![Alpha Finance: Στα 8,35 ευρώ η νέα τιμή στόχος για τη μετοχή της Cenergy Holdings](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/02/cenergy-sasol.png)
Με τιμή-στόχο τα 8,35 ευρώ ανά μετοχή και σύσταση αγοράς ξεκινά την κάλυψη για την Cenergy Holdings η Alpha Finance σε νέα της έκθεση. Η χρηματιστηριακή εστιάζει στην ηγετική θέση του ομίλου στον κλάδο των καλωδίων και χαλυβδοσωλήνων και στην επιτυχή ολοκλήρωση αρκετών έργων τα τελευταία χρόνια, τα οποία, όπως σημειώνει, ανοίγουν τον δρόμο για ακόμη περισσότερα και μεγαλύτερα έργα. Ο μακροπρόθεσμος στόχος της ενεργειακής μετάβασης, ο οποίος συνεπάγεται αναθέσεις συμβάσεων μεγάλου πλαισίου στον τομέα των καλωδίων και αναβαθμίσεις του δικτύου διασύνδεσης για την ενσωμάτωση των ΑΠΕ, αναμένεται να δημιουργήσει προϋποθέσεις σημαντικής ανάπτυξης μεσομακροπρόθεσμα για τους συγκεκριμένους κλάδους.
Με βάση το ανεκτέλεστο υπόλοιπο της Cenergy, που ανέρχεται σε €3 δισ. τον Σεπτέμβριο του 2023, και τις επενδύσεις στη Fulgor, η οποία θα τεθεί σε λειτουργία στα τέλη του 2024, η εταιρεία αναμένεται να πετύχει μέση αύξηση των εσόδων κατά 7% έως το 2030, φτάνοντας τα €2.5 δισ. στα τέλη του 2030. Παράλληλα, η χρηματιστηριακή αναμένει διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους για την Cenergy κατά 400 μ.β. με αποτέλεσμα την αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA στο 13%, φθάνοντας τα € 0,33 δισ. μέχρι το 2030.
Αξία στα 1,6 δισ.ευρώ
Σύμφωνα με τους αναλυτές της Alpha Finance, η δίκαιη αξία της Cenergy ανέρχεται σε €1,6 δισ., με τη μετοχή της να διαπραγματεύονται σε discount σε σχέση με τους ομοειδείς της στον κλάδο. Αυτό υποθέτει μία εσωτερική αξία για την Ελληνικά Καλώδια στα €7,10 ανά μετοχή, στα €1,91 ανά μετοχή για τη Σωληνουργεία Κορίνθου, και στα €0,27 ανά μετοχή για τη Ρουμάνικη θυγατρική (με αποτίμηση στο Book Value της), με τη συνολική αξία να προκύπτει μετά την εφαρμογή ενός discount 10%. Αυτό συνεπάγεται ότι περίπου το 77% της συνολικής αξίας προέρχεται από τον τομέα καλωδίων και περίπου το 21% από των κλάδο των χαλυβδοσωλήνων. Επιπλέον, το EV/adj EBITDA, βρίσκεται σε discount 9% έναντι του μέσου όρου των τελευταίων 6 ετών (από την εισαγωγή της).
Η Cenergy διαπραγματεύεται με P/E 13 με βάση τις εκτιμήσεις για το 2024 και discount περίπου 14% σε σύγκριση με τις ομοειδείς εταιρείες στον κλάδο των καλωδίων. Επιπλέον, η μετατροπή κερδοφορίας σε χρηματοροές θα φτάσει το 41% κατά μέσο όρο κατά την περίοδο 2022-30, με μερισματική απόδοση που κυμαίνεται στο 3%, επιδόσεις υψηλότερες από αυτές των ανταγωνιστών της. Τέλος, προσφέρει ισχυρές αποδόσεις επί των επενδεδυμένων κεφαλαίων (ROIC) περίπου 13% κατά την προβλεπόμενη περίοδο, αρκετά υψηλότερα από τις συναφείς εταιρείες.
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![Space Hellas: Ανέλαβε την τεχνολογική αναβάθμιση του Ιονίου Πανεπιστημίου](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/Space-Hellas-600x375.jpg)
Ανέλαβε την τεχνολογική αναβάθμιση του Ιονίου Πανεπιστημίου η Space Hellas
Το έργο περιλαμβάνει τον εκσυγχρονισμό των υποδομών του Ιονίου Πανεπιστημίου και τη λήψη των κατάλληλων τεχνικών μέτρων για τον περιορισμό του κινδύνου παραβίασης ή καταστροφής των πληροφοριακών του συστημάτων
![Attica Bank: Κλειδώνει το deal – Τα βλέμματα στη γενική συνέλευση](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/04/attica_bank_774064730-600x375.jpg)
Κλειδώνει το deal για την Attica Bank - Τα βλέμματα στη γενική συνέλευση
Oλοκληρώνονται οι διαδικασίες της Attica Bank για τη δημιουργία του πέμπτου ισχυρότερου πόλου στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα
![Linea Piu: Τριπλάσια κέρδη για τον αποκλειστικό αντιπρόσωπο της Chanel στην Ελλάδα](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/03/chanel-flap-bag-600x420.jpg)
«Τα σπάει» η Chanel στην Ελλάδα
Ώθηση από τις νέες μπουτίκ Chanel σε Βουκουρεστίου και Nammos Vilage στη Μύκονο
![Flora: Λίγο πιο «θαμπά» το 2023 τα χρυσά κέρδη της μυκονιάτικης αλυσίδας σούπερ μάρκετ](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/flora1-600x398.png)
Γιατί «θάμπωσαν» τα χρυσά κέρδη της μυκονιάτικης αλυσίδας σούπερ μάρκετ Flora
Πόσο επηρέασε η πτώση του τουρισμού στη Μύκονο την αλυσίδα σούπερ μάρκετ Flora
![Τηλεπικοινωνίες: Οι ευρωπαϊκές εταιρείες… πρασινίζουν εν μέσω αυξανόμενου ενεργειακού κόστους](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2021/07/telecom8-600x403.jpg)
«Πρασινίζουν» οι εταιρείες τηλεπικοινωνιών εν μέσω αυξανόμενου ενεργειακού κόστους
Έκθεση της IDC υπογραμμίζει ότι οι ευρωπαϊκές τηλεπικοινωνίες έχουν ως κίνητρο το ενεργειακό κόστος, το οποίο έχει σημειώσει σημαντικές αυξήσεις τα τελευταία χρόνια
![Τράπεζα Χανίων: Προχωρούν οι διαδικασίες για τον μετασχηματισμό σε ΑΕ](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/12/synaiteristiki_xanion-768x384-1-600x300.jpg)
Τράπεζα Χανίων: Προχωρούν οι διαδικασίες για τον μετασχηματισμό σε ΑΕ
Ενδιαφέρον από τσεχικό επενδυτικό fund
![Space Hellas: Διανέμει καθαρό μέρισμα 0,152 ευρώ ανά μετοχή](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2021/12/space-hellas-600x380.jpg)
Space Hellas: Διανέμει καθαρό μέρισμα 0,152 ευρώ ανά μετοχή
Από τη Δευτέρα 22 Ιουλίου 2024 οι μετοχές της εταιρείας θα είναι διαπραγματεύσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών
![CNL Capital: Έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 850.000 ευρώ](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/CNL-600x308.png)
CNL Capital: Έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 850.000 ευρώ
Τι αναφέρει η εταιρεία
![Betshop.gr: Τι αναφέρει η ανακοίνωση της ΕΕΕΠ για το κλείσιμο της πλατφόρμας](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/ot_betshop-600x352.png)
ΕΕΕΠ για Betshop.gr: Κινούμαστε με γνώμονα την προστασία των πελατών
Συνεργάζεται και με άλλες αρμόδιες αρχές για κάθε απαραίτητη ενέργεια για την διαφύλαξη των νόμιμων συμφερόντων τους
![Προμήθειες σε τράπεζες: Ερχεται μπαράζ μειώσεων και δωρεάν συναλλαγών](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/11/ot_banking_euros22-1024x600-1-600x352.jpg)
Κύμα μειώσεων στις χρεώσεις των τραπεζών
Πρώτη η Eurobank από τις τράπεζες ανακοίνωσε νέα τιμολογιακή πολιτική στις προμήθειες - Το μυστικό ραντεβού Χατζηδάκη - τραπεζιτών