Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε τη 25η ανοδική εβδομάδα στις τελευταίες 35. Η ανοδική τάση παραμένει εν ισχύ

Παραμένει το συγκριτικό μας πλεονέκτημα έναντι των περισσοτέρων οικονομιών της Ευρωζώνης. Η ΕΛΣΤΑΤ ανακοίνωσε ενδιαφέροντα (και αναμενόμενα) στοιχεία για την η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας κατά το α’ τρίμηνο του 2024. Με βάση τα διαθέσιμα εποχικά διορθωμένα στοιχεία, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) σε όρους όγκου παρουσίασε αύξηση κατά 0,7%, σε σχέση με το δ’ τρίμηνο 2023, ενώ σε σύγκριση με το α’ τρίμηνο 2023 παρουσίασε αύξηση κατά 2,1%.

Και δεδομένου ότι πλέον οι 4/5 -επιλέξιμους από ΕΚΤ- Οίκους Αξιολόγησης έχουν ήδη δώσει εδώ και μήνες την επενδυτική βαθμίδα στη χώρα μας, το σενάριο μιας μεσο-μακροπρόθεσμης σταδιακής τοποθέτησης υπέρογκων επενδυτικών κεφαλαίων στην Ελλάδα, είναι εν ισχύ.

Η εικόνα αυτή έχει εν μέρει ξεδιπλωθεί στο ταμπλό του ελληνικού Χρηματιστηρίου, με το μεγαλύτερο μέρος των εισηγμένων (ή έστω εκείνων που παρουσιάζουν επενδυτικό ενδιαφέρον) να έχει προσεγγίσει ιστορικά ή πολυετή υψηλά.

Παράλληλα, η άριστη χρηματοοικονομική εικόνα και η γενναία διανομή μερισμάτων ή/και επιστροφών κεφαλαίων συνεπικουρεί, ακόμα και μαγνητίζει τους επενδυτές.

Ενδεικτικά, λίγες από τις σημαντικότερες (μικτές) διανομές θα είναι ΜΥΤΙΛ 1,5€ (26/6), ΜΟΗ υπολ. 1,4€ (26/6), ΟΤΕ 0,71€ (4/7), TITC 0,85€ (25/6), ΕΧΑΕ 0,24€ (25/6), CENER 0,08€ (25/6), ΚΡΙ 0,35€ (22/8), ΕΛΠΕ υπολ. 0,6€ (10/7), ΜΠΕΛΑ 1€ (10/7, ΟΛΠ 1,34€ (29/7). ΟΠΑΠ επιστρ. κεφ. 0,25€ (25/6), ΕΛΛΑΚΤΩΡ επιστρ. κεφ. 0,5€ (22/7). Επιπλέον, η ιστορικής σημασίας εξέλιξη για τις τραπεζικές μετοχές με την επίσημη ανακοίνωση με απόφαση του εποπτικού μηχανισμού για τη διανομή μερισμάτων, δίνει άλλον αέρα στο θέμα, αν και προεξοφλημένα, έως έναν βαθμό.  Τα μερίσματα έχουν ως εξής: Alpha Bank 122 εκατ. ευρώ (0,026€ ανά μετοχή-ΓΣ 25/7), Piraeus 79 εκατ. ευρώ (0,063€ ανά μετοχή-ΓΣ 28/6), Eurobank 342 εκατ. ευρώ (0,0933€ ανά μετοχή-ΓΣ 23/7), NBG 332 εκατ. ευρώ (332 εκατ. ευρώ για 0,37€ ανά μετοχή). Σημειώνεται ότι μόνη η Alpha Bank διανέμει το 20% των κερδών, σε αντίθεση με τις λοιπες στο 30%. Ίσως αυτό να δικαιολογεί και την κακή εικόνα στο ταμπλό όλο αυτό το διάστημα.

Υπενθυμίζουμε ότι έρχεται το τέλος στο σήριαλ της ΤΕΝΕΡΓ. Το deal αφενός θα δώσει μπόλικη ρευστότητα στους μετόχους που είχαν εγκωβιστεί πολλούς μήνες, αφετέρου θα βελτιώσει κι άλλο την εικόνα της ΓΕΚ.

Ο ΜΥΤΙΛ παραμένει ένα από τα καλύτερα χαρτιά στο ταμπλό. Ο Όμιλος διανύει παραμυθένια περίοδο, εν όψει και της εισαγωγής στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Ο ίδιος ο Πρόεδρος ανέφερε ότι υπολογίζει την αποτίμηση στα 5 δισεκ. λίρες, στις αρχές του 2025. Σήμερα έχει περίπου 5 δισεκ. ευρω (1,28 η ισοτιμία..), ενώ παράλληλα ενθυμούμεθα τα λόγια του στη ΓΣ για ενδεχόμενο 1-1,2 δισεκ. ευρώ EBITDA στη χρήση του 2024. Κι οι αναλυτές συνεχίζουν να παραδίδουν εκθέσεις με τιμές στόχους 45 και 46 ευρώ.

Ο Γενικός Δείκτης έχει στοχεύσει μια επαναφορά στις 1480 μονάδες, με πρώτο μεγάλο επίπεδο τις 1540 και τελικό αποδέκτη για το 2024 τις 1700.

Η CENER συνέχισε σε νέα ιστορικά υψηλά και πάνω από τα 9 ευρώ.

Η ΙΝΤΕΚ παρουσιάζει μεγάλο ενδιαφέρον στη ζώνη των 6, με στόχο τα 7,40 μετά και την απόφαση της ΓΣ για αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 9,6 εκατ. ευρώ, με ταυτόχρονη αύξηση της ονομαστικής αξίας της μετοχής κατά €0,20. Παράλληλα, η διοίκηση θα προχωρήσει σε αντίστοιχη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου και την επιστροφή του ποσού στους μετόχους… Ο ίδιος ο τιμονιέρης της αναφέρθηκε σε εξαγορές στον κλάδο πληροφορικής, υπενθυμίζοντας ότι έχει “μέσα” της την παλιά καλή ΒΥΤΕ. Το deal της πώλησης τηας Astir Vitogiannis είναι κοντά, με το τίμημα λίγο πάνω από τα 110 εκατ. ευρώ.

Τα βλέμματα παραμένουν στραμένα σε άλλες τριες, ΟΠΑΠ, ΑΡΑΙΓ και ΜΠΕΛΑ, καθώς βρίσκονται σε στηρίξεις τις οποίες τίμησαν αυτήν την εβδομάδα με ισχυρές τοποθετήσεις.

Τα ΕΛΠΕ έχουν αποκτήσει σοβαρό ενδιαφέρον. Η μετοχή βρίσκεται έτσι κι αλλιώς σε ανοδική τροχια σε ιστορικές κορυφές, έχοντας μπροστά της και γενναία χρηματική διανομή (υπόλ. 0,6€, 10/7). Το άρθρο για τον Λάτση (Μανέττας) δίνει μια καλή εικόνα στο τί συμβαίνει στο παρασκήνιο.

Από 1/1, 6 μετοχές του 25άρη έχουν ακόμα αρνητική απόδοση: ΟΤΟΕΛ -9%, ΚΟΥΕΣ -6,5%, ΕΥΔΑΠ -3,7%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ -3%, ΟΠΑΠ -2,3% και ΛΑΜΔΑ -1,6%.

Τα 4 ΜΕΖΖ έχουν το ενδιαφέρον τους. Αφενός τα ΦΒ, ΓΚ, ΣΑΝ λόγω των γενναίων χρηματικών διανομών, το δε ΚΑΙΡΟ διότι ενσωματώνει μεγαλύτερη αξία για το μέλλον.

Αποχαιρετούμε και τη θυγατρική κατά 96,58% του Ελλάκτορα, REDS (Καμπάς). Το ..πάρτυ αποχαιρετισμού γίνεται στις 17/6, και μέχρι τότε επιτρέπεται η αγορά μετοχών από τη μητρική (τιμή 2,7€).

Η αρνητική έκπληξη ήρθε από τα μακροοικονομικά δεδομένα στις ΗΠΑ σχετικά με την αγορά εργασίας. Το BLS ανακοίνωσε την προσθήκη 272Κ θέσεων NFP για τον Μάιο, αντί των 185Κ που ανέμεναν οι αναλυτές, ώστε να στραγγαλίζεται κάθε αισιοδοξία για άμβλυνση των πιέσεων της εκείθεν αγοράς εργασίας. Παραδόξως, το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4% (αναμ. 3,9%, αμεταβλ.).

Έτι περαιτέρω, το κόστος εργασίας αυξήθηκε κατά 4,1% σε ετήσια βάση (ο,4% σε μηνιαία). Υπενθυμίζονται τα πρόσφατα στοιχεία JOLTS (Job Openings), που είδαν χαμηλά 3ετίας για τον Απρίλιο, ώστε ο λόγος JO και ανέργων να βρίσκεται στο 1,2 για τον Μάιο, σε επίπεδα προ πανδημίας.

Τέλος, οι ευρωεκλογές παραμένουν στο επίκεντρο, με τον μεγαλύτερο φόβο να παραμένει κάποια απευκταία αρνητική έκπληξη που θα έπληττε τη μεσοπρόθεσμη εικόνα των χρηματαγορών.