Παρά το υψηλό όλων εποχών για τη Wall Street, οι επενδυτές δεν πρέπει να βγουν από την αγορά, καθώς μέχρι στιγμής δεν φαίνεται να υπάρχουν ενδείξεις ότι η άνοδος έχει κορυφωθεί. Τη άποψη αυτή συμμερίζονται οι αναλυτές της UBS, Mark Andersen και Adrian Zuercher σε ερευνητικό τους σημείωμα με τίτλο «Οι επενδυτές πρέπει να κρατήσουν τις επενδύσεις τους παρά το υψηλό όλων των εποχών» (Investors should stay invested despite all-time high).
Ένα ράλι στις εταιρείες τεχνολογίας, η αισιοδοξία για την υγεία της οικονομίας των ΗΠΑ και η εμπιστοσύνη στις μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve φέτος έχουν ωθήσει τις
αμερικανικές μετοχές σε υψηλό όλων των εποχών, γράφουν, επισημαίνοντας ότι ο S&P 500 είναι τώρα 1,5% πιο ψηλά από την προηγούμενη κορυφή που επιτεύχθηκε τον Ιανουάριο του 2022 και σχεδόν 18% αυξημένος από το χαμηλό που καταγράφηκε πριν από τρεις μήνες.
UBS: Τι θα αποφασίσει η ΕΚΤ στη συνεδρίαση της 25ης Ιανουαρίου – Πότε βλέπει μείωση επιτοκίων
Ωστόσο, ενώ τα υψηλά όλων των εποχών δημιουργούν συχνά ανησυχίες ότι οι αγορές έχουν κορυφωθεί, η ανάλυση της UBS δείχνει ότι τέτοιες ανησυχίες συνήθως δεν δικαιολογούνται.
«Βλέπουμε λόγους για τους οποίους οι επενδυτές πρέπει να διατηρήσουν την κατανομή των κεφαλαίων σύμφωνα με τους μακροπρόθεσμους στρατηγικούς στόχους» υπογραμμίζουν.
Οι αποδόσεις μετά τα υψηλά όλων των εποχών είναι θετικές.
Οι αναλυτές της UBS θυμίζουν ότι τα τελευταία 60 χρόνια, στις περιόδους ενός, δύο και τριών ετών μετά από ένα νέο ιστορικό υψηλό, οι αποδόσεις του S&P 500 ήταν κατά μέσο όρο 12%, 23% και 39%, αντίστοιχα. Αυτό είναι πολύ παρόμοιο με τις μέσες αποδόσεις 12%, 25% και 38% για όλες τις άλλες περιόδους στα ίδια χρονικά πλαίσια. Επιπλέον, ο S&P 500 διαπραγματεύεται εντός 5% από το υψηλό ρεκόρ στο 60% των περιπτώσεων και μόνο το 12% των περιπτώσεων περισσότερο από 20% κάτω από το τελευταίο ιστορικό υψηλό του.
Ένα διαφοροποιημένο, ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο παραμένει ο καλύτερος τρόπος διατήρησης και ανάπτυξης του πλούτου.
Τα ράλι καλά διαφοροποιημένων χαρτοφυλακίων είναι ακόμη πιο επίμονα, με σπανιότερες απώλειες και κέρδη που συνήθως αποδεικνύονται πιο ανθεκτικά. Για παράδειγμα, από το 1945, ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών/ομολόγων 60:40 θα ξόδευε περίπου το 34% του χρόνου ρυθμίζοντας επίπεδα «που δεν έχουν ξαναδεί», έναντι περίπου 28% του χρόνου για τη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Η UBS αναφέρει επίσης, ότι καθώς τα επιτόκια των ΗΠΑ να είναι πιθανό να μειωθούν φέτος, και δυνητικά απότομα, ο κίνδυνος επανεπένδυσης από τη διατήρηση υπερβολικών μετρητών έχει γίνει πολύ σαφής.
Το τρέχον ράλι έχει περαιτέρω δυνατότητες
Η σεζόν κερδών του τέταρτου τριμήνου στις ΗΠΑ ξεκινά με σταθερό τρόπο, με πάνω από το 80% των εταιρειών που έχουν αναφέρει μέχρι στιγμής να έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις κερδών, και τις μελλοντικές κατευθύνσεις να είναι σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Αυτό ανατρέπει τη συνήθη τάση σύμφωνα με την οποία οι εταιρείες συνήθως καθοδηγούν τους αναλυτές σε χαμηλότερες εκτιμήσεις.
Οι πρόσφατες δημοσιεύσεις συνέχισαν να υποδεικνύουν μια ήπια προσγείωση για την οικονομία των ΗΠΑ, ενώ ο βασικός πληθωρισμός κινείται σταθερά χαμηλότερα. Όλα αυτά συνάδουν με το βασικό σενάριο της τράπεζας για μέτρια περαιτέρω κέρδη για τις μετοχές των ΗΠΑ.
Ο στόχος της UBS για τον Δεκέμβριο του 2024 για τον S&P 500 είναι 5.000, από 4.850 στις 23 Ιανουαρίου, με περιθώρια για υψηλότερα επίπεδα δεικτών εάν η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ αποδειχθεί ακόμη ισχυρότερη από την αναμενόμενη.
«Έτσι, συνεχίζουμε να ευνοούμε την ποιότητα ως βασικό θέμα στα χαρτοφυλάκια συνολικά, καθώς οι εταιρείες με ισχυρούς ισολογισμούς και υψηλή κερδοφορία θα πρέπει να βρίσκονται
στην καλύτερη θέση για να παράγουν κέρδη σε ένα περιβάλλον επιβράδυνσης αλλά και πάλι θετικής ανάπτυξης», γράφουν.
Latest News
Δύο ταχυτήτων σήμερα η Wall Street: Άλμα για τον Dow- Άδύναμος ο Nasdaq
O Dow Jones κατέγραψε κέρδη 1,06% και έκλεισε στις 43.870 μονάδες
Παραιτείται στις 20 Ιανουαρίου ο πρόεδρος της SEC Γκάρι Γκένσλερ
H παραίτηση του έρχεται δυο χρόνια πριν τη λήξη της θητείας του
Ανακάμπτει η Nvidia, νευρική η… Wall Street
Τα αποτελέσματα της Nvidia στο μικροσκόπιο της Wall Street
Έριξε τις προσδοκίες στη Wall Street η Μπόουμαν - Πιέσεις και στην Nvidia
Η Wall Street περίμενε με ανυπομονησία τα αποτελέσματα της Nvidia - H αλυσίδα λιανικών πωλήσεων Target υποχώρησε πάνω από 21%
Στην αναμονή για την Nvidia η Wall Street
Τα αποτελέσματα της Nvidia θα ανακοινωθούν μετά την ολοκλήρωση της συνεδρίασης της Nvidia
«Ταύρος» για τον S&P η Goldman Sachs - Ανεβάζει τον πήχη στις 6.500 μονάδες
Η Goldman προέβλεψε ότι τα κέρδη ανά μετοχή για εταιρείες του S&P 500 θα ανέλθουν το 2025 στα 268 δολάρια
Μικτά πρόσημα στη Wall Street, ξεχώρισε η Tesla
Στη Wall Street, το άλμα της Tesla βοήθησε τον τεχνολογικό κλάδο, η υπόλοιπη αγορά εμφάνισε σημάδια διόρθωσης του μετεκλογικού ράλι
Morgan Stanley: Στις 6.500 μονάδες ο S&P 500 το 2025
Η Morgan Stanley παραμένει αισιόδοξη για τους «ποιοτικούς κυκλικούς κλάδους»
Στη «γυάλινη σφαίρα» της UBS - Τι φέρνει η δεύτερη φορά Τραμπ σε ΕΕ και αγορές [πίνακες]
Φιλοεπιχειρηματικές πολιτικές αλλά και άνοδο του πληθωρισμού λόγω δασμών αναμένει η UBS - Μεγάλος χαμένος η Κίνα
Στηρίζει την Wall Street η Tesla, προβληματίζει η Nvidia
Oι ανησυχίες σχετικά με την πορεία των επιτοκίων συνεχίζουν να βαραίνουν το κλίμα στη Wall Street