Αμοιβές στελεχών: Οι μέτοχοι αυξάνουν την πίεση σε αμερικανικές εταιρείες

Όλο και περισσότερες αμερικανικές εταιρείες πιέζονται από επενδυτές για τις αμοιβές στελεχών, τα μπόνους και άλλες αλλαγές στις αποδοχές, ενώ αποφεύγουν να υποστηρίξουν περιβαλλοντικά και κοινωνικά μέτρα που έχουν πολιτική και κοινωνική απήχηση.

Δεκάδες εταιρείες εισηγμένες στις ΗΠΑ που πρότειναν να αλλάξουν τα μισθολογικά τους σχέδια δυσκολεύτηκαν να κερδίσουν υποστήριξη από τους μετόχους φέτος, σύμφωνα με έρευνα από την συμβουλευτική επενδύσεων Glass Lewis.

Αγορά εργασίας: Το top 10 των επαγγελμάτων που το 2024 θα έχουν μεγάλη ζήτηση και υψηλές αμοιβές

Ανάμεσά τους 17 εταιρείες όπου οι προτάσεις αμοιβών δεν έλαβαν πλειοψηφία, από 7 το 2022 και είναι ο μεγαλύτερος αριθμός εδώ και τουλάχιστον πέντε χρόνια.

Οι εταιρείες που έλαβαν λιγότερο από 75% υποστήριξη για προγράμματα μπόνους εκτινάχθηκαν στις 159 φέτος από 112 το 2022, δήλωσε η Glass Lewis.

Η αυξημένη επαγρύπνηση των μετόχων σχετικά με τις αμοιβές των στελεχών έρχεται καθώς μειώνουν την υποστήριξη ψηφισμάτων για περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα ενόψει της κριτικής από πολιτικούς, και παρά το γεγονός ότι αυτές οι επικρίσεις έχουν πολλαπλασιαστεί. Οι προτάσεις αμοιβών που δεν πέρασαν συνήθως αφορούσαν την έκδοση νέων μετοχών που αποδυναμώνουν τους υπάρχοντες επενδυτές, σύμφωνα με τους Financial Times.

Ford: Μετοχές δύο ταχυτήτων

Η Ford φέτος ζήτησε από τους μετόχους άδεια να εκδώσει περισσότερες μετοχές για να πληρώσει στελέχη και υπαλλήλους, αλλά η BlackRock, η State Street και η Vanguard -οι μεγαλύτεροι μέτοχοι της αυτοκινητοβιομηχανίας- καταψήφισαν την πρόταση.

Οι προτεινόμενες αλλαγές αποδοχών αποδυνάμωναν «υπερβολικά» τους μετόχους και περιείχαν μια «αειθαλή», όπως αποκελείται διάταξη βάσει της οποίας θα εκδίδονταν αυτόματα περισσότερες μετοχές χωρίς νέα έγκριση από τους επενδυτές, σύμφωνα με την συμβουλευτική επενδύσεων Institutional Shareholder Services.

Ένα καταπίστευμα της οικογένειας Ford ελέγχει το 40% των ψήφων στην αυτοκινητοβιομηχανία, διασφαλίζοντας ότι οι αλλαγές στις αμοιβές πέρασαν φέτος.

Η υποστήριξη των επενδυτών για περιβαλλοντικές και κοινωνικές προτάσεις μειώθηκε φέτος καθώς οι Ρεπουμπλικάνοι κλιμάκωσαν τον αγώνα ενάντια στις βιώσιμες επενδύσεις. Τόσο η BlackRock όσο και η Vanguard υποστήριξαν πολύ λιγότερες προτάσεις για το κλίμα, τη φυλετική ισότητα και άλλες προτάσεις μετόχων με πολιτική χροιά, από ό,τι το 2022 και το 2021.

Ωστόσο, οι ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την αύξηση των αμοιβών υποδηλώνουν ότι η αντίθεσή τους στις αλλαγές στο πρόγραμμα μπόνους της εταιρείας είναι πιθανό να συνεχιστεί, δήλωσε στους FΤ η Μαρία Βου, ανώτερη διευθύντρια έρευνας αποζημιώσεων στην Glass Lewis.

«Η απογοήτευση των μετόχων με τις αμοιβές των στελεχών θα συνεχίσει να παίζει ρόλο στην ψήφιση αυτών των προτάσεων» και οι επενδυτές «σίγουρα χρησιμοποιούν υψηλότερα πρότυπα για να τις αποτιμήσουν», είπε. Οι αλλαγές στα προγράμματα αμοιβών μετοχικού κεφαλαίου είναι συνήθως δεσμευτικές, πράγμα που σημαίνει ότι εάν αποτύχουν, οι εταιρείες πρέπει να τις επαναπροτείνουν, είπε η Βου.

Η ψήφος το ισχυρότερο όπλο των μετόχων

Αυτό σημαίνει ότι αυτές οι ψήφοι των επενδυτών «είναι στην πραγματικότητα ένα από τα ισχυρότερα όπλα που έχουν οι μέτοχοι».

Η Vanguard καταψήφισε φέτος μια πρόταση να δώσει δικαιώματα προαίρεσης μετοχών στον ιδρυτή της Fastly, μιας εταιρείας υποδομής διαδικτύου. Η Vanguard καταψήφισε επίσης μια πρόταση της uniQure, μιας ολλανδικής εταιρείας βιοτεχνολογίας, να δώσει στο διοικητικό συμβούλιο άδεια να εκδίδει μετοχές και δικαιώματα προαίρεσης. Και οι δύο εταιρείες απέτυχαν να κερδίσουν την πλειοψηφική υποστήριξη για τις αλλαγές στις αμοιβές που δίνουν.

Μια αλλαγή πληρωμής στην εταιρεία ηλεκτρονικών ταξιδιωτικών κρατήσεων Expedia έλαβε υποστήριξη μόλις 62%. Η BlackRock ψήφισε υπέρ της πρότασης της εταιρείας, αλλά αρνήθηκε την υποστήριξή της για τον επαναδιορισμό πολλών διευθυντών, συμπεριλαμβανομένης της Τσέλσι Κλίντον, κόρης του πρώην προέδρου Μπιλ Κλίντον. Οι «κακώς δομημένες» συμφωνίες αμοιβών την ώθησαν να διακόψει την υποστήριξη, είπε η BlackRock.

Η Expedia αρνήθηκε να σχολιάσει. Ένας εκπρόσωπος της Vanguard επεσήμανε την έκθεσή της για την ψηφοφορία για το 2023, η οποία είπε ότι η εταιρεία υποστήριξε τη συντριπτική πλειοψηφία των προτάσεων αμοιβών που υποστηρίζονται από την εταιρική διοίκηση.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων υποστήριξαν επίσης αναφορές κατά των αμοιβών στελεχών που υποβλήθηκαν έξωθεν, σε αντίθεση με τις ίδιες τις εταιρείες.

Η BlackRock, η Vanguard και η State Street ενέκριναν μια αίτηση πληρωμής για τη Ford που προερχόταν από τον Τζον Τσεβέντεν έναν μακροχρόνιο «ταραχοποιό» στην αίθουσα συνεδριάσεων που έχει χαρακτηριστεί χλευαστικά ως «gadfly» (αλογόμυγα, μεταφορικά ο σπαστικός) για τον ακτιβισμό του υπέρ της χρηστής εταιρικής διακυβέρνησης. Η πρόταση του Τεβέντεν προς την Ford κάλεσε την εταιρεία να τερματίσει τη δομή μετοχών δύο ταχυτήτων που δίνει στην οικογένεια Ford τον έλεγχο των ψήφων.

Ο Τσεβέντεν έχει επίσης δραστηριοποιηθεί στην υποβολή προτάσεων αμοιβής στελεχών σχετικά με τα «χρυσά αλεξίπτωτα», τα οποία είναι εγγυημένες αποζημιώσεις για στελέχη που εγκαταλείπουν την εταιρεία τους.