Στα 24,80 ευρώ ανεβάζει την τιμή στόχο για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ η Axia μετά το deal με την Masdar για την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.

Σύμφωνα με την Axia η ισχυρή ταμειακή θέση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ύψους 2 δισ. ευρώ μετά τη συμφωνία πώλησης της Τέρνα Ενεργειακής, είναι μια δύναμη πυρός που επιτρέπει στον όμιλο να αναζητήσει σημαντικές ευκαιρίες βελτίωσης της κερδοφορίας της.

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Ιστορικό deal 3,2 δισ. με Masdar – Η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή στους Άραβες ηγέτες των ΑΠΕ

Όπως αναφέρει η Axia, η αποκρυστάλλωση της αξίας και η επενδυτική περίπτωση της ΓΕΚ Τέρνα θα οδηγήσουν τις προσαρμογές αποτίμησής της. Αυτήν τη στιγμή, η τιμή στόχος για τη ΓΕΚ Τέρνα είναι στα 24,80 ευρώ με σύσταση Αγοράς.

Υπενθυμίζεται εδώ ότι η ΓΕΚ Τέρνα ανακοίνωσε τη συμφωνία πώλησης του μεριδίου της 36,59% στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή στη Masdar προς 20 ευρώ/μετοχή, τιμή που αντιπροσωπεύει αποτίμηση ιδίων κεφαλαίων 2,4 δισ. ευρώ και εταιρική αξία 3,2 δισ. ευρώ.

Μετά τις ρυθμιστικές εγκρίσεις και την απόκτηση του 67% των μετοχών της Terna Energy, η Masdar θα προχωρήσει σε Υποχρεωτική Δημόσια Πρόταση για το υπόλοιπο των μετοχών της εταιρείας. Το νωρίτερο που αναμένεται να ξεκινήσει η διαδικασία είναι το Νοέμβριο-Δεκέμβριο του 2024

Η συμφωνία περιλαμβάνει επίσης i) την επιλογή της ΓΕΚ Τέρνα για απόκτηση μη βασικών περιουσιακών στοιχείων από την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή ii) την επιλογή Put Option της Masdar για την πώληση του 50% του έργου Αμφιλοχίας στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και iii) την επιλογή Call Option της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ για την απόκτηση 3,0 GW του δυναμικού της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (υπεράκτια αιολική, υδροηλεκτρική)

Η αποτίμηση της συμφωνίας με βάση τα στοιχεία LTM είναι 16,4x σε όρους EV/EBITDA και 33,9x σε όρους P/E, ενώ στις εκτιμήσεις του 2024 (κατευθυντήρια γραμμή TERNA Energy), αντιπροσωπεύει 16,6x EV/EBITDA και 34,0x P/E.

Η δύναμη πυρός της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ να λάβει 880 εκατ. ευρώ σε μετρητά, ενώ παράλληλα, η συμφωνία οδηγεί σε μείωση του καθαρού χρέους κατά 818 εκατ. ευρώ.

Μετά τη συμφωνία η καθαρή ταμειακή θέση της ΓΕΚ Τέρνα εκτιμάται σε περίπου 100 εκατ. ευρώ. Αυτό θα επιτρέψει την επέκταση του ομίλου υπό μια πιο συνετή κεφαλαιακή δομή, σύμφωνα με την Axia. Υπενθυμίζεται ότι το συνολικό τίμημα για τις παραχωρήσεις Εγνατίας Οδού και Αττικής Οδού (προτιμότερος μειοδότης είναι η ΓΕΚ Τέρνα) ανέρχεται σε 4,8 δισ. ευρώ.

Σημειώνεται τέλος η σημαντική ταμειακή θέση της ΓΕΚ Τέρνα ύψους 2 δισ. ευρώ μετά τη συμφωνία (συμπεριλαμβανομένων των μετρητών), μια δύναμη πυρός που επιτρέπει στον όμιλο να αναζητήσει κερδοφόρες ευκαιρίες όπου προκύπτουν, καταλήγει η Axia

Ακολουθήστε τον ot.grστο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στον ot.gr
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ Masdar: Ποια είναι η εταιρεία που αποκτά την ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Η δικαίωση του Γ. Περιστέρη, το «σφυροκόπημα» στις τράπεζες και τι συμβαίνει με την H&M ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ: «Στρατηγικής σημασίας η σχέση με την Ελλάδα» – Το μήνυμα του υπουργού Ενέργειας των ΗΑΕ μετά το deal

Latest News

Άγγελος Κρητικός: «Ιδανικό το ταίριασμα με τον Μασούτη» – Γιατί είναι αισιόδοξος για το deal Ψηφιακό πελατολόγιο: Η ΑΑΔΕ θα «βλέπει» online τα αυτοκίνητα σε συνεργεία, πάρκινγκ, πλυντήρια Εύβοια: Στα σκαριά δυο νέα πεντάστερα ξενοδοχεία – Τι προβλέπουν οι επενδύσεις Δασμοί Τραμπ: Αντίστροφη μέτρηση για την «Ημέρα Απελευθέρωσης» – Μνήμες από τη Μεγάλη Ύφεση [γραφήματα] IRIS: Δυνατότητα πληρωμών σε όλη την αγορά Αποθήκευση ενέργειας: Έξτρα «μπόνους» για τα έργα αποθήκευσης από τη ΡΑΑΕΥ
Ακρίβεια: Γιατί δημιουργεί ανησυχία το «3άρι» του πληθωρισμού στην Ελλάδα; Golden Visa: Πόσοι αγοράζουν ακίνητα προς… ενοικίαση [πίνακας] Snappi: Μέχρι τον Ιούνιο το λανσάρισμα – Στόχος οι 100.000 πελάτες το 2025 Έφτασε η μεγάλη μέρα, «κλειδώνει» το τετ-α-τετ Μητσοτάκη – Μερτς, τα περιθώρια Metlen, η σειρά της Qualco, το project του Χατζηδάκη και το στοίχημα Ανδρεάδη Lufthansa: Πως αναβαθμίζει την επιχειρηματική θέση με επτά κατηγορίες θέσεων Microsoft: Πέφτει αυλαία στην «μπλε οθόνη του θανάτου» των Windows
Διαβάστε περισσότερα
Πρόσφατα Άρθρα Επιχειρήσεις
Άγγελος Κρητικός: «Ιδανικό το ταίριασμα με τον Μασούτη» – Γιατί είναι αισιόδοξος για το deal
Επιχειρήσεις |

Aγγ. Κρητικός στον ΟΤ: «Ιδανικό το ταίριασμα με τον Μασούτη» – Γιατί είναι αισιόδοξος για το deal

Πεπεισμένος για την ολοκλήρωση του deal με τον Μασούτη εμφανίζεται ο Άγγελος Κρητικός – Τι απαντά στον ΟΤ για τα καταστήματα, τις υποδομές logistics και τους εργαζόμενους

Snappi: Μέχρι τον Ιούνιο το λανσάρισμα – Στόχος οι 100.000 πελάτες το 2025
Επιχειρήσεις |

Έως τον Ιούνιο το λανσάρισμά της Snappi από την Πειραιώς – Στόχος οι 100.000 πελάτες το 2025

Σύμφωνα με την CEO της Snappi Γκαμπριέλα Κίντερτ, κεντρικό στόχο του επιχειρησιακού της πλάνου αποτελεί η προσέλκυση 100.000 πελατών έως και το τέλος της εφετινής χρονιάς στην ελληνική αγορά