
Παρά το υψηλό όλων εποχών για τη Wall Street, οι επενδυτές δεν πρέπει να βγουν από την αγορά, καθώς μέχρι στιγμής δεν φαίνεται να υπάρχουν ενδείξεις ότι η άνοδος έχει κορυφωθεί. Τη άποψη αυτή συμμερίζονται οι αναλυτές της UBS, Mark Andersen και Adrian Zuercher σε ερευνητικό τους σημείωμα με τίτλο «Οι επενδυτές πρέπει να κρατήσουν τις επενδύσεις τους παρά το υψηλό όλων των εποχών» (Investors should stay invested despite all-time high).
Ένα ράλι στις εταιρείες τεχνολογίας, η αισιοδοξία για την υγεία της οικονομίας των ΗΠΑ και η εμπιστοσύνη στις μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve φέτος έχουν ωθήσει τις
αμερικανικές μετοχές σε υψηλό όλων των εποχών, γράφουν, επισημαίνοντας ότι ο S&P 500 είναι τώρα 1,5% πιο ψηλά από την προηγούμενη κορυφή που επιτεύχθηκε τον Ιανουάριο του 2022 και σχεδόν 18% αυξημένος από το χαμηλό που καταγράφηκε πριν από τρεις μήνες.
UBS: Τι θα αποφασίσει η ΕΚΤ στη συνεδρίαση της 25ης Ιανουαρίου – Πότε βλέπει μείωση επιτοκίων
Ωστόσο, ενώ τα υψηλά όλων των εποχών δημιουργούν συχνά ανησυχίες ότι οι αγορές έχουν κορυφωθεί, η ανάλυση της UBS δείχνει ότι τέτοιες ανησυχίες συνήθως δεν δικαιολογούνται.
«Βλέπουμε λόγους για τους οποίους οι επενδυτές πρέπει να διατηρήσουν την κατανομή των κεφαλαίων σύμφωνα με τους μακροπρόθεσμους στρατηγικούς στόχους» υπογραμμίζουν.
Οι αποδόσεις μετά τα υψηλά όλων των εποχών είναι θετικές.
Οι αναλυτές της UBS θυμίζουν ότι τα τελευταία 60 χρόνια, στις περιόδους ενός, δύο και τριών ετών μετά από ένα νέο ιστορικό υψηλό, οι αποδόσεις του S&P 500 ήταν κατά μέσο όρο 12%, 23% και 39%, αντίστοιχα. Αυτό είναι πολύ παρόμοιο με τις μέσες αποδόσεις 12%, 25% και 38% για όλες τις άλλες περιόδους στα ίδια χρονικά πλαίσια. Επιπλέον, ο S&P 500 διαπραγματεύεται εντός 5% από το υψηλό ρεκόρ στο 60% των περιπτώσεων και μόνο το 12% των περιπτώσεων περισσότερο από 20% κάτω από το τελευταίο ιστορικό υψηλό του.
Ένα διαφοροποιημένο, ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο παραμένει ο καλύτερος τρόπος διατήρησης και ανάπτυξης του πλούτου.
Τα ράλι καλά διαφοροποιημένων χαρτοφυλακίων είναι ακόμη πιο επίμονα, με σπανιότερες απώλειες και κέρδη που συνήθως αποδεικνύονται πιο ανθεκτικά. Για παράδειγμα, από το 1945, ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών/ομολόγων 60:40 θα ξόδευε περίπου το 34% του χρόνου ρυθμίζοντας επίπεδα «που δεν έχουν ξαναδεί», έναντι περίπου 28% του χρόνου για τη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Η UBS αναφέρει επίσης, ότι καθώς τα επιτόκια των ΗΠΑ να είναι πιθανό να μειωθούν φέτος, και δυνητικά απότομα, ο κίνδυνος επανεπένδυσης από τη διατήρηση υπερβολικών μετρητών έχει γίνει πολύ σαφής.
Το τρέχον ράλι έχει περαιτέρω δυνατότητες
Η σεζόν κερδών του τέταρτου τριμήνου στις ΗΠΑ ξεκινά με σταθερό τρόπο, με πάνω από το 80% των εταιρειών που έχουν αναφέρει μέχρι στιγμής να έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις κερδών, και τις μελλοντικές κατευθύνσεις να είναι σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Αυτό ανατρέπει τη συνήθη τάση σύμφωνα με την οποία οι εταιρείες συνήθως καθοδηγούν τους αναλυτές σε χαμηλότερες εκτιμήσεις.
Οι πρόσφατες δημοσιεύσεις συνέχισαν να υποδεικνύουν μια ήπια προσγείωση για την οικονομία των ΗΠΑ, ενώ ο βασικός πληθωρισμός κινείται σταθερά χαμηλότερα. Όλα αυτά συνάδουν με το βασικό σενάριο της τράπεζας για μέτρια περαιτέρω κέρδη για τις μετοχές των ΗΠΑ.
Ο στόχος της UBS για τον Δεκέμβριο του 2024 για τον S&P 500 είναι 5.000, από 4.850 στις 23 Ιανουαρίου, με περιθώρια για υψηλότερα επίπεδα δεικτών εάν η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ αποδειχθεί ακόμη ισχυρότερη από την αναμενόμενη.
«Έτσι, συνεχίζουμε να ευνοούμε την ποιότητα ως βασικό θέμα στα χαρτοφυλάκια συνολικά, καθώς οι εταιρείες με ισχυρούς ισολογισμούς και υψηλή κερδοφορία θα πρέπει να βρίσκονται
στην καλύτερη θέση για να παράγουν κέρδη σε ένα περιβάλλον επιβράδυνσης αλλά και πάλι θετικής ανάπτυξης», γράφουν.


Latest News

Ανοδικό ξέσπασμα στη Wall Street - Τα σχόλια Μπέσεντ και ο «βομβαρδισμός» συνομιλιών από τον Λευκό Οίκο
Τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα έδωσαν επίσης καύσιμα για το σημερινό ράλι στη Wall Street

Ράλι αισιοδοξίας για αποκλιμάκωση του εμπορικού πολέμου στη Wall Street
Μετοχές της Wall Street που σχετίζονται με την Κίνα κινούνται ανοδικά - Κέρδη για Nvidia και Tesla

Προσπάθεια ανάκαμψης σήμερα στη Wall Street
Το κλίμα πάντως στη Wall Street παραμένει εύθραυστο, με τις ανησυχίες των επενδυτών να εστιάζουν στην επίθεση Τραμπ σε Πάουελ

Μνήμες της «Μεγάλης Ύφεσης» ξυπνά ο Dow Jones - Ο χειρότερος Απρίλιος από το 1932
Λίγοι πιστεύουν ότι οι διαπραγματεύσεις της κυβέρνησης με τους εμπορικούς εταίρους θα αποφέρουν αποτελέσματα αρκετά σύντομα για να μετριάσουν την πίεση

«Βαθύ κόκκινο» έφερε ο Τραμπ στη Wall Street - Πόνος για το δολάριο και ράλι σε χρυσό και Bitcoin
Η Wall Street προσπαθεί να βρει πατήματα, όμως οι παρεμβάσεις του Τραμπ κατά του Πάουελ την φέρνουν σε περιδίνηση

Χάνει πάνω από 1.000 μονάδες ο Dow μετά τη νέα επίθεση Τραμπ σε Πάουελ - Πτώση άνω του 3% για S&P 500 και Nasdaq
Τα νέα σχόλια του Τραμπ κατά του επικεφαλής της Fed έφεραν νέα αναστάτωση στη Wall Street με νέες μεγάλες απώλειες - Ξανά ρεκόρ για χρυσό

Με πτώση άνω του 1% αρχίζει την εβδομάδα η Wall Street
Ο Dow Jones σημειώνει απώλειες 0,99% στις 38.753 μονάδες, ο S&P 500 καταγράφει πτώση 1,13% στις 5.223 μονάδες

Ποιοι CEO πούλησαν μετοχές αξίας δισ. δολαρίων
Τι δείχνουν τα στοιχεία της Washington Service, η οποία παρακολουθεί τις αγορές και τις πωλήσεις των ανθρώπων που έχουν πρόσβαση σε εμπιστευτικές πληροφορίες

Βουτιά 500 μονάδων για τον Dow, παρέμειναν οι αυξομειώσεις και η αβεβαιότητα
Αστάθεια χαρακτήρισε τις συναλλατές του S&P 500 την Πέμπτη, την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της εβδομάδας στη Wall Street

Βουτιά για τον Dow Jones - Προσπαθούν θετικά οι S&P 500 και Nasdaq
Στο επίκεντρο σήμερα είναι η UnitedHealth Group, η οποία χάνει πάνω από 17%