέσεις σε αρκετές δεικτοβαρείς μετοχές, μεταξύ των οποίων και η Εθνική, οδηγούν την αγορά σε θέση άμυνας των 1.410 μονάδων
Επιδείνωση του κλίματος στην αγορά - Αυξήθηκε ο δείκτης φόβου τον Οκτώβριο [γραφήματα]
Ο δείκτης παρέμεινε σε επίπεδο χαμηλότερο του ιστορικού μέσου όρου του (από τον Ιανουάριο του 2004), σύμφωνα με το ΚΕΠΕ
Με στηρίξεις Alpha Bank και Eurobank η θετική κίνηση στο ΧΑ
Δεν μπορεί να κάνει τη μεγάλη υπέρβαση των Χρηματιστήριο Αθηνών
Νευρικότητα στην Ευρώπη, ανησυχίες για τα πολλαπλά μέτωπα παγκοσμίως
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημειώνει πτώση 0,1%
Μικτά πρόσημα στην Ασία, στο -10% η Nissan
Οι επενδυτές παρακολουθούν την τελευταία ημέρα του Εθνικού Λαϊκού Συνεδρίου της Κίνας
Τεχνολογική ώθηση πήρε η Wall Street, profit taking στον Dow Jones
Η Wall Street συνέχισε ανοδικά, αν και ο Dow Jones εμφανίστηκε αδύναμος, διορθώνοντας ελαφρώς μετά το χθεσινό ισχυρό του ράλι