
Σε μια προσπάθεια να επωφεληθούν από την αυξημένη επενδυτική ζήτηση για ευρωπαϊκούς τίτλους, οι κυβερνήσεις της ευρωζώνης έσπευσαν να αυξήσουν το χρέος στις αρχές του τρέχοντος έτους.
Τα μέλη του μπλοκ έχουν πουλήσει ομόλογα 200 δισ. ευρώ από την αρχή του 2024. Σύμφωνα με αναλυτές της Barclays, τους οποίους επικαλούνται οι Financial Times, οι εκδόσεις τον Ιανουάριο ανήλθαν στο υψηλότερο μηνιαίο σύνολο που έχει καταγραφεί, και είναι περίπου 20% πάνω από την ίδια περίοδο πέρυσι.
Οι επενδυτές συσσωρεύονται σε κρατικά ομόλογα, εξαιτίας των αποδόσεων που εξακολουθούν να είναι πολύ πάνω από τα επίπεδα πριν από μερικά χρόνια, ακόμη και μετά το ράλι της αγοράς στα τέλη του περασμένου έτους.
Στις αγορές ομολόγων με εκδόσεις μαμούθ βγαίνουν οι ΗΠΑ
«Υπήρχε μια τεράστια συναίνεση στα τέλη του περασμένου έτους ότι η προσφορά θα ήταν προβληματική και η πραγματικότητα ήταν ότι η προσφορά ρεκόρ τον Ιανουάριο απορροφήθηκε εξαιρετικά καλά», σχολίασε στους FT, ο Andres Sanchez Balcazar, επικεφαλής παγκόσμιων ομολόγων στην Pictet Asset Management. .
Και πρόσθεσε ότι, οι νέες εκδόσεις ομολόγων στην αρχή του έτους ήρθαν με «μεγάλες παραχωρήσεις» – που σημαίνει αποδόσεις υψηλότερες από αυτές που είναι διαθέσιμες στη δευτερογενή αγορά. Αλλά αυτά έγιναν «αρκετά επιθετικά» και οι κυβερνήσεις έλαβαν καλύτερες τιμές από ό,τι περίμεναν αρχικά.
«Η αγορά συνεχίζει να δείχνει εκπληκτική όρεξη να απορροφήσει τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα και αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αλλαγή στις μακροοικονομικές προοπτικές», δήλωσε ο Rohan Khanna, επικεφαλής στρατηγικής για τα επιτόκια του ευρώ στην Barclays. Πρόσθεσε ότι ήταν «έκπληκτος» που οι πωλήσεις ιταλικών και γερμανικών ομολόγων αυτή την εβδομάδα είχαν έρθει τόσο νωρίς.
Ρεκόρ εβδομάδας
Η ευρωζώνη έχει εκδώσει περίπου 54 δισ. ευρώ δημόσιο χρέος μόνο αυτήν την εβδομάδα, μια ασυνήθιστη κίνηση για μια τόσο πολυάσχολη εβδομάδα στο οικονομικό ημερολόγιο με τη δημοσιοποίηση στοιχείων για τον πληθωρισμό της ευρωζώνης , τη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τα επιτόκια και μια σειρά δεδομένων για την απασχόληση που θα μπορούσαν να διαταράξουν τις αγορές .
Οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις πρέπει να πουλήσουν τεράστιους όγκους ομολόγων φέτος. Ο επενδυτικός βραχίονας της ιταλικής ασφαλιστικής Generali εκτίμησε ότι οι εκδόσεις, χωρίς εξαγορές και προγράμματα αγοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, θα φτάσουν τα 680 δισ. ευρώ φέτος, 7% υψηλότερα από το 2023, και ότι η «κούραση της προσφοράς» θα εμφανιστεί καθώς προχωρά το έτος.
Ο Mohit Kumar, στρατηγικός αναλυτής της Jefferies, είπε ότι οι υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με την πρόσφατη ιστορία «προσέλκυαν επενδυτές που έμειναν για αρκετά χρόνια μακριά από σταθερό εισόδημα», ενώ υπήρχαν επίσης πολλά μετρητά σε κεφάλαια χρηματαγοράς που περίμεναν να χρησιμοποιηθούν .
Η Ισπανία προσέλκυσε προσφορές 138 δισ. ευρώ για 15 δισ. ευρώ νέου 10ετούς χρέους – ένα βιβλίο ρεκόρ εντολών για ένα μεμονωμένο κρατικό ομόλογο. Αυτό ακολούθησε το Βέλγιο που έλαβε 75 δισ. ευρώ σε προσφορές για το 10ετές ομόλογό του, το υψηλότερο επίπεδό του, ενώ η Ιταλία έλαβε 91 δισ. ευρώ για την πώληση χρέους 30 ετών, το μεγαλύτερο ιταλικό βιβλίο παραγγελιών από την αρχή του 2021.
Ρεκόρ και στην Ελλάδα
Υπενθυμίζεται ότι με ρεκόρ ζήτησης έκλεισε η έκδοση του δεκαετούς ελληνικού ομολόγου, του πρώτου μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας. Σύμφωνα με το Bloomberg η έκδοση συγκέντρωση 35 δισ. ευρώ, το μεγαλύτερο ποσό που έχει καταγραφεί ποτέ καθώς οι επενδυτές σπεύδουν να κλειδώσουν υψηλές αποδόσεις πριν η ΕΚΤ προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων.
ΟΔΔΗΧ: Έκλεισε το βιβλίο προσφορών για το νέο 10ετές
Παράλληλα οι προσφορές για τα 30ετή γερμανικά ομόλογα ξεπέρασαν τα 74 δισ. ευρώ, υπερδιπλάσιες από το προηγούμενο ρεκόρ που είχε σημειωθεί το 2020. Ρεκόρ είχαν σημειώσει νωρίτερα αυτόν τον μήνα και οι εκδόσεις της Ισπανίας και του Βελγίου.
Ψήφος εμπιστοσύνης
Όπως σχολιάζει το Bloomberg, η ισχυρή ζήτηση αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης από την αγορά, μετά την επιστροφή της χώρας στην επενδυτική βαθμίδα μετά από περισσότερο από μια δεκαετία.
«Η υγιής ανάπτυξη της χώρας και οι προσπάθειες δημοσιονομικής εξυγίανσης έχουν δώσει ώθηση στα ομόλογά της, με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων να μειώνονται κατά σχεδόν 110 μονάδες βάσης τους τελευταίους 12 μήνες στο 3,2%, που είναι μακράν η καλύτερη επίδοση στον ανεπτυγμένο κόσμο. Η Ιταλία, η δεύτερη καλύτερη, είδε τις αντίστοιχες αποδόσεις να μειώνονται κατά περίπου 45 μονάδες βάσης σε περίπου 3,75% κατά την ίδια περίοδο», σημειώνει το οικονομικό δίκτυο.


Latest News

«Μάζεψε» τις απώλειες της εβδομάδας η Wall Street
Η Wall Street βρήκε σήμερα στήριξη στους χειρισμούς των Ρεπουμπλικανών προκειμένου να αποφευχθεί μια στάση πληρωμών της κυβέρνησης.

Ισχυρή γερμανική ώθηση έλαβαν οι ευρωαγορές
Ευφορία έφερε στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια η είδηση για τη συμφωνία Μερτς με το κόμμα των Πρασίνων για την άμυνα και τις υποδομές

Εβδομαδιαίο άλμα άνω του 4% για το ΧΑ - «Βλέπει» και τις 1.700 μονάδες
Η εγχώρια αγορά συνεχίζει να υπεραποδίδει έχοντας πληθωρική εικόνα σε πρωταγωνιστές από την μεγάλη κεφαλαιοποίηση

«Καλπάζει» ο χρυσός με ώθηση Τραμπ - Έσπασε το φράγμα των 3.000 δολαρίων
Οι επενδυτές αναζητούν ασφαλές καταφύγιο λόγω γεωπολιτικών και οικονομικών αβεβαιοτήτων

Αντιδρά η Wall Street μετά τη μεγάλη πίεση των δασμών
Η Wall Street βρίσκει σήμερα στήριξη από τους χειρισμούς των Ρεπουμπλικανών προκειμένου να αποφευχθεί μια στάση πληρωμών της κυβέρνησης

Συντήρηση επιπέδων στο Χρηματιστήριο, με προσεκτικούς τους αγοραστές
Η σκυτάλη της ανόδου σήμερα βρίσκεται σε τίτλους που είτε έμειναν ελαφρώς πίσω στην άνοδο της εβδομάδας είτε έχουν σημαντικές αγοραστικές εντολές σε αναμονή

Νευρικότητα και μικτά πρόσημα στις ευρωαγορές
Σε επίπεδο τίτλων, η γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία BMW χάνει 2,6%, καθώς ανακοίνωσε ότι τα κέρδη μειώθηκαν κατά 37% το 2024, με την εταιρεία να προειδοποιεί για ασθενή ζήτηση από την Κίνα

Ισχυρή ανοδική αντίδραση στις αγορές της Ασίας
Οι επενδυτές διαχειρίζονται προς ώρας τις ανησυχίες για τα δασμολογικά σχέδια του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ

Έφθασε η ώρα της «σκληρής» Moody's - Το μήνυμα που έστειλαν ΧΑ και ομόλογα
Η Moody’s θα δώσει σήμερα το βράδυ τη δική της οπτική για το πώς κινείται η ελληνική οικονομία

Νέα βουτιά για τη Wall Street, συνεχίστηκαν οι δασμολογικοί τριγμοί
H Wall Street συνεχίζει την έντονα πτωτική πορεία των που μετρά ήδη τρεις εβδομάδες υπό το βάρος των νέων δασμολογικών απειλών