![Διαχείριση κεφαλαίων: Έρχεται μια νέα εποχή – Τι δείχνει έρευνα της BCG](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/10/asset-management-1.png)
Mε τη ραγδαία αύξηση των επιτοκίων το 2022, οι αποδόσεις μετοχών και ομολόγων υπέστησαν καθίζηση, και ως εκ τούτου τα κεφάλαια υπό διαχείριση έπεσαν κατά 10%, κατά περίπου $10 τρις. και υπολογίζονται πλέον σε $98 τρις. παγκοσμίως. Αυτή είναι η δεύτερη μεγαλύτερη πτώση σε ετήσια βάση από το 2005, και ασφαλώς κρούει τον κώδωνα του κινδύνου για τους διαχειριστές.
Οι λόγοι αυτής της κάμψης στον χώρο του asset management, αλλά και οι πρωτοβουλίες που καλούνται να αναλάβουν οι διαχειριστές κεφαλαίων προκειμένου να την αντιμετωπίσουν, είναι το αντικείμενο της πρόσφατης μελέτης της BCG, με τίτλο «The Tide Has Turned: Global Asset Management 2023», που αποτελεί και την 21η ετήσια έκδοση του Συμβούλου για την αγορά κεφαλαίων.
Πράσινο υδρογόνο: Επενδύσεις έως 2 τρισ. δολάρια μεταξύ 2025 και 2050 – Τι δείχνει έρευνα της BCG
Η μελέτη εντοπίζει τέσσερις βασικές προκλήσεις στην αγορά κεφαλαίων: Πρώτoν, η συνεχής πολιτική αύξησης του επιτοκίου των Κεντρικών Τραπεζών οδηγεί στην επιβράδυνση της ανάπτυξης, και ως εκ τούτου οι επενδύσεις έχουν χάσει το χαρακτήρα εγγυημένης απόδοσης μετά από δεδομένο χρονικό ορίζοντα. Δεύτερον, εντείνεται η στροφή των επενδυτών σε παθητικά διαχειριζόμενες επενδύσεις, που έχουν μικρότερες προμήθειες για τους διαχειριστές. Τρίτον, ενώ οι μειώσεις στις προμήθειες εντείνονται, τα κόστη δεν μειώνονται αντίστοιχα. Τέταρτον, ενώ οι διαχειριστές έχουν καταβάλει μεγάλη προσπάθεια να προσφέρουν νέα επενδυτικά προϊόντα στην αγορά, οι επενδυτές δεν ανταποκρίνονται, και εξακολουθούν να στρέφονται σε προϊόντα με αποδεδειγμένα καλές αποδόσεις σε βάθος χρόνου – είναι ενδεικτικό ότι 75% των κεφαλαίων παγκοσμίως είναι τοποθετημένο σε προϊόντα άνω των 10 ετών ωρίμανσης.
Για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις ενός επερχόμενου δυσμενούς περιβάλλοντος, η έκθεση παρουσιάζει δύο απαιτητικούς στόχους, με βάση τις εκτιμήσεις της BCG: τη μείωση του κόστους κατά 20%, και την αύξηση του ποσοστού των εσόδων από προϊόντα υψηλού περιθωρίου στο 30%. Για την επίτευξη αυτών των στόχων, παρουσιάζονται τρεις επιλογές:
Η πρώτη επιλογή αφορά την εστίαση στην κερδοφορία. Πέρα από την οριζόντια περικοπή στο κόστος, χρειάζεται μια στοχευμένη βελτιστοποίηση των λειτουργικών εξόδων, ώστε να εξυπηρετούν τη βασική επιχειρησιακή στρατηγική του διαχειριστή κεφαλαίων. Δεύτερη επιλογή είναι η προσέγγιση ιδιωτικών εναλλακτικών αγορών, καθώς αυτές αποτελούν τον ταχύτερα εξελισσόμενο τομέα στη διαχείριση κεφαλαίων – το 2022 τα μισά έσοδα για τους διαχειριστές που προσφέρουν προϊόντα ιδιωτικών εναλλακτικών αγορών προήλθαν από αυτό τον χώρο. Τρίτη επιλογή είναι η διαμόρφωση προσωποποιημένων προτάσεων, προκειμένου να βελτιωθούν οι πωλήσεις. Με τη χρήση προηγμένων τεχνολογιών, ένας στόχος της αύξησης των μετατροπών πωλήσεων κατά 20% θεωρείται εφικτός, σύμφωνα με τη μελέτη.
«Εστιάζοντας στις τρεις προτάσεις για να ανταπεξέλθουν οι βασισμένοι στην Ελλάδα διαχειριστές κεφαλαίων στις επερχόμενες προκλήσεις, είναι σαφές ότι και οι τρεις αφορούν ευθέως και την ελληνική αγορά. Και στον τομέα του στρατηγικού σχεδιασμού όσον αφορά το κόστος, και στη στροφή σε ιδιωτικές επενδύσεις – ιδιαίτερα δεδομένης της αυξανόμενης παρουσίας νέων και νεοφυών επιχειρήσεων στην ελληνική οικονομία – αλλά και στον τομέα της προσωποποίησης με προχωρημένες μεθόδους ανάλυσης. Ειδικά στην τρίτη επιλογή, όσο οι διαχειριστές κεφαλαίων, όπως και ο ευρύτερος χρηματοπιστωτικός κλάδος ενισχύουν την ψηφιακή τους ωριμότητα και τις σχετιζόμενες με αυτήν δεξιότητες, θα υπάρχει πρόσφορο έδαφος για την αξιοποίηση αντίστοιχων λύσεων», σημειώνει ο Βασίλης Αντωνιάδης, Senior Partner & Managing Director στην BCG Αθήνας, και επικεφαλής του κλάδου χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων της BCG στην Ευρώπη και Μέση Ανατολή.
Εδώ μπορείτε να βρείτε ολόκληρη την μελέτη
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![Wall Street: Δίχασε ο πληθωρισμός](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/02/wallstreet-600x400.jpg)
Δίχασε τη Wall Street ο πληθωρισμός, σημαντικές στηρίξεις έδωσε ο Dow Jones
H Wall Street έδειξε να μην αντιδρά ιδιαίτερα θετικά στα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ
![Ευρωαγορές: Θετικό κλείσιμο, άλμα 5,3% για την UBS](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/05/ot_europe_markets56-600x352.png)
Θετικά έκλεισαν οι ευρωαγορές, άλμα 5,3% για την UBS
Θετικά για τις ευρωαγορές λειτούργησαν και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ
![Χρηματιστήριο Αθηνών: Δίδυμη ώθηση έλαβε το ΧΑ – Μίνι ράλι για Jumbo και Εθνική](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/06/xrimatistirio4-600x400.jpg)
Δίδυμη ώθηση έλαβε το Χρηματιστήριο - Μίνι ράλι για Jumbo και Εθνική
Mε κέρδη 1,42%, στις 1.423,05 μονάδες, έκλεισε ο γενικός δείκτης στο Χρηματιστήριο Αθηνών - «Οδηγοί» Jumbo και Εθνική
![Wall Street: «Χλιαρή» για τον πληθωρισμό – Πιέσεις στην Alphabet](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/09/wall-street-and-broad-street-signs-2021-08-26-22-4-3-scaled-1-2048x1536-1-768x576-1-600x450.jpg)
«Χλιαρή» η Wall Street για τον πληθωρισμό - Πιέσεις δέχεται η Alphabet
H Wall Street δεν δείχνει να αντιδρά θετικά ροσπαθώντας να «διαβάσει» τα «ψιλά γράμματα» της πορείας των πιέσεων των τιμών
![Πετρέλαιο: Πού θα φτάσουν οι τιμές – Τι προβλέπει η UBS](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/Oil-gold-600x450.jpg)
Πού θα φτάσουν οι τιμές σε πετρέλαιο και χρυσό - Ο «χρησμός» της UBS
Οι αγορές ποντάρουν σε νέα άνοδο πετρελαίου και χρυσού εν μέσω γεωπολιτικών εντάσεων
![Πετρέλαιο: Σταθεροποιητικές τάσεις](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/05/oil-exedra3-600x400.jpg)
Σταθεροποιητικές τάσεις στην αγορά πετρελαίου
Οι ανησυχίες ότι η σύγκρουση μπορεί να επεκταθεί στη Μέση Ανατολή μειώθηκαν ελαφρώς
![Χρηματιστήριο Αθηνών: Προς τη ζώνη των 1.420 μονάδων ο Γενικός Δείκτης – Ξεχωρίζουν Jumbo και τράπεζες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/08/xrimatistirio4-2-1-600x400.jpg)
Προς τη ζώνη των 1.420 μονάδων ο Γενικός Δείκτης - Ξεχωρίζουν Jumbo και τράπεζες
Μετά την τόσο πρόσφατη «Μαύρη Δευτέρα» των Χρηματιστηρίων, οι αγοραστές (είτε ανοίγοντας νέες θέσεις, είτε κλείνοντας τις short) δηλώνουν επιφυλακτικά «παρών»
![Χρηματιστήριο Αθηνών: Ήπια ανοδικά με τραπεζική στήριξη](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/06/xrimatistirio4-2-600x400.jpg)
Ήπιες ανοδικές κινήσεις για τον Γενικό Δείκτη με τη στήριξη των τραπεζών
Ο γενικός δείκτης στο Χρηματιστήριο Αθηνών προσπαθεί να δημιουργήσει ένα «μαξιλάρι» ασφαλείας πάνω από τις 1.400 μονάδες
![Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια: Ώθηση από UBS και βρετανικό πληθωρισμό](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/03/ot_euroStocks241-600x352.png)
UBS και πληθωρισμός ανεβάζουν τις ευρωαγορές
Οι ευρωαγορές αναμένουν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ
![Ασιατικά Χρηματιστήρια: Στη σκιά της παραίτησης Kishida τα μικτά πρόσημα](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/ot_asia_stocks1-600x352.png)
Στη σκιά της παραίτησης Kishida τα μικτά πρόσημα στην Ασία
Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο 0,27%