![UBS: «Γυμνοί» οι επενδυτές στο σενάριο ενός sell off στις αγορές](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/03/ubs1.jpg)
Οι επενδυτές ενδιαφέρονται τελευταία λιγότερο για τη θωράκιση των χαρτοφυλακίων έναντι απειλών, όπως διαπιστώνει η UBS. Η ζήτηση για αντισταθμιστικές θέσεις σε περίπτωση πτώσης των μετοχών έχει μειωθεί κατά 30% και έχει πέσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο, όταν οι ανησυχίες για την υγεία του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού συστήματος αυξάνονταν, με βάση τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Όπως εξηγεί η UBS, αυτό συμβαίνει εν μέσω του θετικού κλίματος για τις μετοχές, με τον S&P 500 να διαπραγματεύεται πλέον 5% κάτω από το ιστορικό υψηλό που σημείωσε στις αρχές του 2022. Το Bloomberg επικαλείται επίσης στοιχεία της EPFR Global που δείχνουν ότι τις τελευταίες δύο εβδομάδες καταγράφηκαν οι μεγαλύτερες εισροές σε μετοχικά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια από την εποχή περίπου αυτής της κορύφωσης της αγοράς. Οι εισροές για τον Νοέμβριο είναι σε καλό δρόμο για να είναι οι δεύτερες καλύτερες του έτους, σύμφωνα με το Bloomberg.
Χαμηλά και οι γεωπολιτικές ανησυχίες
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές φαίνεται να ανησυχούν λιγότερο για άλλους κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της απειλής κλιμάκωσης του πολέμου Ισραήλ-Χαμάς. Η τιμή του αργού πετρελαίου Brent βρίσκεται κοντά στα 80 δολάρια το βαρέλι και είναι τώρα περίπου 16% κάτω από το υψηλότερο επίπεδο του έτους, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ανησυχούν λιγότερο για το ενδεχόμενο ο πόλεμος να διαταράξει τον ενεργειακό εφοδιασμό, σύμφωνα με τη UBS.
Όμως, όπως επισημαίνουν οι αναλυτές της, ενώ αναμένουμε θετικές προοπτικές για τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων κατά το επόμενο έτος, οι κίνδυνοι παραμένουν και οι ευκαιρίες αντιστάθμισης φαίνονται ελκυστικές Η προστασία των χαρτοφυλακίων έναντι των πωλήσεων στις αγορές μετοχών έχει γίνει πιο προσιτή. Η τιμή της αντιστάθμισης κινδύνου έναντι μιας πτώσης της αγοράς κατά περίπου 10% έχει υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδό της από τότε που άρχισαν να συγκεντρώνονται στοιχεία το 2013 από το Bloomberg.
Εν τω μεταξύ, ο δείκτης VIX της μεταβλητότητας των αμερικανικών μετοχών, ένας δημοφιλής δείκτης του φόβου στις αγορές, διαπραγματεύεται επί του παρόντος στο 12,7, πολύ κάτω από τον μέσο όρο του, του 20 από τη δεκαετία του 1990. Η χαμηλή μεταβλητότητα, σε συνδυασμό με τις υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων, βελτιώνει τους όρους των δομημένων επενδύσεων με χαρακτηριστικά διατήρησης κεφαλαίου.
Τα παραπάνω, δημιουργούν ελκυστικές συνθήκες όσον αφορά την προστασία από την πτώση έναντι της συμμετοχής στην άνοδο. Οι επενδυτές που ανησυχούν για τις πιθανές επιπτώσεις στην αγορά από την περαιτέρω κλιμάκωση στους πολέμους Ισραήλ-Χαμάς ή Ρωσίας-Ουκρανίας μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο αντιστάθμισης χαρτοφυλακίων μέσω επενδύσεων στην αγορά πετρελαίου ή ενεργειακών μετοχών.
Βέβαια, για την UBS, το βασικό σενάριο είναι ότι η απειλή και από τις δύο στρατιωτικές συγκρούσεις θα περιοριστεί. Ωστόσο, οι πόλεμοι αυτοί παραμένουν αβέβαιοι και τα σενάρια κινδύνου θα μπορούσαν ακόμη να υλοποιηθούν. Οι επενδυτές με υψηλή ανοχή στον κίνδυνο μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να προσθέσουν έκθεση μέσω συμβολαίων Brent μεγαλύτερης διάρκειας ή να πουλήσουν τον κίνδυνο πτώσης των τιμών του Brent.
Έτσι, ενώ αναμένει θετικές αποδόσεις για τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων το 2024, οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν μια σειρά στρατηγικών για την εξομάλυνση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου και τον μετριασμό των μειώσεων.
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![TikTok: Ο «ιός» των fake news μολύνει τη δημοφιλή εφαρμογή](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/07/TikTok-600x359.jpg)
Ο «ιός» των fake news μολύνει το TikTok
Το TikTok κατακλύζεται από fake news
![Startups: Γιατί τα funds τις εξαγοράζουν… μανιωδώς](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2021/12/thumbnail_startups3-1024x616-1-600x361.jpg)
Γιατί τα funds εξαγοράζουν… μανιωδώς startups
Ραγδαία αύξηση των εξαγορών startups από private equity funds
![Μέση Ανατολή: Πώς τα αραβικά funds επιχειρούν να επιβάλλουν νέους όρους στο «κάστρο του καπιταλισμού»](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/07/Qatar-600x400.jpg)
Το «υπερόπλο» των 4 τρισ. - Πώς η Μέση Ανατολή επιβάλει νέους όρους στη Wall Street
Οι μεγάλοι παίκτες της Wall Street αναδιαμορφώνουν μακροχρόνιες πρακτικές για να κερδίσουν μέρος των 4 τρισ. δολαρίων από τον κρατικό πλούτο στον Περσικό Κόλπο
![Πορτογαλία: Τουριστική «έκρηξη» το 2024](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/08/portugal-lisbon-768x432-1-600x338.jpg)
Τουριστική «έκρηξη» στην Πορτογαλία το 2024
Οι ξένοι επισκέπτες στην Πορτογαλία αυξήθηκαν κατά 7,5% το πρώτο εξάμηνο
![Wizz Air: Απεριόριστες πτήσεις στην Ευρώπη με 500 ευρώ – Το νέο πακέτο που ανακοίνωσε](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/03/aeroplano1-600x338.jpg)
Ποια αεροπορική εταιρεία προσφέρει απεριόριστες πτήσεις στην Ευρώπη με 500 ευρώ
Η ουγγρική Wizz Air προχωρά στη διάθεση 10.000 εισιτηρίων με δυνατότητα απεριόριστων πτήσεων μετά την πτώση των κερδών της
![Ιράν: Χάκερ χτύπησαν την Κεντρική Τράπεζα – Κατέρρευσε το σύστημα](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/10/ypologistis-xaker-xakarisma-600x375-1.jpg)
Χάκερ χτύπησαν την Κεντρική Τράπεζα του Ιράν - Κατέρρευσε το σύστημα
'Oλα τα υπολογιστικά συστήματα των τραπεζών στo Ιράν παρέλυσαν μετά την κυβερνοεπίθεση
![Πολυεθνικές: Τα κόλπα των Big Tech για να «πρασινίσουν» [γραφήματα]](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/07/big-tech-600x337.jpg)
Τα κόλπα των Big Tech για να «πρασινίσουν» - Τα δύο στρατόπεδα [γραφήματα]
Σύμφωνα με τους Financial Times, οι Big Tech και άλλοι κολοσσοί προσπαθούν να επηρεάσουν το πώς αναφέρουν τις εκπομπές ρύπων τους
![Rheinmetall: Eπεκτείνει τις δραστηριότητες στις ΗΠΑ με επένδυση $950 εκατ.](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/08/rheinmetall-600x400.jpg)
Με επένδυση $950 εκατ. η Rheinmetall επεκτείνει τις δραστηριότητες στις ΗΠΑ
H Rheinmetall στοχεύει σε μεγάλα συμβόλαια με τον αμερικανικό στρατό τα οποία θα μπορούσαν να της αποφέρουν δεκάδες δισεκατομμύρια
![Bόρεια Κορέα: Ανοίγει τα σύνορα για ξένους τουρίστες τον Δεκέμβριο](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2021/10/north-korea-1-600x390-1.jpg)
Η Bόρεια Κορέα ανοίγει τα σύνορα για ξένους τουρίστες τον Δεκέμβριο
Η κίνηση είναι μια ένδειξη ότι η Βόρεια Κορέα ετοιμάζεται να ξανανοίξει τα σύνορα σε περισσότερες ξένους τουρίστες
![ΗΠΑ: Στο 2,9% ο πληθωρισμός – Κινήθηκε εντός των προβλέψεων](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/11/ot_inflation_USA22-1-600x352.png)
Στο 2,9% υποχώρησε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Ιούλιο - Eντός των προβλέψεων
Τα στοιχεία αυτά φαίνεται πως θα ανοίξουν το δρόμο για τη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ