Τράπεζες: Μερίσματα και πιστωτική επέκταση οι επόμενοι στόχοι

Την εποχή των διανομών και της επιβράβευσης των μετόχων προσπαθούν να ανοίξουν και πάλι οι ελληνικές τράπεζες, μετά την βελτίωση της κερδοφορίας τους το 2023, αφού τα κέρδη των τεσσάρων ελληνικών τραπεζών έφτασαν τα 3,9 δισ. συνολικά (Εθνική 1,2 δισ., Alpha Bank 780 εκατ., Eurobank: 1,14 δισ., Πειραιώς: 800 εκατ.), από 3,6 δισ. το 2022.

Και μπορεί στην ισχυρή κερδοφορία να συντέλεσε η άνοδος των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, αλλά οι διοικήσεις δίνουν πλέον προτεραιότητα στην επιβράβευση των μετόχων και την πιστωτική επέκταση σε μια οικονομία που δείχνει να έχει ανάγκη από νέο δανεισμό για να επιταχύνει την οικονομική ανάπτυξη.

Moody’s: Στα υψηλότερα ευρωπαϊκά περιθώρια επιτοκίου οι ελληνικές τράπεζες

Είναι μία τάση που έχουν επισημάνει και οι ξένοι αναλυτές, με τις Moody’s και Standard & Poor’s να αναδεικνύουν ότι το χαμηλότερο κόστος κινδύνου, τα υψηλότερα επιτοκιακά περιθώρια, τα ισχυρά έσοδα από προμήθειες, η ανάκαμψη της πιστωτικής ζήτησης και η βελτιωμένη λειτουργική αποτελεσματικότητα υποστηρίζουν την κερδοφορία. Επίσης, η εξομάλυνση του κόστους κινδύνου αντανακλά την εξυγίανση των ελληνικών τραπεζών μέσω σημαντικών τιτλοποιήσεων μη εξυπηρετούμενων δανείων τα τελευταία δύο έως τρία χρόνια.

Και προς αυτήν την κατεύθυνση κινούνται και οι στόχοι των διοικήσεων, όπως παρουσιάστηκαν στους αναλυτές μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

Οι στόχοι της Eurobank

Η Eurobank έχει περιγράψει μια «βεντάλια» στόχων, προκειμένου να δημιουργήσει υψηλές αποδόσεις στους μετόχους, με την πλήρη ενσωμάτωση της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου, αλλά και την ανάπτυξη στην Κύπρο και τη Βουλγαρία. Αναφορικά με τη διανομή μερίσματος φέτος, όπως ανέφερε πρόσφατα και ο CEO της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, αν και η τελική εικόνα θα διαμορφωθεί τον Μάιο, εκτίμησε περίπου 9 σεντς ανά μετοχή και διανομή τουλάχιστον του 25% των κερδών του 2023.

Επίσης, η υπερβάλλουσα ρευστότητα θα επιτρέψει στην Eurobank να εξερευνήσει τυχόν ευκαιρίες μεγέθυνσής της μέσω εξαγορών και συγχωνεύσεων στην ευρύτερη περιοχή και βεβαίως να διασφαλίζει τους υψηλούς δείκτες διανομής μερίσματος για την ανταμοιβή των μετόχων της.

Ειδικότερα, οι στόχοι της Eurobank έως το 2026, είναι οι:

•  Σταθερή οργανική κερδοφορία έως περίπου 1,6 δισ. το 2026
•  Απόδοση ιδίων κεφαλαίων 15% το 2024 και 13% το 2026
•  Διανομής κερδών άνω του 25% το 2024 και περίπου 50% το 2026
•  Μη εξυπηρετούμενα ανοιγμάτων κάτω του 3,5% φέτος και περίπου 3% τα επόμενα χρόνια

Στο μέτωπο των δανείων η Eurobank στοχεύει φέτος αύξηση δανείων κατά 2,3 δισ. ευρώ και κατά 8,5 δισ. ευρώ σωρευτικά μέχρι και το 2026 και αύξηση καταθέσεων κατά 2 και 6,8 δισ. ευρώ αντίστοιχα.

Οι στόχοι της Εθνικής

Στο μέτωπο της ανταμοιβής των μετόχων στοχεύει και η Εθνική, με τον CEO Παύλο Μυλωνά, να δηλώνει ότι θα συγκλίνουν στα ευρωπαϊκά επίπεδα. Επίσης, η ρευστότητα δεν αποκλείεται να κατευθυνθεί και σε επαναγορές μετοχών, αλλά θα πρέπει πρώτα να υπάρξει εικόνα για το τι θα γίνει με το 18% που κατέχει ακόμη το ΤΧΣ στην Τράπεζα.

Στόχος επίσης της Εθνικής είναι η πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα, με αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων κατά 7% έως το 2026, ενώ οι νέοι στόχοι προβλέπουν οργανική κερδοφορία άνω του 1,2 δισ. ευρώ το 2026, με την επισήμανση ότι ήδη από το 2023 τα οργανικά κέρδη μετά φόρων της ΕΤΕ αυξήθηκαν κατά σχεδόν 3 φορές, σε 1,158 δισ. ευρώ.

Ειδικότερα, οι στόχοι της Εθνικής έως το 2026, είναι οι:

•  Απόδοση ιδίων κεφαλαίων άνω του 15% το 2024 και άνω του 13% το 2026
•  Επιτοκιακό περιθώριο άνω των 290 μ.β. το 2024 και άνω των 270 μ.β. το 2026
•  Δείκτης κόστους προς έσοδα στο 35%
•  Κόστος κινδύνου κάτω των 50 μ.β.
•  Αύξηση εξυπηρετούμενων δανείων 7%
•  Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων κάτω του 3% το 2026
•  Οργανική παραγωγή κεφαλαίων CET1 άνω των 500 μ.β.

Οι στόχοι της Alpha Bank

Στην ίδια γραμμή της επιβράβευση των μετόχων της και η Alpha Bank, με τον CEO του Ομίλου, Βασίλη Ψάλτη, όμως να βάζει και τον παράγοντα «διεθνής αβεβαιότητα» που επιβάλει τη συνετή χρήση των επιπλέον κεφαλαίων. Η Alpha Bank πάντως σχεδιάζει διανομή μερίσματος του 20% των κερδών για το 2023, με το ποσό να ανεβαίνει πάνω από 1 δισ. την τριετία 2024-2026.

Ειδικότερα, οι στόχοι της Alpha Bank έως το 2026, είναι οι:

•  Στόχος RoTE στο 14% το 2026
•  Βελτίωση του παραγόμενου κεφαλαίου από τις διεθνείς δραστηριότητες, με στόχο αύξηση κατά 15% των συνολικών εσόδων την περίοδο 2022-2025
•  Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα περίπου 4% το 2025
•  Αύξηση των κεφαλαίων υπό διαχείριση με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 13% την περίοδο 2022 – 2025

Οι στόχοι της Πειραιώς

Να διατηρήσει την υψηλή κερδοφορία και το ύψος κεφαλαίων, προκειμένου να έχει τη δυνατότητα διανομής του 50% των κερδών από το 2025 και μετά, είναι ο βασικός στόχος της Τράπεζας Πειραιώς, με τον CEO Χρήστο Μεγάλου, να βάζει στόχο καθαρή κερδοφορία περίπου 1 δισ. ανά έτος, αύξηση του δείκτη CET1 σε περίπου 15% το 2026 και δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων περίπου 2,5% το 2026. Η Πειραιώς αναμένει επίσης αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων της κατά περίπου 5% το 2024 και 6% το 2025 και το 2026.

Ειδικότερα, οι στόχοι της Πειραιώς Bank έως το 2026, είναι οι:

•  Ενσώματη λογιστική αξία 8 δις. ευρώ
•  Καθαρά επιτοκιακά έσοδα 1,9 δις. ευρώ το 2024
•  Μείωση του κόστους κινδύνου (CoR) σε 60 b.p. και την αύξηση του δείκτη κάλυψης των δανείων από προβλέψεις στο 62%

Η Διοίκηση έχει κάνει επίσης αναφορά στο λανσάρισμα της neobank, Snappi, που αναμένεται στα μέσα του 2024 και η οποία official launch with στοχεύει να έχει περίπου 1 εκατ. πελάτες και 150 εμπόρους στο embedded finance. Από την πρώτη μέρα λειτουργίας της, η ανεξάρτητη ψηφιακή τράπεζα θα προσφέρει μικροδάνεια και συνδεδεμένες υπηρεσίες.