Τη μείωση των αμερικανικών επιτοκίων δεν αναμένουν μόνο οι επενδυτές στη Wall Street αλλά και τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών.
Τα υψηλότερα επιτόκια ενισχύουν το νόμισμα μιας χώρας, προσελκύοντας ξένες επενδύσεις και αυξάνοντας τη ζήτηση για το νόμισμα της χώρας. Η μείωση των αμερικανικών επιτοκίων θα αποδυναμώσει το δολάριο και οι αναλυτές, σύμφωνα με το CNBC, εκτιμούν ότι νομίσματα όπως το κινεζικό γουάν, το γουόν Κορέας και η ρουπία Ινδίας θα επωφεληθούν από τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Fed.
Το γουάν δεν μπορεί να πάει χαμηλότερα
Η οικονομία της Κίνας έχει δημιουργήσει ανασφάλεια στους επενδυτές. Ωστόσο οι κινεζικές αρχές δεν είναι διατεθειμένες να επιτρέψουν το νόμισμα να αποδυναμωθεί κάτω από ένα επίπεδο και να βλάψει το εμπόριο.
Η Κίνα έχει προσπαθήσει να σταθεροποιήσει το γουάν έναντι του δολαρίου στο παρελθόν και αναμένεται να συνεχίσει να το κάνει, σύμφωνα με τον Arun Bharath, επικεφαλής επενδύσεων στην Bel Air Investment Advisors.«Ενώ η συναλλαγματική ισοτιμία έχει αποδυναμωθεί έναντι του δολαρίου αντανακλώντας την ασθενέστερη οικονομική κατάσταση στην Κίνα, είναι απίθανη περαιτέρω αποδυνάμωση καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αρχίζουν να είναι πιο επιθετικοί όσον αφορά τα δημοσιονομικά κίνητρα, την πιστωτική ανάπτυξη και την ενίσχυση των αξιών των ακινήτων» είπε.
Εκτιμά ότι η συναλλαγματική ισοτιμία του κινεζικού νομίσματος πιθανότατα θα κυμανθεί σε «ένα στενό εύρος γύρω από την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία 7,10».
Το χερσαίο γουάν
Σε αντίθεση με άλλα σημαντικά νομίσματα όπως το γιεν ή δολάριο ΗΠΑ που έχουν ελεύθερες κυμαινόμενες συναλλαγματικές ισοτιμίες, η Κίνα διατηρεί αυστηρό έλεγχο του χερσαίου γιουάν. Το νόμισμα είναι συνδεδεμένο με τη ημερήσια ενδιάμεση σταθερότητα στο δολάριο με βάση το προηγούμενο επίπεδο κλεισίματος του γουάν και τις τιμές που λαμβάνονται από διατραπεζικούς αντιπροσώπους.
Πέρυσι, το χερσαίο γουάν έφτασε σε χαμηλό 16 ετών έναντι του δολαρίου στα 7,2981.
Η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στο πλανήτη έχει τη νομισματική ιδιαιτερότητα να έχει δύο τύπους νομισμάτων. Το χερσαίο γουάν, ελέγχεται από την κυβέρνηση της Κίνας με στόχο την ενδυνάμωση του εμπορίου μεταξύ των κινεζικών εταιρειών και τη διατήρηση μιας ευνοϊκής αξίας του Χρησιμοποιείται κυρίως για δύο σκοπούς στην χερσαία αγορά: διατραπεζικούς διακανονισμούς και όταν οι εταιρείες πωλούν και αγοράζουν συνάλλαγμα για επιχειρηματικούς σκοπούς. Η χερσαία συναλλαγματική ισοτιμία του γουάν εμφανίζεται στις αγορές συναλλάγματος ως CNY.
Εάν η Fed αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια μέχρι το καλοκαίρι, αυτό πιθανότατα θα περιόριζε τις διαφορές απόδοσης μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου και θα μειώσει κάποια πίεση από το κινεζικό γουάν. Οι διαφορές απόδοσης είναι ένας τρόπος σύγκρισης των ομολόγων μέσω των διαφορών μεταξύ της απόδοσης τους.
Ρουπία
Η ρουπία θα μπορούσε επίσης να ενισχυθεί εν μέσω ελπίδων ότι η Reserve Bank of India (RBI) μπορεί να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική πιο αργά από άλλες κεντρικές τράπεζες.
Ο Banerjee σημείωσε ότι ο ρυθμός αποκλιμάκωσης των επιτοκίων της RBI θα είναι «πολύ πιο αργός» από τη Fed και «πάντα θα υστερεί σημαντικά έναντι της Fed επειδή η Ινδία δεν είχε το ίδιο πρόβλημα πληθωρισμού που είχε η Ευρώπη ή η Αμερική».
«Ο λόγος είναι απλός, γιατί η δημοσιονομική πολιτική στρέφεται σε όλους τους κυλίνδρους, η οικονομία πάει πολύ καλά και δεν θέλουν υπερθέρμανση αυτή τη στιγμή» τονίζει.
Η ρουπία έχει ενισχυθεί έως και 82,82 έναντι του δολαρίου τους τελευταίους τρεις μήνες. Το νόμισμα υποχώρησε κατά 0,6% το 2023, μια πολύ μικρότερη αποδυνάμωση έναντι του δολαρίου σε σύγκριση με την πτώση 11% του προηγούμενου έτους.
Πίεση από το γουόν της Κορέας
Το γουόν της Νότιας Κορέας βρίσκεται υπό πίεση εδώ και τρία χρόνια, αλλά η βελτίωση των οικονομικών προοπτικών και η χαλαρότερη πολιτική της Fed θα συμβάλουν στην ανακούφιση αυτής της πίεσης το 2024.
«Ως νόμισμα χαμηλής απόδοσης και εξαιρετικά κυκλικό, πιστεύουμε ότι το γουόν της Κορέας είναι ένας από τους σημαντικότερους ωφελούμενους του κύκλου χαλάρωσης της Fed το δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς τα χαμηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ όχι μόνο θα μειώσουν την πίεση στην KRW μέσω του καναλιού των επιτοκίων αλλά θα οδηγήσει επίσης σε ανοδική πορεία στις προοπτικές παγκόσμιας ανάπτυξης» εξηγεί ο Harvey της Monex.
Υποστηρίζει ότι τα κέρδη του γουόν θα καθοριστούν επίσης από την έκταση των μειώσεων της Fed. Προέβλεψε ότι το νόμισμα θα μπορούσε να κερδίσει οπουδήποτε μεταξύ 5% και 10% εάν ο κύκλος χαλάρωσης είναι βαθύς, ενώ μόλις 3% εάν ο κύκλος αποδειχθεί ρηχός.
Οι οικονομικές προοπτικές της Νότιας Κορέας αναμένεται επίσης να βελτιωθούν φέτος. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο προέβλεψε ανάπτυξη 2,3% το 2024 και το 2025, υψηλότερη από την περσινή ανάπτυξη 1,4%.
Latest News
Wall Street: Τα ομόλογα θα δείξουν τον δρόμο στις μετοχές μετά τις εκλογές
Οι εκτιμήσεις των στρατηγικών αναλυτών JPMorgan Chase & co. και της Morgan Stanley
Εν μέσω αντίρροπων δυνάμεων το ΧΑ, με Πειραιώς κόντρα στον ΟΠΑΠ
Τεχνικά το χρηματιστήριο Αθηνών δείχνει να κρατά το επίπεδο των 1.380 μονάδων - Επόμενος στόχος οι 1410 μονάδες
Μάχη πάνω στις 1.390 μονάδες δίνει το ΧΑ, έντονη η μεταβλητότητα
Το βλέμμα στις ΗΠΑ και από το ελληνικό χρηματιστήριο
Με τα βλέμματα στις ΗΠΑ οι ευρωαγορές, στα ύψη η μεταβλητότητα
Αμερικανικές εκλογές και συνεδρίαση της Fed στο επίκεντρο
Ανοδικά οι ασιατικές αγορές, άλμα για την SK Hynix
Οι αγορές της Ιαπωνίας ήταν κλειστές σήμερα λόγω αργίας
Ανοδος για το πετρέλαιο με φόντο τη μετάθεση της αύξησης παραγωγής από τον ΟΠΕΚ+
Την Κυριακή, ο OPEC+ανακοίνωσε ότι θα μεταθέσει για έναν ακόμη μήνα την αύξηση της παραγωγής στο πετρέλαιο
Εκλογές και Fed δίνουν τον παλμό στη Wall Street - Δύσκολη εβδομάδα για τις αγορές
Οι αμερικανικές εκλογές και η συνεδρίαση του Νοεμβρίου της Fed δημιουργούν ένα κλίμα με έντονη μεταβλητότητα στη Wall Street
Ο άνθρωπος πίσω από τον όρο «The Magnificent Seven» λύνει τη σιωπή του
Γνωρίστε τον αναλυτή που χρησιμοποίησε τον όρο Magnificent Seven για τις μετοχές τεχνολογίας που διαφεντεύουν τη Wall Street
Στο...κυνήγι του Satoshi Nakamoto - Ποιος είναι τελικά ο δημιουργός του Bitcoin;
Στα ειδησεογραφικά γραφεία ήρθε πρόσκληση για συνέντευξη Τύπου όπου ο δημιουργός του Bitcoin θα αποκαλυπτόταν - Τι συνέβη τελικά
Έρχεται δύσκολη εβδομάδα στις αγορές - Τι δείχνει ο δείκτης της BofA
Η πιθανή αστάθεια τις επόμενες 30 ημέρες στις αγορές έχει αυξηθεί εν όψει των εκλογών της Τρίτης (5/11)