Ο Daan Weddepohl συγκέντρωσε μόλις το ένα τρίτο του ποσού του επιχειρηματικού κεφαλαίου που ήλπιζε για να χρηματοδοτήσει την επέκταση της ολλανδικής startup του στις ΗΠΑ.
«Χρειάστηκε πολύ περισσότερη δουλειά, πολύ περισσότερο χρόνο, ήταν πολύ πιο οδυνηρό και έπρεπε να πάω σε πολύ περισσότερα συνέδρια για να γνωρίσω κόσμο», είπε ο Weddepohl για τις προσπάθειές του για συγκέντρωση κεφαλαίων για την Peerby, η οποία επιτρέπει στους ανθρώπους στην Ολλανδία και το Βέλγιο να δανείζονται και να νοικιάζουν πράγματα από άλλους στη γειτονιά τους.
Ο αγώνας για άντληση κεφαλαίων είναι η νέα πραγματικότητα για χιλιάδες ευρωπαϊκές νεοφυείς επιχειρήσεις, πολλές από τις οποίες χρειάστηκε να περιορίσουν τα σχέδια επέκτασης καθώς η χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων βυθίζεται μετά την υποτονική οικονομική ανάπτυξη και την αύξηση των επιτοκίων. Οι βελτιωμένες αποδόσεις που προσφέρονται τώρα από ομόλογα και άλλες σχετικά ασφαλείς επενδύσεις έχουν απομακρύνει πολλούς ευρωπαίους επενδυτές από πιο ριψοκίνδυνες, λιγότερο γνωστές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως οι νεοφυείς επιχειρήσεις.
Όπως γράφει σε εκτενές της άρθρο η Wall Street Journal, η χρηματοδότηση έχει μειωθεί σημαντικά και στις ΗΠΑ , αλλά η κατάσταση στην Ευρώπη είναι ακόμα χειρότερη, αντανακλώντας την αστάθεια της επενδυτικής βάσης της ηπείρου.
Μαζικά… πωλητήρια στις startups της Silicon Valley – Γιατί ξέμειναν από ρευστό
Βουτιά στις επενδύσεις
Σύμφωνα με τα στοιχεία του PitchBook, το ποσό των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου που επενδύθηκαν στην Ευρώπη μειώθηκε κατά 61% το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2022.
Η αναπτυξιακή τράπεζα της Ευρωπαϊκής Ένωσης, η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων και πέντε από τα μέλη του μπλοκ προσπαθούν να γεφυρώσουν το χρηματοδοτικό χάσμα και νωρίτερα φέτος υποσχέθηκαν 3,75 δισεκατομμύρια ευρώ για να χρηματοδοτήσουν ευρωπαϊκές εταιρείες τεχνολογίας.
Ποιος κολοσσός προσλαμβάνει δεκάδες τραπεζίτες με ειδίκευση στις start ups
Χωρίς εύκολη πρόσβαση στη χρηματοδότηση, οι νεοφυείς επιχειρήσεις μειώνουν το κόστος και περιορίζουν τα σχέδια ανάπτυξής τους. Η GoStudent, μια αυστριακή εταιρεία ψηφιακής εκπαίδευσης, έχει εξαλείψει περισσότερο από το 10% του εργατικού δυναμικού της και έχει αποσυρθεί από την αγορά των ΗΠΑ. Η Glovo, μια ισπανική εταιρεία διανομής τροφίμων, νωρίτερα φέτος απέλυσε 250 άτομα, περίπου το 7% του εργατικού δυναμικού της.
Ενώ ορισμένες προσλήψεις συνεχίζονται, ειδικά σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη, υπάρχουν επί του παρόντος περίπου οι μισές διαθέσιμες θέσεων εργασίας τεχνολογίας στη Γερμανία από ό,τι πριν από ένα χρόνο, σύμφωνα με την Otta, μια πλατφόρμα που συνδυάζει θέσεις εργασίας σε εταιρείες τεχνολογίας με υποψηφίους.
Εύθραυστη χρηματοδότηση
Η ευθραυστότητα της χρηματοδότησης νεοφυών επιχειρήσεων απειλεί τον στόχο της Ευρώπης για την προώθηση νέων επιχειρήσεων -έναν τομέα όπου έχει μείνει εδώ και καιρό πίσω από τις ΗΠΑ- αφήνοντας την περιοχή να εξαρτάται υπερβολικά από μακροχρόνιες εταιρείες και βιομηχανίες.
Πολλοί Ευρωπαίοι επενδυτές που «πόνταραν» σε νεοφυείς επιχειρήσεις τα τελευταία χρόνια ήταν πλούσιες οικογένειες που συχνά προτιμούσαν ενστικτωδώς προβλέψιμα περιουσιακά στοιχεία όπως ομόλογα, αλλά δεν μπορούσαν να επιτύχουν αποδόσεις κατά την εποχή των εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων. Τώρα, με τα επιτόκια να αυξάνονται και τις αποτιμήσεις των νεοφυών επιχειρήσεων τεχνολογίας υψηλές, πολλά από τα λεγόμενα οικογενειακά γραφεία που επενδύουν με αυτόν τον τρόπο επιστρέφουν στα παλιά τους βιβλία.
«Δεν έχουμε επενδύσει σε καμία startup τα τελευταία δύο χρόνια», είπε η εκτελεστική διευθύντρια ενός από τα μεγαλύτερα οικογενειακά γραφεία της Ιταλίας, η οποία είπε ότι προτιμά να διατηρεί μετρητά και ομόλογα από τις αρχές του 2021. «Ακόμα περιμένουμε. Ίσως βυθίσουμε τα δάχτυλα των ποδιών μας το πρώτο τρίμηνο του επόμενου έτους».
Τα funds δεν μπόρεσαν να εκχωρήσουν προηγούμενες επενδύσεις σε νεοφυείς επιχειρήσεις και να πραγματοποιήσουν πληρωμές σε επενδυτές, επειδή η αγορά για αρχικές δημόσιες προσφορές έχει συρρικνωθεί φέτος.
Ανάγκες ρευστότητας
Το χρηματικό ποσό που συγκεντρώνεται από τα κεφάλαια που πωλούν τις συμμετοχές τους σε νεοφυείς επιχειρήσεις, είτε μέσω IPO είτε με άλλους τρόπους, όπως πωλήσεις σε εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, προβλέπεται να μειωθεί κατά περίπου 80% φέτος, σύμφωνα με το PitchBook.
Ο Καμάλ Χασάν, ιδρυτικός συνεργάτης της Loyal VC, η οποία έχει περίπου 300 επενδύσεις σε startups σε όλο τον κόσμο, είπε ότι όταν μιλά σε ευρωπαϊκές νεοφυείς επιχειρήσεις, οι συζητήσεις τείνουν όλο και περισσότερο να αφορούν τις ανάγκες χρηματοδότησης.
«Οι ΗΠΑ έχουν τόσο πολλά διαθέσιμα κεφάλαια που αν μια startup πάει καλά, θα υπάρξει VC που θα παρέχει χρηματοδότηση, αλλά στην Ευρώπη είναι διαφορετικά», είπε ο Χασάν. «Υπάρχουν εταιρείες που τα πάνε πολύ καλά στην Ευρώπη που δεν χρηματοδοτούνται, παρόλο που οποιοσδήποτε λογικός άνθρωπος θα τις χρηματοδοτούσε».
Ως αποτέλεσμα, είπε ο Χασάν, υπάρχουν ευκαιρίες αγοράς στην Ευρώπη. Η εταιρεία του πραγματοποιεί δεκάδες πολύ μικρές επενδύσεις ύψους 10.000 δολαρίων ανά startup.
Οι τομείς που ξεχωρίζουν
Ορισμένοι τομείς εξακολουθούν να προσελκύουν χρηματοδότηση, όπως η τεχνητή νοημοσύνη και οι υποδομές για τη μετάβαση σε καθαρότερη ενέργεια.
Ενώ η Ευρώπη εξακολουθεί να υστερεί πίσω από τις ΗΠΑ στη χρηματοδότηση startup, το χάσμα έχει συρρικνωθεί τα τελευταία χρόνια.
Ο Στέφανο Καζέλι, καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο Bocconi του Μιλάνου, είπε ότι οι φορολογικές ελαφρύνσεις και άλλες κυβερνητικές πολιτικές που στοχεύουν στην ενθάρρυνση των επενδύσεων σε startup έχουν βοηθήσει. Το ίδιο συμβαίνει και με τη βελτίωση των ευρωπαϊκών σχολών επιχειρήσεων και μηχανικών, οι οποίες προσελκύουν πλέον κορυφαίους φοιτητές από όλο τον κόσμο, ορισμένοι από τους οποίους μένουν στην Ευρώπη για να ιδρύσουν τις νεοφυείς επιχειρήσεις τους, είπε.
Ορισμένα από τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν από εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων πριν αρχίσουν να αυξάνονται τα επιτόκια δεν επενδύθηκαν ποτέ. Τελικά, αυτό θα μπορούσε να προσφέρει κάποια ανακούφιση για τις ευρωπαϊκές νεοφυείς επιχειρήσεις.
«Ένα ταμείο VC από τη φύση του πρέπει πάντα να εξετάζει το ενδεχόμενο να επενδύσει σε νεοφυείς επιχειρήσεις και οι επενδυτές αναμένουν αποδόσεις», τόνισε στην WSJ ο Καζέλι.
Latest News
Πόσα δισ. την ημέρα κοστίζει στις εταιρείες η πολιτική πόλωση στις ΗΠΑ
Οι εργοδότες των ΗΠΑ προειδοποιούν το προσωπικό του να αποφύγει τις συγκρούσεις - Στα ύψη η πόλωση στις αμερικανικές εκλογές
Έφοδος φορολογικών αρχών στα γραφεία του Netflix σε Γαλλία και Ολλανδία
Το Netflix έχει βρεθεί στο στόχαστρο στο πλαίσιο προκαταρκτικής έρευνας για φορολογική απάτη, δήλωσε γαλλική δικαστική πηγή
Η θεωρία του... χάους στις αμερικανικές εκλογές ανεξάρτητα ποιος θα κερδίσει
Τα περιθώρια νίκης είναι στενά και η εμπιστοσύνη στο σύστημα είναι σε ιστορικό χαμηλό
Η Uniper ξεπληρώνει το Βερολίνο για τη «διάσωση»
H Uniper ανακοίνωσε ότι στο πλαίσιο της στρατηγικής αντιστάθμισης κινδύνου, έχει πουλήσει σημαντικές ποσότητες της μελλοντικής της παραγωγής ενέργειας
Πόσο μακριά μπορούν να φτάσουν τα αντίποινα της Κίνας με τους δασμούς
H Κίνα θα «ζυγίσει» την απάντησή της και με δεδομένο ότι επιδιώκει στενότερες οικονομικές σχέσεις με την Ευρώπη, την ώρα που κλιμακώνονται οι εντάσεις με τις ΗΠΑ
Πώς διαμορφώθηκαν τα κέρδη της Hugo Boss για το τρίτο τρίμηνο - Ο ρόλος της Κίνας
Αμετάβλητες οι πωλήσεις, καλύτερα τα λειτουργικά κέρδη για τη Hugo Boss το τρίτο τρίμηνο - Παραμένουν μειωμένες οι προβλέψεις
Καταρρέει το επιχειρηματικό μοντέλο της Γερμανίας - Τι σημαίνει για την Ευρώπη
Όλες οι μεγάλες βιομηχανίες της χώρας βρίσκονται σε κρίση, και η οικονομία στη Γερμανία ισοπεδώνεται
Πώς προετοιμάζεται ο πλανήτης για μια νίκη Τραμπ ή Χάρις
Η οικονομία της Αμερικής παραμένει η μεγαλύτερη στον κόσμο και οι πολιτικοί της είναι έτοιμοι να την εργαλειοποιήσουν
Τι θα φέρουν οι αμερικανικές εκλογές στις εταιρείες των ΗΠΑ;
Το αποτέλεσμα θα έχει μεγάλες συνέπειες για τις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα της ενέργειας, των αυτοκινήτων και των φαρμάκων
Κατώτερα των προσδοκιών τα αποτελέσματα γ' τριμήνου για την DHL
Ο γερμανικός όμιλος logistics ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 751 εκατομμυρίων ευρώ για το τρίτο τρίμηνο, έναντι 807 εκατ. ευρώ την ίδια περίοδο πέρυσι