Όλο και πιο δύσκολη φαίνεται η «δουλειά» των venture capitals να συγκεντρώσουν κεφάλαια, καθώς η παγκόσμια αγορά δείχνει σημάδια ότι έφτασε το τέλος μιας εποχής «μεγακεφαλαίων».
Σε παγκόσμιο επίπεδο, οι εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών συγκέντρωσαν 30,4 δισ. δολάρια από πανεπιστημιακά κονδύλια, ιδρύματα και άλλους θεσμικούς επενδυτές τους πρώτους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους, μια σημαντική επιβράδυνση από το 2023 – που ήταν η χειρότερη χρονιά για συγκέντρωση κεφαλαίων από το 2016, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων ιδιωτικών αγορών PitchBook.
Silicon Valley: Στροφή των επιχειρηματικών κεφαλαίων στη Μέση Ανατολή
Οι επενδυτές σε κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών, γνωστοί ως ετερόρρυθμοι εταίροι, έχουν περιορίσει τις δαπάνες τα τελευταία δύο χρόνια, ακολουθώντας μια πιο προσεκτική προσέγγιση καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν, οι πωλήσεις έχουν επιβραδυνθεί και οι αποδόσεις από τους διαχειριστές κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών μειώθηκαν.
«Γιατί υπήρξε μια τέτοια παρατεταμένη επιβράδυνση; Στον πυρήνα του ζητήματος είναι οι έξοδοι στις αγορές», σχολίασε στους Financial Times ο Kaidi Gao, αναλυτής κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου στο PitchBook. Μια αναζωπύρωση των αρχικών δημόσιων προσφορών ή των πωλήσεων θα επέτρεπε στους LP να ανακτήσουν το επενδυμένο κεφάλαιό τους και να το επανεπενδύσουν.
«Εκτός και αν δούμε σημαντικές βελτιώσεις στις αγορές, αναμένουμε να παραμείνουν οι δυσκολίες συγκέντρωσης κεφαλαίων και αυτό θα ασκήσει πτωτική πίεση στη σύναψη συμφωνιών», πρόσθεσε ο Gao.
Επιβράδυνση της ροής κεφαλαίων
Η δραστηριότητα συγκέντρωσης κεφαλαίων έχει επιβραδυνθεί απότομα από το 2021, όταν τα VC άντλησαν 555 δισ. δολάρια. Πέρυσι, συγκέντρωσαν το ένα τρίτο αυτού του συνόλου και η δραστηριότητα συνέχισε να επιβραδύνεται, με τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών να οδεύουν προς τη χειρότερη χρονιά συγκέντρωσης κεφαλαίων από το 2015.
Στις ΗΠΑ, μόλις 9,3 δισ. δολάρια σε κεφάλαιο συγκεντρώθηκαν τους πρώτους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους, περίπου το ένα δέκατο του συνόλου που συγκεντρώθηκε το 2023.
Ο αργός ρυθμός συγκέντρωσης κεφαλαίων είναι ένα δυσοίωνο σημάδι για τις νεοφυείς επιχειρήσεις, οι οποίες βασίζονται σε επενδύσεις VC για να αναπτυχθούν στα πρώτα τους στάδια. Συνεχίζει μάλιστα μια απότομη αντιστροφή στην τύχη των εταιρειών VC από το 2021, όταν ξόδεψαν ένα ρεκόρ 747,5 δισ. δολαρίων το 2021, σύμφωνα με το PitchBook. Η υπερβολή κατέστη δυνατή σε μεγάλο βαθμό από την εμφάνιση των «megafunds» – οχημάτων 5-10 δισ. δολαρίων που δημιούργησαν μια περίοδο άνευ προηγουμένου αφθονίας για τις νεοφυείς επιχειρήσεις.
Αυτή η εποχή έχει πλέον τελειώσει, σύμφωνα με το PitchBook. Τα στοιχεία συγκέντρωσης κεφαλαίων για το πρώτο τρίμηνο «δείχνουν ότι μπορεί να μην υπάρχει διάθεση για τέτοια οχήματα στη σημερινή αγορά».
Μερικοί από τους μεγαλύτερους «χορηγούς» στα χρόνια της άνθησης – συμπεριλαμβανομένων των Tiger Global, Coatue, SoftBank και Insight Partners – μείωσαν το μέγεθος των κεφαλαίων τους και επιβράδυνσαν τον ρυθμό της επένδυσής τους.
Τα VC τώρα στοιχηματίζουν ότι μια έκρηξη στην τεχνητή νοημοσύνη θα προσφέρει μια ευκαιρία για μια γενιά και θα βοηθήσει «να ξεπεραστούν οι αμαρτίες του 2020 έως το 2022», δήλωσε ο Venky Ganesan, συνεργάτης της εταιρείας Silicon Valley Menlo Ventures. «Κάθε επιχειρηματική εταιρεία κυνηγά τον «μονόκερο» της τεχνητής νοημοσύνης. Κάποιοι θα το πάρουν και θα ευδοκιμήσουν, όσοι δεν το κάνουν θα σταλούν στον κάδο των σκουπιδιών της ιστορίας», είπε.
Latest News
Το σχέδιο της Amazon για να αντιμετωπίσει Temu και Shein κρύβεται στην...οδοντόκρεμα
Η Amazon διαθέτει ολοένα και περισσότερα καθημερινά είδη πρώτης ανάγκης προκειμένου να προσελκύσει πελάτες
Ζημίες παρά το άλμα στις πωλήσεις για τη Selfridges - Στη δίνη των εξαγορών
Η αλυσίδα πολυτελών πολυκαταστημάτων Selfridges έχει επιβιώσει από μια σειρά εξαγορών - Πώς έφτασε στα χέρια του Central Group
Η Κίνα... ψωνίζει από αλλού αγροτικά προϊόντα - Θωρακίζεται έναντι των αμερικανικών δασμών
Οι traders στην Κίνα έχουν ενισχύσει τις εισαγωγές γεωργικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων της αμερικανικής σόγιας και του καλαμποκιού
Οι εργοδότες στη Γερμανία χτυπούν καμπανάκι για το... φιλάσθενο προσωπικό
Αρκετοί εργοδότες στη Γερμανία έχουν παραπονεθεί για τη χρονιά ρεκόρ όσον αφορά στις απουσίες εργαζομένων λόγω ασθένειας
Το Περού παραμένει η χώρα της Λατινικής Αμερικής με τον χαμηλότερο πληθωρισμό
Ο πληθωρισμός στο Περού συνεχίζει να κινείται κοντά στο κέντρο του επιθυμητού εύρους - στόχου που έχει θέσει η κεντρική τράπεζα της χώρας
Η Hello Kitty έγινε 50 ετών - Η οικονομία του ασιατικού ποπ ειδώλου
Μια οικονομία μόνη της - Πώς ξεκίνησε η Hello Kitty και πώς κατέληξε να έχει παρουσία με τα πιο απίθανα προϊόντα σε όλον τον κόσμο
Κίνα: Δέσμη μέτρων για προσέλκυση ξένων επενδύσεων – Ανησυχία για το αποτέλεσμα των αμερικανικών εκλογών
Τι αλλάζει η Κίνα για να προσελκύσει άμεσες ξένες επενδύσεις
Σε υψηλό 4 ετών οι εξαγωγές πετρελαίου της Βενεζουέλας - Καλύτεροι πελάτες ΗΠΑ και Ινδία
Στη Βενεζουέλα, η κρατική εταιρεία PDVSA και οι κοινοπραξίες της εξήγαγαν κατά μέσο όρο 947.387 βαρέλια ημερησίως αργού και καυσίμου
Ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall τα αποτελέσματα Exxon Mobil και Chevron
Τα φθηνότερα εμπορεύματα και τα ασθενέστερα περιθώρια διύλισης έπληξαν τα κέρδη μετά τις καλύτερες επιδόσεις το 2022 και το 2023
Μόνο 12.000 προσλήψεις στις ΗΠΑ τον Οκτώβριο - Ο χειρότερος απολογισμός της θητείας Μπάιντεν
Οι προσλήψεις, που θυμίζουν τα χρόνια της πανδημίας επηρεάστηκαν από τους τυφώνες και τις απεργίες