Μετά από ένα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων του 1ου τριμήνου του έτους, η AXIA αναμένει από την Alpha Bank να δημοσιεύσει ένα άλλο καλό σύνολο τριμηνιαίων κερδών στις 2 Αυγούστου. Σε αυτό το πλαίσιο, κρατά την τιμή στόχο στα 2,5 ευρώ, με σύσταση αγορά.
Η συναίνεση του Visible Alpha αναμένει ότι τα επιτοκιακά έσοδα (NII) θα σημειώσουν πτώση της τάξης του 2%, ενώ η Axia εκτιμά μείωση 5%, αντιπροσωπεύοντας την επίδραση της αναπροσαρμογής των καταθέσεων στο απόθεμα των προθεσμιακών, των χαμηλότερων επιτοκίων δανείων λόγω της συρρίκνωσης των περιθωρίων και του κόστους χρηματοδότησης χονδρικής, στο πλαίσιο της νέας έκδοσης ομολόγου Tier 2 τον Ιούνιο και της επίδρασης του Senior Preferred bond τον Φεβρουάριο.
Η AXIA λαμβάνει επίσης υπόψη τα αυξημένα έσοδα από τόκους που αποκτήθηκαν στο χαρτοφυλάκιο τίτλων.
Alpha Βank: Πώληση του 90,1% της Alpha Bank Romania S.A. στην UniCredit S.p.A.
Εκτιμά επίσης ότι τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες θα αυξηθούν σε τριμηνιαία βάση κατά 3%, σύμφωνα με τη συναίνεση, και θα υποστηρίζονται από πιστωτική επέκταση, επενδυτική δραστηριότητα, συναλλαγές και προμήθειες AM.
Συνολικά, η AXIA αναμένει μια ανοδική πορεία στη γραμμή κόστους, κυρίως λόγω της G&A (+15%), καθώς οι δαπάνες που σχετίζονται με το προσωπικό παραμένουν σε γενικές γραμμές σταθερές.
Εκτιμά επίσης ότι το κόστος κινδύνου (συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών εξυπηρέτησης) θα ανέλθει στο 0,75% το 2ο τρίμηνο, αποτυπώνοντας την τιτλοποίηση 400 εκατ. ευρώ (+ εφάπαξ προβλέψεις 70 εκατ. ευρώ που θα επηρεάσουν τα αναφερόμενα καθαρά κέρδη). Έτσι, ο δείκτης NPE της Alpha Bank θα φτάσει στο 4,9% pro-forma για μια πιθανή συναλλαγή, καθώς ο όμιλος θα μπορούσε να επιταχύνει την εκκαθάριση του ισολογισμού του, κάνοντας χρήση επίσης του HAPS III.
Πού να εστιάσουν οι επενδυτές
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν λεπτομέρειες σχετικά με:
α) τις τάσεις δανεισμού για την πιστωτική επέκταση του ομίλου καθώς και οποιεσδήποτε ενδείξεις σχετικά με την αναμενόμενη πορεία για πιστωτική ανάπτυξη τα επόμενα τρίμηνα,
β) τη συρρίκνωση του περιθωρίου δανεισμού, η οποία γίνεται πιο εμφανής καθώς ενισχύεται ο εγχώριος ανταγωνισμός,
γ) τα beta καταθέσεων που αυξάνονται αλλά παραμένουν χαμηλά σε απόλυτα και ιστορικά πρότυπα, καθώς και το μείγμα και την εξέλιξη των καταθέσεων,
δ) ενημερώσεις γύρω από περαιτέρω εκκαθάριση του ισολογισμού και
ε) τον δείκτη κεφαλαίου pro-forma CET1, καθώς και καθοδήγηση της διοίκησης σχετικά με πιθανές αναβαθμίσεις στόχων στον δείκτη NII και NPE.
Τέλος, η Axia θα ανέμενε μια ενημέρωση σχετικά με τη στρατηγική προσέγγιση της διοίκησης για την αξιοποίηση της συνεργασίας με την Unicredit.
Latest News
Στην Schroders Greencoat πούλησε η Metlen τρία αιολικά πάρκα στο Ην. Βασίλειο
Τα τρία πάρκα που πούλησε η Metlen έχουν συνολική ισχύ 110 MWp
Ξεκίνησε η διαπραγμάτευση της Softweb στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου
Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Softweb Χαράλαμπος Δημητρακόπουλος κήρυξε την έναρξη της συνεδρίασης
Πόσο αυξήθηκαν οι πωλήσεις στο λιανεμπόριο τον Μάιο - Οι δυο κλάδοι που ξεχώρισαν [Γράφημα]
Ο τζίρος ανήλθε σε 3,72 δισ. στο λιανεμπόριο σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ
Καραβίας (Eurobank): Μέρισμα μετά από 16 χρόνια - Ποιος είναι ο επόμενος στόχος
Το στίγμα της στρατηγικής για την επόμενη μέρα έδωσε ο CEO της Eurobank, Φωκίων Καραβίας
Προχωρά στην ανάπτυξη του κοιτάσματος φυσικού αερίου Katlan στο Ισραήλ η Energean
Το κοίτασμα Katlan είχε ανακαλυφθεί από την Energean στην γεωτρητική καμπάνια του 2022 σε βάθος νερού περί τα 1.800 μέτρα
Κόλσον: Όλο το σχέδιο του Ιρλανδού κροίσου για 5άστερο ξενοδοχείο στο Πόρτο Χέλι
Τι σχεδιάζει ο Ιρλανδός μεγιστάνας Πολ Κόλσον στην περιοχή - Τι αποκαλύπτει η Στρατηγική Μελέτη Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων
Ηλεκτρονικό εμπόριο: Μια νέα αναγκαιότητα σε έναν ψηφιακό κόσμο
Η έκθεση της Nexi για το ηλεκτρονικό εμπόριο 2023
Τα νέα σχέδια του ομίλου Sani/Ikos στον τουρισμό – Η αξιολόγηση από Fitch
Ο όμιλος Sani/Ikos σχεδιάζει την αγορά έκτασης στην Κρήτη για την ανάπτυξη νέου τουριστικού θέρετρου
Τι ψάχνει η Ideal στην Πληροφορική – Ποιο είναι το επόμενο (μεγάλο) βήμα
Ο απώτερος στόχος της Ideal στον χώρο της τεχνολογίας – Πού μπαίνει ο πήχης για τις οικονομικές επιδόσεις του νέου σχήματος
ΔΕΠΑ Εμπορίας: Καύσιμο… 390 εκατ. από ΕΤΕπ για να τρέξει ΑΠΕ ισχύος 500 MW
Η ΔΕΠΑ Εμπορίας ετοιμάζει διαγωνισμό για την κατασκευή των πρώτων φωτοβολταϊκών πάρκων από τα συνολικά έργα ΑΠΕ του χαρτοφυλακίου της ισχύος 720 MW