Την καλύτερη χρονιά όλων των εποχών αναμένεται να έχουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες έναντι των αμερικανικών, καταγράφοντας καλύτερες επιδόσεις στην χρηματιστηριακή αγορά αλλά και στην κερδοφορία.
O δείκτης KBW Bank Index, που περιλαμβάνει τις 24 κορυφαίες αμερικανικές τράπεζες, σημείωσε άλμα 30% τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο, τους καλύτερους δύο τελευταίους μήνες ενός έτους, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg από το 1991.
Τράπεζες: Τα απροσδόκητα κέρδη 100 δισ. ευρώ δεν μείωσαν το χάσμα αποτίμησης
Φέτος ωστόσο ο δείκτης αναμένεται να αποδώσει λιγότερο από 1%, σύμφωνα με τους στόχους τιμών των αναλυτών την 1η Ιανουαρίου που συγκεντρώνει το Bloomberg, ενώ ο Ευρωπαϊκός τραπεζικός δείκτης του Stoxx 600 αναμένεται να αποδώσει περισσότερο από 22%, καταγράφοντας την δεύτερη καλύτερη χρονιά από το 2012. Πρόκειται για την μεγαλύτερη διαφορά στις αναμενόμενες αποδόσεις από το 2005 και καταγράφεται λίγο πριν από την πρεμιέρα της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων του τελεταίου τριμήνου του 2023 από τις αμερικανικές τράπεζες.
Οι αναλυτές θεωρούν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι υποτιμημένες. Τα τραπεζικά ιδρύματα της Γηραίας Ηπείρου κατέγραψαν καθαρά έσοδα από τόκους (NII) φέτος που πλησίασαν τα 378 δισ. ευρώ, έναντι 270 δισ. ευρώ το 2021, σύμφωνα με στοιχεία της UBS, το «δώρο» της επιθετικής σύσφιγξης της νομισματικής πολιτικής στους ισολογισμούς των τραπεζών. Ωστόσο η λογιστική αποτίμηση τους απέχει από τις επιδόσεις τους στο ταμπλό. Γι΄αυτό και παράγοντες της αγοράς αναμένουν οι μετοχές του τραπεζικού τομέα ότι θα παίξουν φέτος το παιχνίδι του catch-up. Εν προκειμένω ο όρος catch-up σημαίνει ότι οι μετοχές θα κινηθούν πιο έντονα ανοδικά και τελικά θα «προλάβουν» τις μετοχές των αμερικανικών τραπεζών που είναι σε υψηλότερα αποτιμήσεις. Επιπλέον η έναρξη του κύκλου μείωσης των επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, που αναμένεται στο δεύτερο τρίμηνο μαζί με τα ισχυρά κέρδη, που προβλέπονται σύμφωνα με μετρήσεις, συμβάλλουν στην πρόβλεψη.
Τα «αγκάθια» για τις αμερικανικές τράπεζες
Στην άλλη άκρη του Ατλαντικού αν και μεγάλα ονόματα του τραπεζικού τομέα, όπως η JPMorgan Chase, η Wells Fargo και η Citigroup κατέγραψαν κέρδη ρεκόρ το τρίτο τρίμηνο, ωστόσο οι τράπεζες καλούνται να διαχειριστούν μια σειρά από προβλήματα. Ο ρυθμός αύξησης χορήγησης δανείων έχει επιβραδυνθεί, οι εποπτικές αρχές έχουν ενισχύσει το ρυθμιστικό πλαίσιο μετά την κατάρρευση τριών περιφερειακών τραπεζών, ενώ είναι έκδηλες οι ανησυχίες για αθέτηση πληρωμών που θα οδηγήσουν σε υψηλότερες διαγραφές. Ως εκ τούτου παρά την πορεία ρεκόρ στο τέλος του έτους, ο δείκτης KBW παραμένει περίπου 34% χαμηλότερα από το υψηλό του Ιανουαρίου 2022.
Από τις 46 τράπεζες του ευρωπαϊκού τραπεζικού δείκτη Stoxx 600, 32 αναμένεται να σημειώσουν διψήφια απόδοση μετοχών φέτος, ενώ 24 αναμένεται να ξεπεράσουν το 20%. Από τις 24 τράπεζες του δείκτη KBW, μόνο η M&T Bank αναμένεται να αποδώσει τουλάχιστον 10%.
«Το μπαλαντέρ είναι η πίστωση» εξηγεί ο διευθύνων σύμβουλος της Keefe, Bruyette & Woods για την έρευνα των αμερικανικών τραπεζών Christopher McGratty. Αν και η μείωση των επιτοκίων, όπως επισημαίνει, αφαιρεί πραγματικά μέρος από τις ανησυχίες ωστόσο ο ίδιος εκτιμά ότι πολλά δάνεια δεν θα αποπληρωθούν.
Οι αναλυτές επίσης μείωσαν τις προβλέψεις τους για τα κέρδη των αμερικανικών τραπεζών το 2024 κατά 16% πέρυσι, χωρίς να έχουν προχωρήσει σε κάποια αξιοσημείωτη αναθεώρηση, ακόμη και όταν η Fed σηματοδότησε ότι οι μειώσεις των επιτοκίων είναι πλεόν στην ατζέντα της. Οι προβλέψεις για τα κέρδη των ευρωπαϊκών τραπεζών ενισχύθηκαν κατά 37% την ίδια περίοδο.
Ο δείκτης KBW απέδωσε 5,3% ετησίως κατά μέσο όρο κατά την τελευταία δεκαετία, σε σύγκριση με την ετήσια απόδοση του δείκτη Stoxx 600 Bank Index που ανέρχεται σε 0,2%.
Latest News
Παραιτείται στις 20 Ιανουαρίου ο πρόεδρος της SEC Γκάρι Γκένσλερ
H παραίτηση του έρχεται δυο χρόνια πριν τη λήξη της θητείας του
Το «γεράκι» της ΕΚΤ ξαναχτυπά: «Πρέπει να διατηρήσουμε περιοριστική νομισματική πολιτική»
Η διατήρηση αυστηρής πολιτικής αποτελεί επί του παρόντος μέρος της δήλωσης που δημοσιεύει η ΕΚΤ μετά τις συνεδριάσεις της για τα επιτόκια
Σε χαμηλό επταμήνου οι αιτήσεις για τα επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ
Οι μη προσαρμοσμένες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 17.750 σε 213.035 την περασμένη εβδομάδα
O αμερικανική Deer, ο γίγαντας των αγροτικών μηχανημάτων προβλέπει μικρότερη κερδοφορία
Οι εκτιμήσεις της Deer για αδύναμα ετήσια κέρδη καθώς τα εισοδήματα των Αμερικανών αγροτών υποχωρούν
Πώς επηρεάζουν την πολιτική της ΕΚΤ τα trumponomics - Κινδυνεύει η μείωση επιτοκίων;
Η επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο έχει πυροδοτήσει στην ευρωζώνη τη συζήτηση στην ΕΚΤ πώς μπορεί να επηρεάσει τα σχέδιά τους για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη
Απόφαση σταθμός στη Βρετανία - Επανεθνικοποιήθηκαν οι σιδηρόδρομοι
Πράσινο φως της Βουλής των Λόρδων στο Ηνωμένο Βασίλειο - Οι Εργατικοί εκπλήρωσαν την προεκλογική τους δέσμευση
Με αργά βήματα η επιστροφή των επενδυτών στα ακίνητα - Τι συμβαίνει στη γερμανική αγορά
Η αγορά γραφείων στη Γερμανία συνεχίζει να βρίσκεται σε μια μεταπανδημική ύφεση εν μέσω αβεβαιότητας για τη μελλοντική ζήτηση χώρων εργασίας
Αirbnb για Βαρκελώνη: Κλειστά ακίνητα, εκτόξευση ενοικίων - Κερδισμένοι οι ξενοδόχοι
H Airbnb καλεί σε επανεξέταση της αυστηρής πολιτικής της Βαρκελώνης για τις βραχυχρόνιες μισθώσεις μετά από 10ετή εμπειρία του μέτρου
Καταγγελία στην Κομισιόν για τα μέτρα θηλιά στο Airbnb
Οι υπηρεσίες της Ευρωπαϊκής Επιτροπής έχουν εκφράσει τις ανησυχίες τους στις ισπανικές αρχές για τα Airbnb
Ο Γκαουτάμ Αντάνι αρνείται τις κατηγορίες για δωροδοκία και απάτη
Ο όμιλος του Γκαουτάμ Αντάνι δήλωσε ότι θα επιδιώξει κάθε δυνατή νομική προσφυγή για να υπερασπιστεί τον εαυτό του