Η Γερμανία θέσπισε ένα υπερταμείο, ένα fund-of-funds συγκεντρώνοντας 1 δισ. ευρώ για να στηρίξει την χρηματοδότηση νεοφυών επιχζειρήσεων σε νευραλγικούς τομείς της οικονομίας. Παρόλο που αποτελεί το έργο της ομοσπονδιακής κυβέρνησης η χρηματοδότηση έρχεται από ιδιωτικά κεφάλαια.
Το Wachtumsfonds, όπως αποκαλείται, γνωστό και ως Ταμείο Ανάπτυξης Γερμανίας, που ιδρύθηκε από τη γερμανική κυβέρνηση για επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου, ανακοίνωσε το Ομοσπονδιακό Υπουργείο Οικονομικών και Κλιματικής Δράσης την Τετάρτη 22/10 ότι συγκέντρωσε 1 δισ. ευρώ στο τελικό του κλείσιμο, με την υποστήριξη σημαντικών ιδιωτικών φορέων και συνταξιοδοτικών προγραμμάτων για επαγγελματίες (Versorgungswerke), μεταξύ άλλων, σύμφωνα με το οικονομικό περιοδικό ΙΡΕ.
Περισσότεροι από 20 θεσμικοί επενδυτές διέθεσαν κεφάλαια στο ταμείο, με την κυβέρνηση και την KfW Capital, τη θυγατρική της κρατικής τράπεζας επενδύσεων και ανάπτυξης KfW, να επενδύουν σε γερμανικά και ευρωπαϊκά κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και επιχειρηματικά ομόλογα, ενεργώντας ως αγκυροβόλιο για επενδυτές, πρόσθεσε.
Το ταμείο αποτελεί βασικό μέρος του Μελλοντικού Ταμείου της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, που ιδρύθηκε το 2021 για να ενισχύσει τον κλάδο VC στη Γερμανία.
Η ιδέα του νέου ταμείου είναι να καταστήσει περισσότερο αναπτυξιακό κεφάλαιο, το οποίο παραδοσιακά έλειπε στην Ευρώπη, διαθέσιμο στις νεοφυείς επιχειρήσεις και να ενισχύσει τη Γερμανία και την Ευρώπη ως επιχειρηματικό κέντρο, ανέφερε σε δελτίο τύπου η LP KfW Capital.
Οι περισσότερες ευρωπαϊκές κυβερνήσεις είναι επίσης επενδυτές σε επιχειρήσεις. Ορισμένες από αυτές, όπως η Γαλλία, η οποία χορηγεί 1 δισ. ευρώ ετησίως σε ένα εθνικό ταμείο κεφαλαίων που διαχειρίζεται η Bpifrance, θέλουν να διασφαλίσουν ότι υπάρχει αρκετή χρηματοδότηση για ευρωπαϊκές εγχώριες νεοφυείς επιχειρήσεις ώστε να ανταγωνιστούν τους αντιπάλους τους στις ΗΠΑ και την Ασία, σύμφωνα με την οικονομική ιστοσελίδα για startup και τεχνολογία Sifted. Άλλοι, ειδικά οι κυβερνήσεις στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη, όπως η Πολωνία και η Ουγγαρία, χρησιμοποιούν δημόσιο χρήμα για να ενθαρρύνουν τις νεοφυείς τοπικές επιχειρηματικές αγορές.
Ιδιώτες επενδυτές
Το νέο ταμείο ανάπτυξης της Γερμανίας, ωστόσο, χρηματοδοτείται κυρίως από ιδιώτες επενδυτές. Τα δύο τρίτα (650 εκατ. ευρώ) του κεφαλαίου παρέχονται από περισσότερους από 20 θεσμικούς επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων ασφαλιστών, ιδρυμάτων, διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και μεγάλων οικογενειακών γραφείων όπως η Allianz, η BlackRock, η Debeka, η Generali Deutschland, η HUK-Coburg και η Gothaer Versicherungen, μεταξύ άλλων. Τα υπόλοιπα παρέχονται από τους βασικούς επενδυτές του αμοιβαίου κεφαλαίου: την ομοσπονδιακή κυβέρνηση της Γερμανίας και την KfW Capital.
Ήδη, το υπερταμείο έχει επενδύσει 265 εκατ. ευρώ σε 16 κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου — συμπεριλαμβανομένου του επενδυτή Deeptech Vsquared Ventures και της Gilde Healthcare, η οποία επενδύει σε ιατρική τεχνολογία, διαγνωστικά, ψηφιακή υγεία και θεραπεία. Έχει επενδύσει συλλογικά σε 60 εταιρείες.
Το ότι το νέο ταμείο ανάπτυξης χρηματοδοτείται κυρίως από ιδιώτες επενδυτές είναι σημαντικό για μια χώρα όπου η κινητοποίηση ιδιωτικών κεφαλαίων δεν ήταν ο κανόνας. Σε αντίθεση με τις ΗΠΑ, πολλές ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία στη Γερμανία επενδύουν σε ομόλογα και τείνουν να αποφεύγουν τα επιχειρηματικά κεφάλαια, επηρεάζοντας το πόσα κεφάλαια είναι διαθέσιμα στις νεοφυείς επιχειρήσεις, ιδιαίτερα σε μεταγενέστερα στάδια.
Σύμφωνα με ανάλυση του 2023 από την εταιρεία VC Redstone, τα αμερικανικά συνταξιοδοτικά ταμεία κατέχουν το 10% των τεχνολογικών μονόκερων της Γερμανίας, σε σύγκριση με το 0,2% που κατέχουν γερμανικά συνταξιοδοτικά ταμεία.
Ο Δρ Ρόμπερτ Χάμπεκ, Ομοσπονδιακός Υπουργός Οικονομικών Υποθέσεων και Δράσης για το Κλίμα, δήλωσε στοfunds-europe.com: «Με τη μεγάλη συμμετοχή πολλών ιδιωτών θεσμικών επενδυτών, ο όγκος-στόχος του 1 δισεκατομμυρίου ευρώ επιτεύχθηκε σε σύντομο χρονικό διάστημα. To ότι η Wachstumsfonds Deutschland έχει επιτύχει αυτόν τον στόχο με το καινοτόμο μοντέλο της, ακόμη και σε ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, αυτό λέει πολλά για τη δύναμη της Γερμανίας ως επιχειρηματικής τοποθεσίας.
Οι πρώτες επενδύσεις έχουν ήδη γίνει, πράγμα που σημαίνει ότι μέρος του κεφαλαίου έχει ήδη αντίκτυπο στην Αγορά VC. Το Wachstumsfonds Deutschland συμβάλλει σημαντικά στην εφαρμογή της στρατηγικής εκκίνησης του Ιουλίου 2022 και ενισχύει τη Γερμανία ως τόπο για επιχειρήσεις και καινοτομία», πρόσθεσε ο Χάμπεκ.
Τα κριτήρια
Η πλειοψηφία του νέου αμοιβαίου κεφαλαίου €1 δισ. αναμένεται να επενδυθεί σε μετέπειτα στάδια VC που κόβουν μεγαλύτερες επιταγές, είπε στο Sifted ο Andreas Seehofer, διευθυντής επενδυτικών σχέσεων στην KfW Capital.
Άλλες προσδοκίες του ταμείου περιλαμβάνουν:
- Το νέο ταμείο ανάπτυξης θα επενδύσει σε VC με επίκεντρο τις ψηφιακές υπηρεσίες, την επιστήμη της ζωής, την τεχνολογία του κλίματος και την τεχνολογία τροφίμων.
- Δεν υπάρχει συγκεκριμένη ποσόστωση για επενδύσεις σε επιχειρήσεις με γυναίκες διευθυντές.
- Τα ίδια τα VC πρέπει να επενδύσουν το 50% του κεφαλαίου που λαμβάνουν από το ταμείο σε ευρωπαϊκές νεοφυείς επιχειρήσεις.
- Από τα 16 ταμεία, στα οποία το αναπτυξιακό ταμείο έχει ήδη επενδύσει:
- Τα μισά είναι γερμανικά VC και τα μισά είναι ευρωπαϊκά κεφάλαια.
Το 75% των ταμείων είναι ταμεία του άρθρου 8, για την προώθηση της περιβαλλοντικής και κοινωνικής διακυβέρνησης (ESG), ή τα ταμεία του άρθρου 9, που έχουν ως στόχο βιώσιμες επενδύσεις ή μείωση των εκπομπών άνθρακα.
Latest News
Τα κόλπα των Big Tech για να «πρασινίσουν» - Τα δύο στρατόπεδα [γραφήματα]
Σύμφωνα με τους Financial Times, οι Big Tech και άλλοι κολοσσοί προσπαθούν να επηρεάσουν το πώς αναφέρουν τις εκπομπές ρύπων τους
Με επένδυση $950 εκατ. η Rheinmetall επεκτείνει τις δραστηριότητες στις ΗΠΑ
H Rheinmetall στοχεύει σε μεγάλα συμβόλαια με τον αμερικανικό στρατό τα οποία θα μπορούσαν να της αποφέρουν δεκάδες δισεκατομμύρια
Η Bόρεια Κορέα ανοίγει τα σύνορα για ξένους τουρίστες τον Δεκέμβριο
Η κίνηση είναι μια ένδειξη ότι η Βόρεια Κορέα ετοιμάζεται να ξανανοίξει τα σύνορα σε περισσότερες ξένους τουρίστες
Στο 2,9% υποχώρησε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Ιούλιο - Eντός των προβλέψεων
Τα στοιχεία αυτά φαίνεται πως θα ανοίξουν το δρόμο για τη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ
Δεκαπενταύγουστο στο… σπίτι θα κάνουν οι Ιταλοί
Πολλοί Ιταλοί δεν έχουν χρήματα για διακοπές και θα περάσουν τον Δεκαπενταύγουστο στο σπίτι. Μείωση των Ιταλών παραθεριστών και αύξηση των ξένων τουριστών στα θέρετρα της χώρας
Η easyJet ακυρώνει πάνω από 200 πτήσεις για τρεις ημέρες λόγω απεργίας του προσωπικού
Η εταιρία ακύρωσε 232 από τις 1.138 προγραμματισμένες πτήσεις κατά τις τρεις ημέρες της απεργίας
Γιατί το αφεντικό της UBS «χαίρεται» με την αστάθεια στις διεθνείς αγορές
Είναι πρόωρο να μιλάμε για ύφεση της αμερικανικής οικονομίας είπε ο CEO της UBS Σέρτζιο Ερμότι
Η «φούσκα» που φέρνει κέρδη μαμούθ στο μεγαλύτερο επενδυτικό ταμείο στον κόσμο
Το Κυβερνητικό Ταμείο Συντάξεων Global, το μεγαλύτερο κρατικό επενδυτικό ταμείο στον κόσμο, ανακοίνωσε ότι η αξία του ανήλθε 17,75 τρισ. κορώνες
Ανακάμπτει... με τον αραμπά η Ευρωζώνη - Πόσο αυξήθηκε το ΑΕΠ το β' τρίμηνο
Το πρώτο τρίμηνο του 2024, το ΑΕΠ είχε αυξηθεί κατά 0,3% - Πώς κινείται η απασχόληση στην Ευρωζώνη
Το συνδικάτο που «βάζει φωτιά» στις τιμές του χαλκού - Το μπρα ντε φερ με τους εργοδότες
Η ιστορία των απεργιακών κινητοποιήσεων του σωματείου δείχνει ότι θα μπορούσαν να παραλύσουν τις εργασίες