S&P: Ορόσημο για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο η συμφωνία Alpha Bank – UniCredit

H στρατηγική συνεργασία μεταξύ της UniCredit και της Alpha Bank αποτελεί ορόσημο για το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα, επισημαίνει σε flash note ο οίκος S&P Global Ratings, με αφορμή τις τελευταίες εξελίξεις με τη δεσμευτική συμφωνία μεταξύ των δύο μερών.

Η UniCredit είναι η πρώτη μεγάλη ευρωπαϊκή τράπεζα που υπέγραψε στρατηγική συνεργασία με μία από τις κορυφαίες ελληνικές τράπεζες εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία και τη βλέπουμε ως θετική εξέλιξη στο πλαίσιο του συνεχιζόμενου μετασχηματισμού του χρηματοπιστωτικού τομέα της χώρας, αναφέρει ο S&P.

Στο πλαίσιο του σχεδίου, η UniCredit υπέβαλε προσφορά για την αγορά του μεριδίου 9% που κατέχει επί του παρόντος το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) στην Alpha Bank. Εάν αυτό πραγματοποιηθεί, μια συστημικά σημαντική τράπεζα στην Ελλάδα θα επωφεληθεί από τη μειοψηφική ιδιοκτησία ενός μεγάλου πανευρωπαϊκού τραπεζικού ομίλου. Αυτή η προσφορά αποτελεί οδηγό και για την επιδιωκόμενη πώληση των μετοχών του ΤΧΣ στις υπόλοιπες τρεις μεγάλες ελληνικές τράπεζες, σύμφωνα με τη στρατηγική αποεπένδυσης του ΤΧΣ. Στην Ελλάδα, η συμφωνία προβλέπει επίσης εμπορική συνεργασία μεταξύ της Alpha Bank και της UniCredit στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και τη δημιουργία κοινοπραξίας σε προϊόντα συνταξιοδοτικής αποταμίευσης, με την UniCredit να κατέχει το 51% μέτοχο της AlphaLife.

Συμφωνία για τη Ρουμανία

Στη Ρουμανία, τα δύο μέρη συμφώνησαν να συγχωνεύσουν τις τραπεζικές τους θυγατρικές. Αυτό θα δημιουργήσει την τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στη χώρα με συνδυασμένο μερίδιο αγοράς 12% επί του συνολικού ενεργητικού. Ενώ η Alpha bank θα διατηρήσει μόνο το 9,9% της συγχωνευθείσας οντότητας, η συναλλαγή φέρνει σημαντική ελάφρυνση του ενεργητικού σταθμισμένο στον κίνδυνο, ενώ η συνεισφορά στα έσοδα από τη Ρουμανία θα παραμείνει σε γενικές γραμμές αμετάβλητη. Με την ολοκλήρωση, η Alpha Bank αναμένεται να λάβει και χρηματικό αντίτιμο 300 εκατ. ευρώ.

Ο όμιλος αναμένει κεφαλαιακή ενίσχυση άνω των 100 μονάδων βάσης από τη συνολική συναλλαγή, γεγονός που φέρνει τις ρυθμιστικές μετρήσεις του πιο κοντά σε αυτές των ομοτίμων. Σε αυτό το στάδιο, η S&P εκτιμά ότι τα έσοδα της συναλλαγής δεν θα οδηγήσουν σε σημαντικές αλλαγές στην εκτίμηση για τα κεφάλαια.

Σύμφωνα με το συμπέρασμα του οίκου, η συμφωνία συνάδει με το πρόσφατα ανακοινωθέν επιχειρηματικό σχέδιο της Alpha Bank, με τη διοίκηση να στοχεύει να δημιουργήσει περίπου 2,3 δισεκατομμύρια ευρώ κεφαλαίου έως το 2025 με στόχο να διατηρήσει την κεφαλαιακή της βάση στα 1,4 δισεκατομμύρια ευρώ πάνω από τον στόχο κεφαλαίου κοινών μετοχών Tier 1 και να επιτρέψει τη διανομή στους μετόχους.