Το ρητό ότι οι ανοδικές αγορές σκαρφαλώνουν σε έναν τοίχο ανησυχίας ήταν σίγουρα αλήθεια το 2023, σύμφωνα με το barron’s.com.
Funds: Τα υψηλά επιτόκια δυσκολεύουν τη συγκέντρωση νέων κεφαλαίων
Μεταξύ αυτών των ανησυχιών ήταν οι φόβοι ύφεσης λόγω της νομισματικής σύσφιξης της Federal Reserve, οι συνεχιζόμενοι πόλεμοι μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας και μεταξύ Ισραήλ και Χαμάς, η ασταθής οικονομία της Κίνας και η «σκληρή» εξωτερική πολιτική. Οι αγορές κρέμονταν από κάθε δεδομένο, ταλαντευόμενες από risk-on σε risk-off.
Ωστόσο, κατέληξε να είναι μια εξαιρετική χρονιά για τις μετοχές και τα ομόλογα, ειδικά σε σύγκριση με την πτώση του 2022. Το μέσο μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 21,1%, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG Lipper – εντυπωσιακά, αν και εξακολουθούν να είναι χαμηλότερα από τα κέρδη του δείκτη S&P 500 – και τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος επέστρεψαν στην καλύτερη χρονιά τους από το 2019, με τα περισσότερα κέρδη να έρχονται το τέταρτο τρίμηνο. Τα φορολογητέα ομόλογα αυξήθηκαν κατά 5,7%, ενώ τα δημοτικά ομόλογα επέστρεψαν 7,6%. Τα παγκόσμια μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια κέρδισαν 15,4%, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια μικτών περιουσιακών στοιχείων επέστρεψαν 14,1%.
Εν μέσω της αστάθειας, ήταν μια χρονιά κατά την οποία οι επενδυτές μπορούσαν να κάνουν λίγα και να ανταμειφθούν. Τα μετρητά πλήρωσαν περίπου 5%, χάρη στις αυξήσεις των επιτοκίων της Fed (και περίπου 6 τρισεκατομμύρια δολάρια εξακολουθούν να βρίσκονται σε λογαριασμούς χρηματαγοράς υψηλής απόδοσης). Η κατοχή ενός παθητικού αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη S&P 500, όπως το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο SPDR S&P 500 (ticker: SPY), κέρδισε επενδυτές 26,2%, τροφοδοτούμενο από τις μετοχές Magnificent Seven: Alphabet, Amazon.com, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia και Tesla και ωθήθηκε κυρίως από τον ενθουσιασμό για το μέλλον της τεχνητής νοημοσύνης. Αυτά τα ονόματα αντιπροσώπευαν το ένα τέταρτο της στάθμισης του δείκτη το 2023.
Το Barron’s διεξάγει την ετήσια έρευνά της για τις οικογένειες αμοιβαίων κεφαλαίων για περισσότερα από 20 χρόνια, εστιάζοντας στη σχετική απόδοση ενός έτους για την κύρια κατάταξή της, η οποία προσφέρει μια ματιά στον τρόπο με τον οποίο οι διαφοροποιημένες επιχειρήσεις αποδίδουν σε ένα ευρύ φάσμα ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων.
Νο 1: Putnam Investments
Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων της Putnam Investments αξίας 148 δισεκατομμυρίων δολαρίων έχουν υιοθετήσει ένα ρητό που επινοήθηκε για πρώτη φορά από τον Darren Jaroch, τον μακροχρόνιο διαχειριστή του μεγαλύτερου γενικού μετοχικού κεφαλαίου με περιουσιακά στοιχεία, του Putnam Large Cap Value (PEYAX) ύψους 23,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων: «Σταθερά καλό, όχι περιστασιακά υπέροχο».
Αυτή η φιλοσοφία βοηθά την εταιρεία να διαχειριστεί την αστάθεια της αγοράς για τα 79 ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια και ETFs της, λέει ο Shep Perkins, επικεφαλής επενδύσεων της Putnam. Οι διαχειριστές επικεντρώνονται στην επιλογή μετοχών και όχι σε στοιχήματα στυλ, οπότε δεν ανησυχούν αν η ανάπτυξη ή η αξία θα είναι στη μόδα. Αναζητούν ιδιοσυγκρασιακό κίνδυνο, λαμβάνοντας θέσεις μεγέθους σε μετοχές όπου μπορεί να έχουν αναλυτικό πλεονέκτημα και αναζητώντας αποσυνδέσεις μεταξύ των θεμελιωδών στοιχείων μιας μετοχής και της τιμής.
No. 2: Fidelity Investments
Το εσωτερικό ερευνητικό τμήμα της Fidelity είναι ένα από τα πληρέστερα στον κλάδο, καλύπτοντας όλο τον κόσμο και τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων των 550 ενεργών αμοιβαίων κεφαλαίων και ETFs της. Αυτό βοηθά να δοθούν στον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων ύψους 4,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων πληροφορίες σχετικά με αλλαγές στις προσδοκίες κερδών ή τις εκτιμήσεις συναίνεσης που θα μπορούσαν να είναι λανθασμένες.
«Εκεί είναι σαφές ότι οι μεγάλες ευκαιρίες είναι να βγάλεις χρήματα», λέει ο Tim Cohen, συν-επικεφαλής του τμήματος μετοχών της Fidelity.
No 3: PGIM Investments
Η PGIM χρησιμοποιεί ένα αυτόνομο μοντέλο πολλαπλών θυγατρικών, το οποίο επιτρέπει στα κεφάλαια του παγκόσμιου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων ύψους 171,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων να επικεντρωθούν σε συγκεκριμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, αξιοποιώντας παράλληλα την κλίμακα της εταιρείας, καθώς και τον βαθύ πάγκο αναλυτών της, λέει ο Stuart Parker, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της PGIM. Οι έξι θυγατρικές της διαχειρίζονται ενεργά 71 αμοιβαία κεφάλαια και 16 ETF. Η ίδια η επιχείρηση είναι μονάδα της Prudential Financial.
No. 4: Virtus Investment Partners
Η multimanager Virtus επέστρεψε στην πρώτη πεντάδα, έχοντας έρθει στο Νο 2 το 2019. Η Mandinach της Virtus αποδίδει τη συνολική της δύναμη στο μοντέλο της, όπου οι 14 θυγατρικές της μπορούν να επικεντρωθούν αποκλειστικά στη διαχείριση χρημάτων σε αντίθεση με τη διανομή και το μάρκετινγκ. “Έχουμε δοκιμασμένους στο χρόνο, διαφοροποιημένους ενεργούς διαχειριστές, οι οποίοι τείνουν να επικεντρώνονται σε μεγάλο βαθμό στην ποιότητα”, λέει.
Η Virtus λειτουργεί 77 αμοιβαία κεφάλαια και 17 ETFs και τα μεγαλύτερα κεφάλαιά της είχαν ισχυρές επιδόσεις, γεγονός που βοήθησε την εταιρεία να φτάσει στην πρώτη πεντάδα. Μεταξύ αυτών ήταν το μεγαλύτερο ταμείο της βάσει περιουσιακών στοιχείων, το 4,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων Virtus Newfleet Multi-Sector Short Term Bond (PIMSX).
No. 5: Touchstone Investments
Η Touchstone Investments έχει το σλόγκαν “σαφώς ενεργό”. Για τον Tim Paulin, ανώτερο αντιπρόεδρο της εταιρείας για την έρευνα επενδύσεων και τη διαχείριση προϊόντων, αυτό σημαίνει την επιλογή υποσυμβούλων για τα κεφάλαιά της που έχουν ισχυρό ιστορικό υπερβολικής απόδοσης σε σχέση με τους δείκτες αναφοράς τους, αλλά είναι επίσης συνεπείς και πειθαρχημένοι σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο επενδύουν.
«Η αξία που μπορούμε να φέρουμε στην αγορά είναι ότι γνωρίζετε ότι πρόκειται να πάρετε κάτι που θα είναι μια πολύ διαφορετική εμπειρία από την παθητική επένδυση», λέει.
Το μεγαλύτερο asset της Touchstone βάσει περιουσιακών στοιχείων είναι το Touchstone Mid Cap ύψους 5,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Latest News
Πώς οι ΗΠΑ σχεδιάζουν να σπάσουν το μονοπώλιο της Google- Τα σενάρια
Μάχη γιγάντων – ΗΠΑ εναντίον Google και στο βάθος… διάλυση
«Τσίμπησε» ο πληθωρισμός στη Βρετανία τον Ιούλιο - Ο ρόλος της Τέιλορ Σουίφτ
Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο πληθωρισμός στη Βρετανία θα ενισχυόταν στο 2,3% από 2% που ήταν τον περασμένο Ιούνιο
Τα επιτόκια, η ΕΚΤ και οι αυξήσεις μισθών στη Γερμανία - Τι θα συμβεί τον Σεπτέμβριο
Τι πιστεύει η επικεφαλής της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ και πού έχει φτάσει η ψαλίδα μεταξύ μισθών και...πληθωρισμού απληστίας
Νέο mega-deal στα τρόφιμα - Έκλεισε η εξαγορά της Kellanova από τη Mars
H εταιρεία ετερογενών δραστηριοτήτων Mars σχεδιάζει να εξαγοράσει την εταιρεία των Pringles έναντι 29 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Εξέπληξαν τα οικονομικά αποτελέσματα της UBS - Κέρδη 1,1 δισ. δολ. στο τρίμηνο
Πρόκειται για τα πρώτα αποτελέσματα μετά την ολοκλήρωση της επίσημης νομικής συγχώνευσης της UBS με την Credit Suisse
Μείωση- έκπληξη στα επιτόκια της Νέας Ζηλανδίας
Η κεντρική τράπεζα στη Νέα Ζηλανδία εκτιμά ότι ο πληθωρισμός έχει τεθεί υπό έλεγχο
Η κόντρα Μασκ - Μπρετόν και η δυσαρέσκεια της Κομισιόν
Η προειδοποίηση του Επιτρόπου Εσωτερικής Αγοράς προς τον Ίλον Μασκ προκάλεσε την έντονη αντίδραση των Βρυξελλών
Γιατί τα Starbucks έδιωξαν κακήν κακώς τον νέο CEO
Μόλις ένα χρόνο κράτησε η θητεία του Λάξμαν Ναρασιμχάν στα ηνία της Starbucks, μια χρονιά που η εταιρεία είδε τις πωλήσεις της να υστερούν έναντι του ανταγωνισμού
Βασιλιάς Κάρολος: Πρώιμα χαρτονομίσματα με την αποτύπωση του σε δημοπρασία
Το έσοδα από την δημοπρασία των χαρτονομισμάτων με την απεικόνιση του Βασιλιά Καρόλου διατέθηκαν σε δημοπρασία
Καφές «φαρμάκι» – Γιατί αυξάνεται η τιμή του, πότε θα μειωθεί
Οι Χούθι, οι Βρυξέλλες και η κλιματική αλλαγή απογειώνουν την τιμή του καφέ