Όλο και πιο δύσκολη φαίνεται η «δουλειά» των venture capitals να συγκεντρώσουν κεφάλαια, καθώς η παγκόσμια αγορά δείχνει σημάδια ότι έφτασε το τέλος μιας εποχής «μεγακεφαλαίων».
Σε παγκόσμιο επίπεδο, οι εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών συγκέντρωσαν 30,4 δισ. δολάρια από πανεπιστημιακά κονδύλια, ιδρύματα και άλλους θεσμικούς επενδυτές τους πρώτους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους, μια σημαντική επιβράδυνση από το 2023 – που ήταν η χειρότερη χρονιά για συγκέντρωση κεφαλαίων από το 2016, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων ιδιωτικών αγορών PitchBook.
Silicon Valley: Στροφή των επιχειρηματικών κεφαλαίων στη Μέση Ανατολή
Οι επενδυτές σε κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών, γνωστοί ως ετερόρρυθμοι εταίροι, έχουν περιορίσει τις δαπάνες τα τελευταία δύο χρόνια, ακολουθώντας μια πιο προσεκτική προσέγγιση καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν, οι πωλήσεις έχουν επιβραδυνθεί και οι αποδόσεις από τους διαχειριστές κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών μειώθηκαν.
«Γιατί υπήρξε μια τέτοια παρατεταμένη επιβράδυνση; Στον πυρήνα του ζητήματος είναι οι έξοδοι στις αγορές», σχολίασε στους Financial Times ο Kaidi Gao, αναλυτής κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου στο PitchBook. Μια αναζωπύρωση των αρχικών δημόσιων προσφορών ή των πωλήσεων θα επέτρεπε στους LP να ανακτήσουν το επενδυμένο κεφάλαιό τους και να το επανεπενδύσουν.
«Εκτός και αν δούμε σημαντικές βελτιώσεις στις αγορές, αναμένουμε να παραμείνουν οι δυσκολίες συγκέντρωσης κεφαλαίων και αυτό θα ασκήσει πτωτική πίεση στη σύναψη συμφωνιών», πρόσθεσε ο Gao.
Επιβράδυνση της ροής κεφαλαίων
Η δραστηριότητα συγκέντρωσης κεφαλαίων έχει επιβραδυνθεί απότομα από το 2021, όταν τα VC άντλησαν 555 δισ. δολάρια. Πέρυσι, συγκέντρωσαν το ένα τρίτο αυτού του συνόλου και η δραστηριότητα συνέχισε να επιβραδύνεται, με τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών να οδεύουν προς τη χειρότερη χρονιά συγκέντρωσης κεφαλαίων από το 2015.
Στις ΗΠΑ, μόλις 9,3 δισ. δολάρια σε κεφάλαιο συγκεντρώθηκαν τους πρώτους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους, περίπου το ένα δέκατο του συνόλου που συγκεντρώθηκε το 2023.
Ο αργός ρυθμός συγκέντρωσης κεφαλαίων είναι ένα δυσοίωνο σημάδι για τις νεοφυείς επιχειρήσεις, οι οποίες βασίζονται σε επενδύσεις VC για να αναπτυχθούν στα πρώτα τους στάδια. Συνεχίζει μάλιστα μια απότομη αντιστροφή στην τύχη των εταιρειών VC από το 2021, όταν ξόδεψαν ένα ρεκόρ 747,5 δισ. δολαρίων το 2021, σύμφωνα με το PitchBook. Η υπερβολή κατέστη δυνατή σε μεγάλο βαθμό από την εμφάνιση των «megafunds» – οχημάτων 5-10 δισ. δολαρίων που δημιούργησαν μια περίοδο άνευ προηγουμένου αφθονίας για τις νεοφυείς επιχειρήσεις.
Αυτή η εποχή έχει πλέον τελειώσει, σύμφωνα με το PitchBook. Τα στοιχεία συγκέντρωσης κεφαλαίων για το πρώτο τρίμηνο «δείχνουν ότι μπορεί να μην υπάρχει διάθεση για τέτοια οχήματα στη σημερινή αγορά».
Μερικοί από τους μεγαλύτερους «χορηγούς» στα χρόνια της άνθησης – συμπεριλαμβανομένων των Tiger Global, Coatue, SoftBank και Insight Partners – μείωσαν το μέγεθος των κεφαλαίων τους και επιβράδυνσαν τον ρυθμό της επένδυσής τους.
Τα VC τώρα στοιχηματίζουν ότι μια έκρηξη στην τεχνητή νοημοσύνη θα προσφέρει μια ευκαιρία για μια γενιά και θα βοηθήσει «να ξεπεραστούν οι αμαρτίες του 2020 έως το 2022», δήλωσε ο Venky Ganesan, συνεργάτης της εταιρείας Silicon Valley Menlo Ventures. «Κάθε επιχειρηματική εταιρεία κυνηγά τον «μονόκερο» της τεχνητής νοημοσύνης. Κάποιοι θα το πάρουν και θα ευδοκιμήσουν, όσοι δεν το κάνουν θα σταλούν στον κάδο των σκουπιδιών της ιστορίας», είπε.
Latest News
Η θυγατρική της JPMorgan, Chase UK, λανσάρει πιστωτικές κάρτες στην Βρετανία
Η αποκλειστικά ψηφιακή θυγατρική της JPMorgan, Chase UK, κάνει την πρώτη της κίνηση στις πιστώσεις, αφού συγκέντρωσε καταθέσεις άνω των 20 δισ. λιρών
Ντανιέλα Καβάλο: Το πρόσωπο - κλειδί στις διαπραγματεύσεις για τις απολύσεις στη Volkswagen
Κόρη μετανάστη από την Ιταλία, η Ντανιέλα Καβάλο είναι επικεφαλής σωματείων των εργαζομένων στη Volkswagen
Η μεγαλύτερη απώλεια κερδών σε δύο χρόνια για την Target - Μειώνει το guidance
Οι διακριτικές αγορές μπαίνουν σε δεύτερο πλάνο - Τι είδε η Target στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και πώς θα κινηθεί μέχρι το τέλος της χρονιάς
Σε καθεστώς πτώχευσης στις ΗΠΑ η Northvolt - Το σχέδιο αναδιάρθρωσης
Η Northvolt δεν κατάφερε να συμφωνήσει με τους επενδυτές σε ένα πακέτο διάσωσης και ζητά υπαγωγή στο Άρθρο 11
Παραιτείται στις 20 Ιανουαρίου ο πρόεδρος της SEC Γκάρι Γκένσλερ
H παραίτηση του έρχεται δυο χρόνια πριν τη λήξη της θητείας του
Το «γεράκι» της ΕΚΤ ξαναχτυπά: «Πρέπει να διατηρήσουμε περιοριστική νομισματική πολιτική»
Η διατήρηση αυστηρής πολιτικής αποτελεί επί του παρόντος μέρος της δήλωσης που δημοσιεύει η ΕΚΤ μετά τις συνεδριάσεις της για τα επιτόκια
Σε χαμηλό επταμήνου οι αιτήσεις για τα επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ
Οι μη προσαρμοσμένες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 17.750 σε 213.035 την περασμένη εβδομάδα
O αμερικανική Deer, ο γίγαντας των αγροτικών μηχανημάτων προβλέπει μικρότερη κερδοφορία
Οι εκτιμήσεις της Deer για αδύναμα ετήσια κέρδη καθώς τα εισοδήματα των Αμερικανών αγροτών υποχωρούν
Πώς επηρεάζουν την πολιτική της ΕΚΤ τα trumponomics - Κινδυνεύει η μείωση επιτοκίων;
Η επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο έχει πυροδοτήσει στην ευρωζώνη τη συζήτηση στην ΕΚΤ πώς μπορεί να επηρεάσει τα σχέδιά τους για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη
Απόφαση σταθμός στη Βρετανία - Επανεθνικοποιήθηκαν οι σιδηρόδρομοι
Πράσινο φως της Βουλής των Λόρδων στο Ηνωμένο Βασίλειο - Οι Εργατικοί εκπλήρωσαν την προεκλογική τους δέσμευση