Οι αμερικανικές εταιρείες συρρέουν στις αγορές ομολόγων της Ευρώπης καθώς η άνοδος στις διασυνοριακές συγχωνεύσεις και εξαγορές και η επανεξέταση της πορείας των επιτοκίων ωθεί τους εκδότες προς το χαμηλότερο κόστος δανεισμού στην ήπειρο.
Σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America, το ράλι στις ευρωπαϊκές αγορές χρέους έχει δελεάσει τις αμερικανικές εταιρείες να δανειστούν περίπου 30 δισ. ευρώ σε λεγόμενες reverse deals Yankee φέτος, στις οποίες οι αμερικανικές εταιρείες συγκεντρώνουν χρήματα στην αγορά ομολόγων σε ευρώ. Η Johnson & Johnson και η Booking Holdings είναι μεταξύ των εταιρειών που επιδιώκουν συμφωνίες πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ.
ΗΠΑ: Φρενίτιδα στην εταιρική αγορά ομολόγων
Η BofA εκτιμά ότι εάν αυτό το ποσοστό έκδοσης συνεχιστεί, η προσφορά τέτοιων ομολόγων θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα 85 δισ. ευρώ, κοντά στο ρεκόρ των 88 δισ. ευρώ που επιτεύχθηκε το 2019.
«Οι άνθρωποι αναζητούν μια πιστωτική αγορά που παραμένει εξαιρετικά ισχυρή και θέλουν να εκμεταλλευτούν την ευκαιρία που παρουσιάζεται», δήλωσε η Helene Jolly, επικεφαλής του εταιρικού συνδικάτου επενδυτικού βαθμού για την Ευρώπη στην Deutsche Bank, μία από τους bookrunners της Johnson & Johnson’s στα ευρωομόλογα.
Η αύξηση στις ευρω-εκδόσεις ήρθε καθώς διευρύνεται το χάσμα μεταξύ του κόστους δανεισμού των επιχειρήσεων της Ευρώπης και των ΗΠΑ, λόγω των επενδυτών που στοιχηματίζουν πλέον ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια πριν από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα .
Οι αποδόσεις του εταιρικού χρέους σε ευρώ που λήγει σε επτά έως 10 χρόνια είναι σχεδόν 2 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερες από τις αντίστοιχες αμερικανικές, σύμφωνα με στοιχεία της BofA. Από την έναρξη της πανδημίας τη Covid, αυτή η διαφορά ήταν κατά μέσο όρο 1,5 ποσοστιαίες μονάδες.
Τα ομόλογα Yankee
Μεγάλες αμερικανικές εταιρείες με πωλήσεις σε διάφορα νομίσματα μερικές φορές συγκεντρώνουν χρήματα στην Ευρώπη και όχι στις ΗΠΑ ως τρόπο διαφοροποίησης των πηγών χρηματοδότησής τους. Μια τέτοια αντίστροφη έκδοση Yankee – που ονομάζεται σε αντίθεση με τα ομόλογα “Yankee” που πωλούνται από ξένους δανειολήπτες στις αγορές των ΗΠΑ – γίνεται πιο ελκυστική όταν διευρύνεται το χάσμα στις αποδόσεις.
«Η απόκλιση της νομισματικής πολιτικής είναι και πάλι στο παιχνίδι. . . πιστεύουμε ότι αυτό είναι ένα μεγάλο κίνητρο για την αναζωπύρωση της αντίστροφης προσφοράς Yankee φέτος», έγραψε ο Barnaby Martin, στρατηγικός αναλυτής στην BofA.
Η Johnson & Johnson επέλεξε να αξιοποιήσει τις ευρωπαϊκές αγορές για να συγκεντρώσει 2,5 δισ. ευρώ σε τρεις περιόδους λήξης αυτή την εβδομάδα, προκειμένου να χρηματοδοτήσει μέρος της εξαγοράς 13,1 δισ. $ της εταιρείας κατασκευής ιατρικών συσκευών Shockwave. Η εταιρεία συγκέντρωσε επίσης 4 δισεκατομμύρια δολάρια από ένα ομόλογο σε δολάρια για να βοηθήσει στην πληρωμή της συμφωνίας.
«Βλέπουμε μια ανάκαμψη στη δραστηριότητα χρηματοδότησης συγχωνεύσεων και εξαγορών», δήλωσε ο Jolly. «Μερικά από αυτά καθοδηγούνται από την απόκλιση των επιτοκίων μεταξύ της αγοράς δολαρίου και της αγοράς του ευρώ, και μερικά από αυτά είναι η ευρεία διαφοροποίηση των επενδυτών».
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσειςLatest News
Αγορές: Από την αστάθεια στην ανησυχία – Σε εγρήγορση οι επενδυτές
Traders και αναλυτές μετά από τις αναταράξεις της προηγούμενης εβδομάδας παραμένουν σε καθεστώς αβεβαιότητας
Αντίθετοι άνεμοι σαρώνουν τις αγορές - Ο φόβος πίσω από το roller coaster της εβδομάδας
Η αγορά ομολόγων λυγίζει και μπορεί να μην σταματήσει μέχρι να παρέμβουν το Υπουργείο Οικονομικών ή η Fed
OT Delphi Economic Forum X - Λαζαράκου: «Νέου τύπου έλεγχοι στην κεφαλαιαγορά και τα crypto - Το mystery shopping»
Η Βασιλική Λαζαράκου Πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς μιλώντας στο OT Delphi Economic Forum X τόνισε την ανάγκη της ενοποίησης των κεφαλαιαγορών στην Ε.Ε.
Έλεγχοι σε χρηματιστηριακή από Οικονομική Αστυνομία και Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
Έφοδο στα γραφεία γνωστής χρηματιστηριακής έκαναν η Οικονομική Αστυνομία και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς – Στο μικροσκόπιο για χειραγώγηση και ξέπλυμα μαύρου χρήματος
Γιατί η πτώση των τιμών του πετρελαίου δεν είναι πάντα «καλά νέα»
Η οικονομική εξίσωση έχει αλλάξει δραματικά - Το 2025 δεν είναι 2005
Roller coaster οι αγορές - Πάνω από 13 δισ. η «πληγή» των δασμών στο ΧΑ
Ποιοι επλήγησαν περισσότερο στο Χρηματιστήριο Αθηνών από τις αναταράξεις που προκάλεσαν στις αγορές οι δασμοί Τραμπ
Που επενδύει τώρα η μεγαλύτερη «αρκούδα» της Wall Street
Ο David Rosenberg ο γκουρού της Wall Street εμφανίζεται ιδιαίτερα προσεκτικός για την αμερικανική αγορά, καθώς οι επιπτώσεις των δασμών του Donald Trump θα είναι μεγάλες
Αντέδρασε με άνοδο η Wall Street στο κλείσιμο της πιο «άγριας» εβδομάδας της ιστορίας της
Μίνι ράλι στη Wall Street με τον Dow Jones να κερδίζει πάνω από 600 μονάδες μετά την ανακοίνωση του Λευκού Οίκου ότι είναι ανοιχτός σε μια εμπορική συμφωνία με την Κίνα
Το φρένο στα ομόλογα έφερε την καλύτερη εβδομάδα στη Wall Street από το 2023
Η μεταβλητότητα δείχνει ελάχιστα σημάδια αποκλιμάκωσης, καθώς η ταχέως εξελισσόμενη εμπορική πολιτική του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ απειλεί το καθεστώς των ΗΠΑ ως το ασφαλές καταφύγιο του κόσμου
Ξεπέρασε τα 3.200 δολάρια ο χρυσός ενώ το αμερικανικό νόμισμα χάνει έδαφος
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του χρυσού στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 2,4% στα 3.253,20 δολάρια
