Μετά την NBG Securities και η JP Morgan προχωρά σε αναβάθμιση της σύστασης της μετοχής του OTE, σε overweight (από neutral προηγουμένως), αλλά μειώνει την τιμή στόχο στα 17,3 ευρώ, από 17,7 ευρώ προηγουμένως.

Όπως εξηγεί η JP Morgan, η μετοχή του ΟΤΕ χάνει 5,6% τον τελευταίο χρόνο (κλάδος: +10,4%), καθώς υπήρξαν ανησυχίες σχετικά με τη χονδρική αγορά οπτικών ινών και τον ανταγωνισμό, με τις Vodafone και Nova (που ανήκει στον όμιλο United Group) να είναι αισθητά φθηνότερες.

JPMorgan: Aποχωρεί o Τάκης Γεωργακόπουλος μετά από 17 χρόνια

Ανησυχίες JP Morgan

Παρόλα αυτά, η JP Morgan πιστεύει ότι οι ανησυχίες των επενδυτών είναι υπερβολικές και οι μετοχές διαπραγματεύονται σε ελκυστική αποτίμηση- ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται με απόδοση EFCF 9,4% (μέσος όρος του κλάδου τηλεπικοινωνιών: 6,9%). Επίσης, βλέπει ότι οι ευνοϊκοί καταλύτες εντός της ελληνικής αγοράς θα ωφελήσουν τον ΟΤΕ καθώς αξιοποιεί το ισχυρό δίκτυο κινητής και σταθερής τηλεφωνίας του, κυρίως την αυξημένη υιοθέτηση του FTTH.

Επιπλέον, ο ΟΤΕ διαθέτει ισχυρό ισολογισμό και ελκυστικές αποδόσεις για τους μετόχους (απόδοση TSR 8,6% το 2024), η οποία θα μπορούσε να αυξηθεί στο 11,1% το 2025 εάν τα έσοδα από την πώληση της Ρουμανίας διανεμηθούν στους μετόχους.

Ως εκ τούτου, αναβαθμίσει τον ΟΤΕ σε Overweight, δηλαδή για αποδόσεις καλύτερες από αυτές της αγοράς, αλλά μειώνει στα 17,3 ευρώ την τιμή στόχο (από 17,7 ευρώ προηγουμένως). Αυτό συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 28% από την τρέχουσα τιμή.

Οι ανησυχίες για τη χονδρική πώληση οπτικών ινών είναι υπερβολικές

Η αγορά χονδρικής του ΟΤΕ είναι πιθανό να μειωθεί λόγω των ανταγωνιστών που κατασκευάζουν τις δικές τους υποδομές και του κινδύνου υπερπροσφοράς που ενέχουν τα φιλόδοξα σχέδια της ΔΕΗ. Αυτό έχει επιβαρύνει τις μετοχές, αν και η JP Morgan πιστεύει ότι οι ανησυχίες των επενδυτών είναι υπερβολικές.

Τα έσοδα χονδρικής FTTH αντιπροσωπεύουν μόνο το 1% του τμήματος χονδρικής (το οποίο αντιπροσωπεύει το 18% των ελληνικών εσόδων), επομένως ο αντίκτυπος είναι περιορισμένος. Η JP Morgan εξακολουθεί να αναμένει ότι το τμήμα χονδρικής θα μειωθεί μεσοπρόθεσμα.

Ακολουθήστε τον ot.grστο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στον ot.gr
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ JP Morgan: Θα πληρώνουν οι πελάτες για τους τραπεζικούς λογαριασμούς;

Latest News

Στέγαση: Ακριβά ενοίκια σε 26 ευρωπαικές πόλεις- Η θέση της Αθήνας Wall Street: Μικτά πρόσημα και έντονη μεταβλητότητα – Άνοδος για Apple και Coca Cola Ταμείο Μικροπιστώσεων: 80 εκατ. ευρώ για τη στήριξη της πολύ μικρής επιχειρηματικότητας Χρυσός: Οι δασμοί οδηγούν το ράλι προς τα 3.000 δολάρια [γράφημα] Σπάνιες γαίες: Ποιες εποφθαλμιά ο Ντόναλντ Τραμπ Ευρωπαϊκή αυτοκινητοβιομηχανία: Τι ζητούν οι κατασκευαστές αυτοκινήτων
Πύργος του Άιφελ: Το μνημείο με τις περισσότερες επιθέσεις σε τουρίστες στον κόσμο Δασμοί: Πώς αλλάζουν τις θαλάσσιες διαδρομές Τεχνητή νοημοσύνη: Ποιοί, πόσο και πως θα επενδύσουν στο όραμα Μακρόν Μεξικό: Αδικαιολόγητοι οι δασμοί ΗΠΑ σε χάλυβα και αλουμίνιο Giannis Antetokounmpo Invests in AI Video Production Platform Πετρέλαιο: Σε υψηλό δύο εβδομάδων
Διαβάστε περισσότερα
Πρόσφατα Άρθρα Xρηματιστήριο Αθηνών
Χρηματιστήριο Αθηνών: Βρίσκει στηρίξεις απέναντι στις πιέσεις
Xρηματιστήριο Αθηνών |

Βρίσκει στηρίξεις απέναντι στις πιέσεις το Χρηματιστήριο Αθηνών

Αν και η αγορά έδειξε από τα πρώτα λεπτά ευάλωτη στις διεθνείς εξελίξεις και στα νέα μέτωπα που ανοίγει ο Ντόναλντ Τραμπ, η ψυχραιμία που δείχνουν οι ευρωαγορές αγορές, έχει κάμψει και τις εγχώριες ανησυχίες

Τα «χρυσά» placements του ΧΑ: Ποιοι θα ακολουθήσουν τον Φουρλή
Xρηματιστήριο Αθηνών |

Ποιοι θα ακολουθήσουν τον Φουρλή - Τα «χρυσά» placements και η ευκαιρία του ΧΑ

Γιατί θεωρείται κατάλληλο το μομέντουμ για την προσέλκυση επενδυτών – Ισχυρή ζήτηση από κορυφαία «ονόματα» του επιχειρείν σε Ελλάδα και εξωτερικό – Ποιοι «πάτησαν το κουμπί»