Μεγάλη αισιοδοξία επικρατεί σε Μέγαρο Μαξίμου και Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) για το επικείμενο placement στην Εθνική Τράπεζα. Σύμφωνα με πληροφορίες, το κουμπί για την εκκίνηση της διαδικασίας θα πατηθεί, εκτός απροόπτου, την ερχόμενη Τρίτη ή Τετάρτη. Στο επικρατέστερο σενάριο το 15% των μετοχών θα διατεθεί σε θεσμικούς επενδυτές μέσω βιβλίου προσφορών, χωρίς να αποκλείεται το ενδεχόμενο να δοθεί μεγαλύτερο ποσοστό, ανάλογα με τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί, και ένα 5% σε μικρομετόχους.
Μετά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου την περασμένη εβδομάδα από τον CEO της Εθνικής Παύλο Μυλωνά, οι προσδοκίες για το τίμημα που θα πιάσει το ΤΧΣ είναι εξαιρετικά θετικές. Όπως λένε αναλυτές, η τράπεζα όχι μόνο πέτυχε υψηλή κερδοφορία της τάξεως των 900 εκατ. ευρώ με δείκτη απόδοσης επί των κεφαλαίων της στο 18%, αλλά ταυτόχρονα μείωσε τα κόκκινα δάνεια στο 3,6%, μία ανάσα από τον μέσο ευρωπαϊκό όρο και ενίσχυσε τον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας πάνω από το 20%.
Εθνική Τράπεζα: Ήρθε η ώρα της επιβράβευσης για τους μετόχους
Επιβράβευση μετόχων
Σε συνδυασμό με την υπερβάλλουσα ρευστότητα, η Εθνική διαθέτει σήμερα τα απαραίτητα καύσιμα τόσο για την επιβράβευση των μετόχων της, διανέμοντας το 20%-30% των κερδών του 2023, αλλά και για να επεκτείνει τις εργασίες της. Ο κ. Μυλωνάς στο call με αναλυτές την περασμένη εβδομάδα μίλησε για στρατηγικές κινήσεις, χωρίς ωστόσο να αποκαλύψει τους σχεδιασμούς του. Κατά τα άλλα, αύριο αναμένονται από το ΤΧΣ οι ανακοινώσεις για την πώληση του 9% της Alpha Bank στην ιταλική UniCredit, μετά το deal των δύο τραπεζών για κοινή πορεία σε Ελλάδα και Ρουμανία. Όπως αναφέρουν πηγές της αγοράς, ο μοναδικός υποψήφιος που συμμετείχε στη διαδικασία και υπέβαλε προσφορά είναι η UniCredit. Είναι η πρώτη μεγάλη ευρωπαϊκή τράπεζα που επενδύει στην Ελλάδα μετά από 17 ολόκληρα χρόνια. Κι αυτό κάτι δείχνει για το πόσο πιστεύουν πλέον οι ξένοι στις προοπτικές του κλάδου στη χώρα μας. Με αυτά τα δεδομένα δεν θα αργήσει η στιγμή για την πώληση και του 27% της Πειραιώς από το Ταμείο.
Θετικές προοπτικές
Πλέον ο εγχώριος τραπεζικός κλάδος βρίσκεται πιο κοντά από ποτέ στη σύγκλιση με την Ευρώπη σε όλα τα επίπεδα. Η επιστροφή της χώρας στην επενδυτική βαθμίδα συνέπεσε με τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων 9μήνου 2023, τα οποία αποπνέουν κανονικότητα, συνθήκη αναγκαία για την προσέλκυση επενδυτών, στο πλαίσιο της εν εξελίξει αποχώρησης του κράτους από το μετοχικό τους κεφάλαιο. Η υψηλή κερδοφορία, ως αποτέλεσμα της βελτίωσης των οργανικών επιδόσεων, η ενίσχυση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας, καθώς και η μείωση των κόκκινων δανείων στη ζώνη του 5% κατά μέσο όρο, καταδεικνύουν τις θετικές προοπτικές. Με αυτά τα δεδομένα, οι τραπεζικές διοικήσεις αισιοδοξούν ότι ο επόπτης θα ανάψει στις αρχές του 2024 το πράσινο φως για τη διανομή μερίσματος από τα κέρδη της εφετινής χρήσης, για πρώτη φορά μετά από 15 χρόνια.
Τα επόμενα βήματα
Σύμφωνα με αναλυτές, η στρατηγική των τραπεζών σε αυτή τη φάση επικεντρώνεται σε τρία μέτωπα:
Πρώτον, στην αποτελεσματική αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου για την αύξηση της απόδοσης επί των ιδίων κεφαλαίων τους. Πέραν της επιβράβευσης των μετόχων μέσω μερισματικής πολιτικής και προγραμμάτων επαναγοράς ιδίων μετοχών, έμφαση θα δοθεί στην επιτάχυνση των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης, αλλά και στην αναζήτηση ευκαιριών μεγέθυνσης των εκτός Ελλάδος εργασιών.
Δεύτερον, στη μείωση των δεικτών καθυστερήσεων κάτω από το 3% έως και το 2025, ώστε να πλησιάσουν τον μέσο ευρωπαϊκό όρο που σήμερα διαμορφώνεται στο 1,8% περίπου. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ (SSM) έχει ζητήσει από τις ελληνικές τράπεζες να εντατικοποιήσουν τις προσπάθειες για την επίτευξη αυτού του στόχου. Κι αυτό διότι έχει τεθεί ως όρος για να επιτραπεί η επαναγορά θεραπευμένων δανείων που αποενοποίησαν την τελευταία τριετία. Οι ελληνικοί όμιλοι ποντάρουν πολλά στο άνοιγμα της συγκεκριμένης αγοράς, καθώς με λίγες συναλλαγές θα διευρύνουν το ενεργητικό τους και θα ενισχύσουν το επιτοκιακό τους εισόδημα.
Στο πλαίσιο αυτό, τα επόμενα τρίμηνα σχεδιάζουν τιτλοποιήσεις ή και πωλήσεις μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της τάξεως των 2 δισ. ευρώ συνολικά, παράλληλα με τις ενέργειες οργανικής μείωσης του σημερινού αποθέματος επισφαλειών, μέσω επιτυχών ρυθμίσεων.
Τρίτον, στην περαιτέρω ενίσχυση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, στο πλαίσιο και της υποχρέωσης MREL για αύξησή τους στο 27% έως το 2026 και στη βελτίωση της ποιότητας των κεφαλαίων, τόσο μέσω της κερδοφορίας όσο και με νέες εκδόσεις ομολόγων από την ερχόμενη χρήση.
Η επιτυχής εφαρμογή των προαναφερθεισών πολιτικών αποτελεί προϋπόθεση για την αύξηση αποδοτικότητάς τους την ερχόμενη διετία, καθώς τα καθαρά έσοδα από τόκους βρίσκονται κοντά στην οροφή τους.
Latest News
Ψάλτης (Alpha Bank): Το deal με Unicredit «γέφυρα» για τις ελληνικές επιχειρήσεις με την ΕΕ
Ομιλία του διευθύνοντος συμβούλου του Ομίλου Alpha Bank, Βασίλη Ψάλτη, στο «7th Athens Investment Forum»
Δεύτερο Ταμείο Ανάκαμψης «βλέπει» ο Καραβίας - Ανάγκη για επενδυτικό άλμα
Ως μεγάλη πρόκληση ανέφερε την αλλαγή μεγάλη συσχέτιση του ελληνικού ΑΕΠ με την κατανάλωση (φτάνει το 68,7% και είναι 15 μονάδες πάνω από τον μέσο όρο της ευρωζώνης)
Σε νέα guidance οι τράπεζες για τα έσοδα - Το σκηνικό μετά τη μείωση των επιτοκίων
Οι τράπεζες καλούνται να ποσοτικοποιήσουν την επίδραση που θα έχει το μειούμενο κόστος χρήματος στα καθαρά έσοδα από τόκους
ΑΧΙΑ: Τι περιμένει η αγορά να «ακούσει» από την Εθνική Τράπεζα
Η Εθνική Τράπεζα διαπραγματεύεται με 0,72x σε όρους P/TE με βάση τις εκτιμήσεις του 2025, με 13,6% RoTE. Η ΑΧΙΑ επαναλαμβάνει τη σύσταση buy
Και με τη... βούλα η πώληση του 90,1% της Alpha Bank Romania στην UniCredit - Τι ακολουθεί
Alpha Bank και UniCredit συνεργάζονται ήδη για να εξυπηρετήσουν ελληνικές επιχειρήσεις στις συναλλαγές με 13 αγορές της Ευρώπης
«Ταύρος» η JP Morgan για τις ελληνικές τράπεζες - «Βλέπει» αποδόσεις άνω του 10%
Η JP Morgan παραμένει εποικοδομητική για τις ελληνικές τράπεζες, εκτιμώντας ότι οι επαναγορές θα δώσουν ένα σαφές πλεονέκτημα
Μεγάλου - Πειραιώς: Πώς θα διατηρήσουμε την ετήσια κερδοφορία πάνω από 1 δισ. ευρώ
Ο Χρήστος Μεγάλου εμφανίστηκε αισιόδοξος για συνέχιση των θετικών επιδόσεων του ομίλου και μετά την αποκλιμάκωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ
Goldman: Υψηλότερα των εκτιμήσεων τα αποτελέσματα της Πειραιώς [πίνακας]
Η τράπεζα Πειραιώς αναβάθμισε την καθοδήγηση για το έτος και τώρα αναμένει κέρδη ανά μετοχή (EPS) πάνω από τα 0,90 ευρώ
Jefferies για Πειραιώς: Σταθερότητα στα αποτελέσματα - Νέα αναβάθμιση του guidance
Η Τράπεζα Πειραιώς παρουσίασε καθαρά κέρδη 318 εκατ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο του έτους, τα οποία ήταν 4% -Τι συνέβη με τα επιτοκιακά έσοδα
Μηδενισμό του αναβαλλόμενου φόρου το 2034 προβλέπει το νέο σχέδιο των τραπεζών
Το σχέδιο των ελληνικών τραπεζών περιλαμβάνεται στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου 2024 που δημοσιοποίησε η Πειραιώς