Οι αμερικανικές εταιρείες συρρέουν στις αγορές ομολόγων της Ευρώπης καθώς η άνοδος στις διασυνοριακές συγχωνεύσεις και εξαγορές και η επανεξέταση της πορείας των επιτοκίων ωθεί τους εκδότες προς το χαμηλότερο κόστος δανεισμού στην ήπειρο.
Σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America, το ράλι στις ευρωπαϊκές αγορές χρέους έχει δελεάσει τις αμερικανικές εταιρείες να δανειστούν περίπου 30 δισ. ευρώ σε λεγόμενες reverse deals Yankee φέτος, στις οποίες οι αμερικανικές εταιρείες συγκεντρώνουν χρήματα στην αγορά ομολόγων σε ευρώ. Η Johnson & Johnson και η Booking Holdings είναι μεταξύ των εταιρειών που επιδιώκουν συμφωνίες πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ.
ΗΠΑ: Φρενίτιδα στην εταιρική αγορά ομολόγων
Η BofA εκτιμά ότι εάν αυτό το ποσοστό έκδοσης συνεχιστεί, η προσφορά τέτοιων ομολόγων θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα 85 δισ. ευρώ, κοντά στο ρεκόρ των 88 δισ. ευρώ που επιτεύχθηκε το 2019.
«Οι άνθρωποι αναζητούν μια πιστωτική αγορά που παραμένει εξαιρετικά ισχυρή και θέλουν να εκμεταλλευτούν την ευκαιρία που παρουσιάζεται», δήλωσε η Helene Jolly, επικεφαλής του εταιρικού συνδικάτου επενδυτικού βαθμού για την Ευρώπη στην Deutsche Bank, μία από τους bookrunners της Johnson & Johnson’s στα ευρωομόλογα.
Η αύξηση στις ευρω-εκδόσεις ήρθε καθώς διευρύνεται το χάσμα μεταξύ του κόστους δανεισμού των επιχειρήσεων της Ευρώπης και των ΗΠΑ, λόγω των επενδυτών που στοιχηματίζουν πλέον ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια πριν από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα .
Οι αποδόσεις του εταιρικού χρέους σε ευρώ που λήγει σε επτά έως 10 χρόνια είναι σχεδόν 2 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερες από τις αντίστοιχες αμερικανικές, σύμφωνα με στοιχεία της BofA. Από την έναρξη της πανδημίας τη Covid, αυτή η διαφορά ήταν κατά μέσο όρο 1,5 ποσοστιαίες μονάδες.
Τα ομόλογα Yankee
Μεγάλες αμερικανικές εταιρείες με πωλήσεις σε διάφορα νομίσματα μερικές φορές συγκεντρώνουν χρήματα στην Ευρώπη και όχι στις ΗΠΑ ως τρόπο διαφοροποίησης των πηγών χρηματοδότησής τους. Μια τέτοια αντίστροφη έκδοση Yankee – που ονομάζεται σε αντίθεση με τα ομόλογα “Yankee” που πωλούνται από ξένους δανειολήπτες στις αγορές των ΗΠΑ – γίνεται πιο ελκυστική όταν διευρύνεται το χάσμα στις αποδόσεις.
«Η απόκλιση της νομισματικής πολιτικής είναι και πάλι στο παιχνίδι. . . πιστεύουμε ότι αυτό είναι ένα μεγάλο κίνητρο για την αναζωπύρωση της αντίστροφης προσφοράς Yankee φέτος», έγραψε ο Barnaby Martin, στρατηγικός αναλυτής στην BofA.
Η Johnson & Johnson επέλεξε να αξιοποιήσει τις ευρωπαϊκές αγορές για να συγκεντρώσει 2,5 δισ. ευρώ σε τρεις περιόδους λήξης αυτή την εβδομάδα, προκειμένου να χρηματοδοτήσει μέρος της εξαγοράς 13,1 δισ. $ της εταιρείας κατασκευής ιατρικών συσκευών Shockwave. Η εταιρεία συγκέντρωσε επίσης 4 δισεκατομμύρια δολάρια από ένα ομόλογο σε δολάρια για να βοηθήσει στην πληρωμή της συμφωνίας.
«Βλέπουμε μια ανάκαμψη στη δραστηριότητα χρηματοδότησης συγχωνεύσεων και εξαγορών», δήλωσε ο Jolly. «Μερικά από αυτά καθοδηγούνται από την απόκλιση των επιτοκίων μεταξύ της αγοράς δολαρίου και της αγοράς του ευρώ, και μερικά από αυτά είναι η ευρεία διαφοροποίηση των επενδυτών».
Latest News
Σε θέση μάχης οι αγορές για τις αμερικανικές εκλογές - Τι δείχνει η ιστορία
Traders, επενδυτές και αγορές παρακολουθούν με κομμένη την ανάσα τις εξαιρετικά αμφίρροπες και κρίσιμες αμερικανικές εκλογές
Πιέσεις δέχτηκε ο Dow Jones, νευρικότητα στη Wall Street
H απόδοση του δεκαετούς ομολόγου κινήθηκε στο 4,3%, χαμηλότερα από το 4,36% της Παρασκευής, με πολλά χαρτοφυλάκια στη Wall Street να κάνουν κίνηση προς τους τίτλους σταθερού εισοδήματος, ένδειξη αναζήτησης ασφάλειας
Τι στάση κρατάνε οι επενδυτές ομολόγων εν όψει των αμερικανικών εκλογών
Οι εκλογές βρίσκονται στο επίκεντρο των επενδυτών ομολόγων τις τελευταίες εβδομάδες
Χρυσός: Μικρές διακυμάνσεις εν αναμονή των εκλογών
Ο χρυσός σημείωσε άνοδο 0,05% στα 2.736,59 δολάρια η ουγγιά
Morgan Stanley: Βλέπει τον S&P 500 στις 6.000 μονάδες φέτος
Ο δείκτης αναφοράς της Wall Street S&P 500 αναμένεται να ενισχυθεί κατά 5% μέχρι το τέλος του 2025
Με απώλειες οι ευρωαγορές - Διεσώθη ο FTSE 100
Τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια εν αναμονή των προεδρικών εκλογών και της απόφασης της Fed
Ισορρόπησε στις 1.390 μονάδες το ΧΑ - Χαμηλά ο τζίρος με πιέσεις ΟΠΑΠ, Εθνική
Ο Γενικός Δείκτης στο Χρηματιστήριο Αθηνών παραμένει για ακόμη μία ημέρα κάτω από τις 1.400 μονάδες
Αποκλιμακώνονται οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων
Οι επενδυτές εστιάζουν σε δύο σημαντικά γεγονότα, τις αμερικανικές εκλογές και την συνεδρίαση της Fed.
Μικρές απώλειες στη Wall Street -Ξεχωρίζει η Nvidia λόγω κατάταξης
Σε προεκλογικούς ρυθμούς η Wall Street
Σύμπραξη Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς – ΕΒΕΑ
Στόχος η προώθηση του Χρηματοοικονομικού Αλφαβητισμού