
Τιμή-στόχο υψηλότερα των 40 ευρώ για τη μετοχής της MYTILINEOS δίνει για πρώτη φορά η NBG Securities σε νέα της έκθεση.
Mytilineos: Στα 37 ευρώ ανεβάζει την τιμή στόχο η Citi
Πιο συγκεκριμένα, ο αναλυτής της NBG διατηρεί τη σύσταση «buy» και ανεβάζει σημαντικά την τιμή-στόχο για τη MYTILINEOS στα 41,3 ευρώ (~30% upside) από τα 31,2 ευρώ προηγουμένως.
Η σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου, προκύπτει ως αποτέλεσμα κυρίως της συνεχούς ανάπτυξης της MYTILINEOS και της συνεπαγόμενης αύξησης των κερδών της εταιρείας τα επόμενα έτη, σαφώς πάνω από το σημερινό επίπεδο του 1 δισ. ευρώ, και το πέρασμα της εταιρείας σε μία νέα εποχή κερδοφορίας.
Το γεγονός πως αυτή η αυξημένη κερδοφορία προέρχεται όλο και περισσότερο από την ανάπτυξη των ΑΠΕ της MYTILINEOS, προσδίδει διαφορετικά ποιοτικά χαρακτηριστικά στο μείγμα κερδοφορίας της εταιρείας, αφού οι «πράσινες» επενδύσεις έχουν και υψηλότερο πολλαπλασιαστή κερδών, με αποτέλεσμα να οδηγεί σε σημαντικά υψηλότερη αποτίμηση του τομέα των ΑΠΕ της MYTILINEOS (M Renewables), ο οποίος για τη NBG SEC πλέον τοποθετείται στα 2,5 δισ. ευρώ (από 1,8 δισ. ευρώ προηγουμένως). Σημαντική συνεισφορά σε αυτό έχει και η νέα επένδυση της MYTILINEOS στον Καναδά, η οποία από μόνη της προσφέρει σχεδόν 2 ευρώ στην αποτίμηση με τη μέθοδο sum-of-the-parts του αναλυτή της NBG.
Ταυτόχρονα, ο αναλυτής της NBG αξιολογεί ιδιαίτερα θετικά το γεγονός πως η MYTILINEOS ακολουθεί ένα υβριδικό μοντέλο ανάπτυξης του πορτοφολιού των ΑΠΕ, με συνδυασμό operating assets και farm-downs. Ένα μοντέλο που όλο και περισσότεροι μεγάλοι παγκόσμιοι ανταγωνιστές (Orsted, LightsourceBP etc) έχουν ενστερνιστεί τελευταία, καθώς αποτελεί ένα αυτοχρηματοδοτούμενο μοντέλο ανάπτυξης με σχετικά χαμηλότερες κεφαλαιακές ανάγκες (καθώς οι πωλήσεις με σημαντικό περιθώριο κέρδους συνεισφέρουν στις μελλοντικές ανάγκες CAPEX), επιταχύνοντας έτσι την ανάπτυξη του Παγκόσμιου χαρτοφυλακίου ΑΠΕ της εταιρείας.
Παρά το ράλι της μετοχής της MYTILINEOS, ο αναλυτής της NBG, σημειώνει ότι αυτό οφείλεται κυρίως σε ένα re-rate της τιμής της μετοχής καθώς η αγορά σταδιακά ενσωματώνει τα νέα επίπεδα κερδοφορίας της εταιρείας και όχι σε μία διεύρυνση του πολλαπλασιαστή κερδών της MYTILINEOS, ο οποίος παραμένει ακόμα σε συγκριτικά χαμηλά επίπεδα, με την αποτίμηση της μετοχής να είναι ελκυστική ακόμα και στα σημερινά επίπεδα των 32 ευρώ. Ο τρέχων δείκτης EV/EBITDA της MYTILINEOS βρίσκεται σήμερα στα επίπεδα των 6x, σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις των αναλυτών για πάνω από 7x.


Latest News

Εβδομαδιαίο άλμα άνω του 4% για το ΧΑ - «Βλέπει» και τις 1.700 μονάδες
Η εγχώρια αγορά συνεχίζει να υπεραποδίδει έχοντας πληθωρική εικόνα σε πρωταγωνιστές από την μεγάλη κεφαλαιοποίηση

Συντήρηση επιπέδων στο Χρηματιστήριο, με προσεκτικούς τους αγοραστές
Η σκυτάλη της ανόδου σήμερα βρίσκεται σε τίτλους που είτε έμειναν ελαφρώς πίσω στην άνοδο της εβδομάδας είτε έχουν σημαντικές αγοραστικές εντολές σε αναμονή

Solidus Securities ΑΕΠΕΥ: Τι προτείνει για το νομοσχέδιο της Κεφαλαιαγοράς
Αλλαγές στη φορολογία νομικών προσώπων στις συναλλαγές στην αγορά προτείνει η SOLIDUS

Εθνική και Eurobank οδήγησαν ακόμη υψηλότερα το ΧΑ
Πρωταγωνίστριες στις συναλλαγές του ΧΑ οι μετοχές των "big-4" τραπεζών

Αντέχει το profit taking το ΧΑ - Στηρίζουν οι τράπεζες
Η αγορά καταφέρνει να προσελκύει και πάλι τους αγοραστές, οι οποίοι, μεταξύ άλλων οδηγούν και τον τραπεζικό κλάδο υψηλότερα

«Στάση» μετά το ράλι στο ΧΑ, απορροφούνται οι πιέσεις
Η αγορά καταφέρνει σήμερα να κρατά τα επίπεδα που κατέκτησε στο χθεσινό άλμα, απορροφώντας τις εύλογες πιέσεις που έρχονται από την κατοχύρωση μέρους των κερδών

Μίνι ράλι στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τραπεζικό άλμα άνω του 4%
Το θετικό διεθνές κλίμα βοήθησε στο να επιταχυνθούν οι αγοραστικές πρωτοβουλίες και να διαπεράσει ο γενικός δείκτης τον πρώτο στόχο των 1.650 μονάδων

Ανοδικό ξέσπασμα για το Γενικό Δείκτη - Ξεπέρασε και τις 1.650 μονάδες
Tο Χρηματιστήριο Αθηνών ξεσπά ανοδικά - Στο πλευρό του τράπεζες, ΔΕΗ και Βιοχάλκο

«Βλέπει» και τις 1.650 μονάδες ο Γενικός Δείκτης - Ξεχωρίζουν Βιοχάλκο, Eurobank
Το Χρηματιστήριο Αθηνών δείχνει να οδεύει προς τον επόμενο μεγάλο στόχο του τις 1.650 μονάδες

Τραπεζικοί «διαξιφισμοί» στο ΧΑ - Άντεξαν τα επίπεδα με Coca Cola και Εθνική
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη 0,04% στις 1.627,94 μονάδες - Ισχυρός ήταν ο όγκος στη μετοχή της Alter Ego Media