
Τη δική της Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στα πρότυπα της αμερικανικής SEC και ένα ενοποιημένο χρηματιστήριο χρειάζεται η Ευρώπη, προκειμένου να συγκεντρώνει χρήματα για να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις, υποστήριξε η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Η Κριστίν Λαγκάρντ, σε ομιλίας της στη Φρανκφούρτη την Παρασκευή ότι «η δημιουργία μιας ευρωπαϊκής SEC» για να αντικαταστήσει το συνονθύλευμα των εθνικών εποπτικών αγορών θα συμβάλει στη συγκέντρωση των τεράστιων ποσών που απαιτούνται για την αντιμετώπιση της τριπλής απειλής, της «απαγκοσμιοποίησης, των δημογραφικών στοιχείων και της απαλλαγής από τις ανθρακούχες εκπομπές».
Μιλώντας στο Ευρωπαϊκό Τραπεζικό Συνέδριο, η Λαγκάρντ ζήτησε να τερματιστεί το σύστημα των εθνικών χρηματοπιστωτικών συναλλαγών, λέγοντας ότι «μια πραγματικά ευρωπαϊκή κεφαλαιαγορά χρειάζεται ενοποιημένες υποδομές αγοράς — και εδώ μπορεί να δείξει την αποφασιστικότητά του και ο ιδιωτικός τομέας».
Λαγκάρντ: Η Ευρώπη βρίσκεται σε μια κρίσιμη καμπή – Οι 3 δομικές προκλήσεις
Επενδυτικές απαιτήσεις
Συγκρίνοντας τις τεράστιες επενδυτικές απαιτήσεις της Ευρώπης με την έκδοση ομολόγων που χρηματοδότησαν την κατασκευή των αμερικανικών σιδηροδρόμων στα τέλη του 19ου αιώνα, η Λαγκάρντ είπε ότι η περιοχή χρειάζεται «μια καθολική προσπάθεια – και απαιτούνται μαζικές επενδύσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα».
Υποστήριξε επίσης, ότι η μετάβαση από τα ορυκτά καύσιμα στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας θα απαιτούσε επιπλέον 620 δισ. ευρώ ετήσιων επενδύσεων μέχρι το 2030, ενώ η ψηφιακή μετάβαση χρειαζόταν επιπλέον 125 δισ. ευρώ ετησίως.
Οι Ευρωπαίοι πολιτικοί προσπαθούν να δημιουργήσουν μια «ένωση κεφαλαιαγορών» για περισσότερο από μια δεκαετία, αλλά η Λαγκάρντ είπε ότι «μέχρι στιγμής δεν έχουμε προχωρήσει».
Οι αγορές ομολόγων
Οι εταιρείες της ΕΕ εξαρτώνται πολύ περισσότερο από τις εμπορικές τράπεζες της περιοχής για δανεισμό, με τη Λαγκάρντ να επισημαίνει ότι οι αγορές ομολόγων των ΗΠΑ είναι τρεις φορές μεγαλύτερες από ό,τι στην Ευρώπη και η χρηματοδότηση κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου της ΕΕ είναι το ένα πέμπτο των ΗΠΑ. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι η οικονομία των ΗΠΑ είναι λιγότερο από το διπλάσιο της οικονομίας της ΕΕ.
Ενώ η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών στο Παρίσι επιβλέπει τις χρηματοπιστωτικές αγορές στην Ευρώπη, οι εθνικοί φύλακες εξακολουθούν να κατέχουν μεγάλη ισχύ. Η Λαγκάρντ είπε ότι οι εξουσίες της ESMA θα μπορούσαν να επεκταθούν με την παραχώρηση της «ευρείας εντολής, συμπεριλαμβανομένης της άμεσης εποπτείας». Αλλά πρόσθεσε: «Πέρα από έναν ισχυρό θεσμό, ένα ενιαίο βιβλίο κανόνων είναι επίσης βασικό».
Ενιαίο χρηματιστήριο
Η ευρωπαία τραπεζίτης, επικαλούμενη μία μελέτη της δεξαμενής σκέψης New Financial, υποστήριξε ότι η δημιουργία μιας πραγματικά ενοποιημένης ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς θα μπορούσε να οδηγήσει στη δημιουργία επιπλέον 4.800 νεοφυών επιχειρήσεων που θα συγκεντρώνουν επιπλέον 535 δισ. ευρώ ετησίως: «Συχνά αναρωτιόμαστε γιατί αυτοί οι μονόκεροι πηγαίνουν στο εξωτερικό και δεν μένουν στη Φρανκφούρτη ή στην Ευρώπη», είπε.
Υπογραμμίζοντας το έλλειμμα χρηματοδότησης σε ευρωπαϊκές εταιρείες, η Λαγκάρντ είπε ότι έρευνα της ΕΚΤ διαπίστωσε ότι σχεδόν το 40% των μικρομεσαίων επιχειρήσεων δήλωσε ότι η έλλειψη όρεξης από τους επενδυτές ήταν «πολύ σημαντικό εμπόδιο» για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για πράσινες επενδύσεις.
Οι κατακερματισμένες χρηματοπιστωτικές αγορές της Ευρώπης – το χρηματιστήριο της περιοχής είναι το μισό από το μέγεθος των ΗΠΑ, ενώ υπάρχουν τριπλάσια ευρωπαϊκά χρηματιστήρια από ό,τι στις ΗΠΑ – εμποδίζουν τη συγκέντρωση κεφαλαίων για εταιρείες, είπε η Λαγκάρντ. «Αυτό μειώνει το βάθος της αγοράς και τη ρευστότητα και, ως εκ τούτου, καθιστά πιο δύσκολη την ανάπτυξη μεγαλύτερων κεφαλαιαγορών», πρόσθεσε.
Η θέση των τραπεζών
Όπως γράφουν οι Financial Times, τα αφεντικά των εμπορικών τραπεζών, μιλώντας στην ίδια εκδήλωση, ζήτησαν από την Ευρώπη να άρει τους περιορισμούς στην αγορά τιτλοποιήσεων, στην οποία οι τράπεζες συσκευάζουν δάνεια και τα πωλούν σε επενδυτές, για να ενισχύσουν τον δανεισμό.
Ο Manfred Knof, διευθύνων σύμβουλος της γερμανικής τράπεζας Commerzbank, δήλωσε ότι εξακολουθούν να υπάρχουν υποψίες για τιτλοποιήσεις που απορρέουν από τον ρόλο των χρεωστικών υποχρεώσεων με εξασφάλιση στην κρίση των ενυπόθηκων δανείων subprime των ΗΠΑ. «Το στίγμα της τιτλοποίησης πρέπει να τελειώσει».
Υπογράμμισε επίσης ότι αυτό είναι «πιο απαραίτητο από ποτέ» αφού το γερμανικό συνταγματικό δικαστήριο κατέρριψε ένα ταμείο εκτός προϋπολογισμού 60 δισ. ευρώ στο οποίο το Βερολίνο βασιζόταν για να χρηματοδοτήσει μεγάλο μέρος της κλιματικής και ενεργειακής του μετάβασης τα επόμενα χρόνια.
«Αφήνουμε σημαντικό δυναμικό ανεκμετάλλευτο εδώ», έγραψε ο Christian Sewing, διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, στην Handelsblatt την Παρασκευή, προσθέτοντας ότι οι κανόνες τιτλοποίησης της Ευρώπης ήταν «πολύ περίπλοκοι, οι διαδικασίες διαρκούν πολύ και είναι πολύ ακριβές».


Latest News

Η Silicon Valley πολεμά τους κανόνες της ΕΕ με τη στήριξη του Τραμπ
Αμερικανικοί όμιλοι της Silicon Valley προσπαθούν να μετριάσουν τους κανονισμούς για την τεχνητή νοημοσύνη και την κυριαρχία στην αγορά

Ο περίεργος λόγος που επικαλέστηκε η JPMorgan για να απολύσει 9 εργαζομένους στο Παρίσι
Εν μέσω ρεκόρ κερδοφορίας η JPMorgan, αποφάσισε ότι οι μισθοί εννέα υπαλλήλων της ήταν δυσβάσταχτοι

Η ενεργειακή κρίση στην Κούβα επαναφέρει το κάρβουνο στα σπίτια
Η έλλειψη καυσίμων και οι γηρασμένες θερμοηλεκτρικές μονάδες της χώρας έχουν καταστήσει ευάλωτη την ενεργειακή επάρκεια της χώρας

Η Glencore εξετάζει τη «φυγή» από το Σίτι του Λονδίνου - Γιατί χάνει την ελκυστικότητά του
Το Λονδίνο έχει πληγεί από μια σειρά αποχωρήσεων υψηλού προφίλ - Μεγάλο το πλήγμα αν αποχωρήσει η Glencore

Μπορεί η αγορά ομολόγων να «συγκρατήσει» τον Τραμπ;
Οι αγορές ομολόγων μπορεί να αντιδράσουν στο οικονομικό πρόγραμμα του Ντόναλντ Τραμπ, σημειώνουν οι Financial Times

Ο Τραμπ σαρώνει όλες τις πολιτικές του Μπάιντεν... εκτός από μία
Το υπόμνημα του νέου επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου των ΗΠΑ ήταν έκπληξη για πολλούς

Αμερικανικές πρεσβείες και προξενεία διακόπτουν τις συνδρομές σε εφημερίδες και πρακτορεία
Εντολή του Ίλον Μασκ με στόχο να περιοριστούν οι δαπάνες της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ
![Ουκρανία: Ποιες χώρες έδωσαν στη χώρα τα περισσότερα χρήματα για τον πόλεμο [γραφήματα]](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/10/oukrania-600x338.jpg)
Economist: Ποιες χώρες άνοιξαν τα χρηματοκιβώτια τους στην Ουκρανία [γραφήματα]
Τι αναφέρει ανάλυση του Economist για την οικονομική βοήθεια στην Ουκρανία

Εσοδα 69,2 δισ ευρώ το 2024 για την Airbus που παρέδωσε 766 αεροσκάφη πέρυσι
Ο επικεφαλής του ευρωπακού ομίλου Γκυγιάμ Φορί δήλωσε ικανοποιημένος για τα αποτελέσματα και τις παραγγελίες της Airbus και ανακοίνωσε μέρισμα 2 ευρώ ανα μετοχή

Το ράλι της Tencent έκανε για λίγο τον ιδρυτή της τον πλουσιότερο άνθρωπο στην Κίνα
Η Tencent και άλλες τεχνολογικές που είχαν κατασταλεί από την κινεζική κυβέρνηση ανακάμπτουν καθώς το Πεκίνο κοιτέι να ανασυντάξει την οικονομία