
Η ταχύτητα του τεχνολογικού ράλι παγκοσμίως έχει δημιουργήσει πολλά ερωτήματα στους επενδυτές για τη βιωσιμότητά του, ωστόσο, η UBS θεωρεί ότι η διατήρηση της στρατηγικής έκθεσης στον τομέα της τεχνολογίας, ειδικά εκείνον της μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ, είναι σημαντική και η άνοδος των μετοχών τεχνολογίας θα μπορούσε να συνεχιστεί ακόμη περισσότερο.
Σύμφωνα με τη UBS, η τεχνητή νοημοσύνη θα αποδειχθεί το θέμα της ανάπτυξης της δεκαετίας. Σύμφωνα μάλιστα με τις εκτιμήσεις της, τα έσοδα του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης πρόκειται να επεκταθούν κατά περίπου 70% ετησίως έως το 2027, με τη δημιουργία εσόδων από τεχνητή νοημοσύνη να βελτιώνεται γρήγορα εν μέσω νέων εφαρμογών σε copilots, cloud, μοντέλα και άλλο λογισμικό. Ακόμη και αυτές οι εκτιμήσεις θα μπορούσαν να αποδειχθούν συντηρητικές δεδομένου του γρήγορου ρυθμού ανάπτυξης.
UBS: Τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές σε μια bull market, η έμμεση σύσταση για Ελλάδα
Η αναλογία τιμής προς μελλοντικά κέρδη του παγκόσμιου τομέα της τεχνολογίας είναι στις 27 φορές και πλησιάζει το premium 22% έναντι του ιστορικού μέσου όρου των 10 ετών (με βάση τα δεδομένα του δείκτη MSCI ACWI Information Technology Index). Ωστόσο, έχει πέσει από το ανώτατο όριο του 34 τον Απρίλιο του 2021 και η αύξηση των κερδών είναι ταχεία. Σε αυτό το πλαίσιο, η UBS αναμένει αύξηση 18% στα κέρδη ανά μετοχή για την παγκόσμια τεχνολογία το 2024 (χρησιμοποιώντας τα ίδια δεδομένα δεικτών).
Πώς επενδύουμε;
Το ισχυρό ράλι των μετοχών τεχνολογίας συμπίπτει με τη συνεχιζόμενη αβεβαιότητα σχετικά με την έκταση και το χρονοδιάγραμμα των περικοπών των επιτοκίων της Federal Reserve. Σε αυτό το πλαίσιο, η UBS πιστεύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να προτιμούν στρατηγικές που:
-Βελτιστοποιούν την έκθεση στην τεχνολογία
-Προβλέπουν ένα σενάριο «Goldilocks», δηλαδή ενός συνδυασμού μειώσεων των επιτοκίων της Fed, ισχυρής ανάπτυξης των ΗΠΑ και πτώσης του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.
-Διαχειρίζονται τη ρευστότητα, με τον μετριασμό των υπερβολικά επικίνδυνων προσδοκιών
Μην ξεχνάτε την προστασία
Όπως επισημαίνει η UBS, οι επενδυτές πρέπει να προσθέσουν δομικά στοιχεία στα χαρτοφυλάκια τους. Παρά τα μεγάλα κέρδη και καταγράφουν, οι επενδυτές εξακολουθούν να χρειάζονται μια βασική κατανομή στις αμερικανικές μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις ως το πρώτο δομικό στοιχείο του χαρτοφυλακίου τους. Ταυτόχρονα, αυτό δεν θα πρέπει να είναι εις βάρος άλλων βασικών δομικών στοιχείων του χαρτοφυλακίου.
Πολλές κορυφαίες εταιρείες σε τομείς συμπεριλαμβανομένων των ημιαγωγών, των φαρμακευτικών προϊόντων, των καταναλωτικών αγαθών και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας θεωρούν την Ευρώπη ή τον Ασία-Ειρηνικό ως το σπίτι τους, όχι τις ΗΠΑ. Η διασφάλιση ότι ένα χαρτοφυλάκιο δεν θα χάσει αυτούς τους δυνητικούς κινητήρες ανάπτυξης σημαίνει ότι η διαφοροποιημένη έκθεση σε μετοχές σε όλο τον κόσμο θα πρέπει να είναι το δεύτερο δομικό στοιχείο.
Τα ομόλογα ποιότητας παραμένουν ένα τρίτο βασικό δομικό στοιχείο. Στα τελευταία 98 χρόνια εκτός από τρία εξ ααυτών, τα ομόλογα είχαν θετική απόδοση τα χρόνια που οι μετοχές έπεσαν, μια σχέση που η UBS πιστεύει ότι θα συνεχιστεί.
Το τέταρτο δομικό στοιχείο είναι η έκθεση σε εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία. Οι εναλλακτικές λύσεις συνοδεύονται από εγγενείς κινδύνους, όπως η έλλειψη ρευστότητας. Αλλά οι εναλλακτικές παρέχουν επίσης πρόσβαση σε επενδύσεις που δεν μπορούν να βρεθούν στις δημόσιες αγορές. Σήμερα, για παράδειγμα, οι εταιρείες που υποστηρίζονται από ιδιωτικά κεφάλαια ξεπερνούν τον αριθμό των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο κατά τρεις προς ένα.


Latest News

OpenAI και Μασκ συμφωνούν σε γρήγορη δίκη για αλλαγή μοντέλου λειτουργίας της startup
Ο δικαστής απέρριψε αυτό το μήνα το αίτημα του Μασκ να αναστείλει τη μετάβαση της OpenAI σε κερδοσκοπικό μοντέλο

Salesforce: Νέες δυνατότητες ενσωμάτωσης αυτόνομων AI Agents στις επιχειρήσεις
Η Salesforce ανακοίνωσε την κυκλοφορία του Agentforce 2dx, της νεότερης έκδοσης της πλατφόρμας Agentforce

Η Κίνα βάζει στο στόχαστρο τα fake news στο χρηματιστήριο λόγω ΑΙ
Οι ρυθμιστικές αρχές στην Κίνα θα «χτυπήσουν νωρίς, θα χτυπήσουν σκληρά και θα χτυπήσουν στην καρδιά» του ζητήματος

Ποια κατηγορία AI «φέρνει» έσοδα 57 δισ. δολ. τα επόμενα τρία χρόνια
Σύμφωνα με την μελέτη της Juniper, προβλέπεται ότι τα έσοδα αυτά, θα προέλθουν από τα οφέλη της ενσωμάτωσης AI Agents στις διάφορες υπηρεσίες

Πώς η τεχνητή νοημοσύνη αλλάζει για τα καλά τα logistics - Ο ρόλος των ρομπότ
Η πολυεθνική εταιρεία logistics DHL χρησιμοποιεί τη ρομποτική και την τεχνητή νοημοσύνη στις αποθήκες της

Προχωρά την ανάπτυξη των δικών της AI μικροτσίπ η Meta Platforms
Η Meta Platforms έχει ξεκινήσει μια μικρή παραγωγή του τσιπ και σχεδιάζει να την αυξήσει για χρήση σε ευρεία κλίμακα, αν η δοκιμή πάει καλά

Η καλά κρυμμένη «συνταγή» της τεχνητής νοημοσύνης - Πώς οι εταιρείες παράγουν φθηνές λύσεις
Πόσο κοστίζει να ξεκινήσεις μια εταιρεία στην τεχνητή νοημοσύνη; - Η απάντηση κάθε μέρα όλο και λιγότερο

H Foxconn κατασκευάζει το FoxBrain, το δικό της μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης
Στην προσπάθεια της Foxconn, συμμετείχε και η Nvidia παρεχοντας υποστήριξη μέσω του υπερυπολογιστή της στην Ταϊβάν και με τεχνικές συμβουλές

Γκάζι πατάει η Meta για ΑΙ με φωνητικές λειτουργίες
Βελτιωμένα χαρακτηριστικά εισάγει η Meta καθώς στοιχηματίζει στην τεχνολογία που οδηγεί την ανάπτυξη των λεγόμενων «πρακτόρων» AI

Νέο εμπόδιο για την Apple - Καθυστερεί τις υπηρεσίες AI στο iPhone
Η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί την τελευταία από μια σειρά οπισθοδρομήσεων στον οδικό χάρτη λογισμικού της Apple