![JPMorgan: Γιατί αποσύρει μαζικά προνομιούχες μετοχές](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/11/jp-morgan.png)
Η JPMorgan ηγείται μιας ιστορικής υποχώρησης από τις προνομιούχες μετοχές, καθώς οι τράπεζες της Wall Street αναπροσαρμόζουν τους ισολογισμούς τους ενόψει των νέων κανόνων που πρόκειται να αποδυναμωθούν σημαντικά, σημειώνει το Bloomberg.
JPMorgan: Χιλιάδες θέσεις εργασίας εστιασμένες στην τεχνητή νοημοσύνη
Η τράπεζα σχεδιάζει να αποπληρώσει μια έκδοση ύψους 1,6 δισ. δολαρίων τον επόμενο μήνα, οπότε θα έχει μειώσει τα προνομιούχα ίδια κεφάλαιά της κατά περισσότερο από το ένα τέταρτο φέτος.
Η Bank of America Corp. έχει επίσης εξαγοράσει δισεκατομμύρια δολάρια περισσότερα από όσα έχει συγκεντρώσει φέτος, μειώνοντας τους τίτλους κατά περίπου 13%. Τα προνομιούχα είναι τίτλοι μειωμένης εξασφάλισης που – παρόμοια με τα ομόλογα Additional Tier 1 της Ευρώπης – υπολογίζονται στο ρυθμιστικό κεφάλαιο.
Οι δανειστές ξόδεψαν χρόνια αυξάνοντας το κεφάλαιο Tier 1 εν αναμονή της επικαιροποίησης των κανόνων μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση. Τώρα περικόπτουν τίτλους που χρησιμοποιούνται για να συμπληρώσουν αυτό το στρώμα, καθώς η τελική έκδοση του καθεστώτος – γνωστή ως Basel Endgame – είναι έτοιμη να είναι πολύ λιγότερο επαχθής από τις αρχικές προτάσεις.
Για τις τράπεζες, η μείωση του κεφαλαίου κατηγορίας 1 μέσω της εξαγοράς προνομιούχων είναι ο ταχύτερος τρόπος μείωσης του ποσού που πρέπει να καταβάλουν για κεφάλαιο και μπορεί ενδεχομένως να ενισχύσει την απόδοσή τους.
Xτίζουν κεφάλαια
«Οι τράπεζες χτίζουν κεφάλαια εν αναμονή υψηλότερων απαιτήσεων», δήλωσε ο James Benadum, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Parametric Portfolio Associates, μέρος της Morgan Stanley Investment Management. “Οι τράπεζες με πλεόνασμα CET1 μπορούν να αντέξουν οικονομικά να μην αντικαταστήσουν τις προτιμώμενες κλήσεις”.
Μεταξύ των μεγάλων τραπεζών, η Citigroup και η Wells Fargo έχουν επίσης εξαγοράσει περισσότερους τίτλους από όσους έχουν εκδώσει φέτος. Συνολικά, ήταν μια από τις πιο αρνητικές χρονιές για την καθαρή ετήσια έκδοση αυτής της πηγής κεφαλαίου από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
«Κλωτσούν» τους νέους κανόνες οι τράπεζες
Οι τράπεζες επανατοποθετούν τα κεφάλαιά τους, ενώ διαφωνούν με τις ρυθμιστικές αρχές σχετικά με τους επερχόμενους κανόνες. Οι αρχικές προτάσεις των ρυθμιστικών αρχών των ΗΠΑ για το Τελικό Παιχνίδι της Βασιλείας – μέρος μιας παγκόσμιας προσπάθειας γνωστής ως Βασιλεία ΙΙΙ για να γίνουν οι τράπεζες ασφαλέστερες μετά την κατάρρευση του 2008 – συνάντησαν σθεναρή αντίσταση. Μετά από αντιδράσεις που περιελάμβαναν απειλές νομικής δράσης και ακόμη και εκκλήσεις προς το κοινό κατά τη διάρκεια εκπομπών NFL, οι ρυθμιστικές αρχές πρόκειται να υποχωρήσουν δραματικά από το αρχικό σχέδιο, ανέφερε το Bloomberg αυτή την εβδομάδα.
Το αναθεωρημένο σχέδιο – συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των κεφαλαιακών απαιτήσεων κατά 9%, από 19% στο αρχικό σχέδιο – θα τύχει θετικής υποδοχής από τις τράπεζες. Έχουν δημιουργήσει πλεόνασμα στους δείκτες Common Equity Tier 1 αρκετών ποσοστιαίων μονάδων, που μεταφράζεται σε δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια, εν αναμονή των κανόνων. Είναι επίσης ένα όφελος για τους επενδυτές στην αγορά των 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα προτιμώμενα τραπεζικά ομόλογα των ΗΠΑ, τα οποία είχαν αποδόσεις που ξεπέρασαν την αγορά φέτος εν μέσω έλλειψης προσφοράς.
Ο Frank Sileo, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής σταθερού εισοδήματος στη UBS, αναμένει ότι η συρρίκνωση της έκδοσης προνομιούχων μετοχών θα συνεχιστεί.
«Όσον αφορά τον τραπεζικό χώρο, η τάση των εξαγορών που ξεπερνούν τις νέες εκδόσεις μπορεί να συνεχιστεί και, αν μη τι άλλο, η προσφορά μπορεί να επιβραδυνθεί καθώς πλησιάζουμε στην προεκλογική περίοδο και την ευρύτερη αστάθεια της αγοράς γύρω από αυτήν», ανέφερε.
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![Βραζιλία: Η ξηρασία εκτοξεύει τις τιμές στους χυμούς πορτοκαλιού](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/05/fresh-orange-juice-1614822_1280-600x400.jpg)
Η ξηρασία στην Βραζιλία εκτοξεύει τις τιμές στους χυμούς πορτοκαλιού
Για τις εταιρείες αναψυκτικών η κατάσταση είναι εξαιρετικά δύσκολη λόγω της ξηρασίας στη Βραζιλία
![Γαλλία: Τρέχει για να προλάβει τις προθεσμίες ο Μισέλ Μπαρνιέ](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/09/barnier-600x531.jpg)
Τρέχει ο Μισέλ Μπαρνιέ - Τι πρέπει να κάνει για να προλάβει τις προθεσμίες
Πίστωση χρόνου ζήτησε από τις Βρυξέλλες ο εντολοδόχος πρωθυπουργός προκειμένου να στείλει το σχέδιο δημοσιονομικής εξυγίανσης στη Γαλλία – Ο ρόλος του Πιερ Μοσκοβισί
![Τουρκία: Πώς ο Ερντογάν… ξινίζει το κρασί των οινοποιών](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/02/wine-768x432-1-600x338.jpg)
Πώς ο Ερντογάν... ξινίζει το κρασί των Τούρκων οινοποιών
Πολλές οι προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι αμπελουργοί στην Τουρκία
![Ντράγκι: Το υπερόπλο και η μπάλα στις Βρυξέλλες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/09/ot_draghi_24-600x352.png)
To «μπαζούκα» του Ντράγκι και η μπάλα στις Βρυξέλλες
Η έκθεση Ντράγκι είναι γεμάτη από καλές προθέσεις. Το όραμα του τολμηρό αλλά θα βρει πολιτικά προσκόμματα υποστηρίζει το Poltico
![Επιτόκια: Τι θα κάνει η ΕΚΤ με την κληρονομιά της βαθιάς κρίσης;](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/02/ot_Lagarde_kalokairini24-600x352.png)
Θα «σβήσει» η Λαγκάρντ την κληρονομιά της βαθιάς κρίσης; - Τι περιμένουν οι αναλυτές
Μείωση των διαφορών ανάνεσα στα τρία βασικά επιτόκια της ΕΚΤ βλέπουν οι αναλυτές - Πώς θα επηρεάσουν την αγορά
![Κομισιόν: Οι αμερικανικοί τεχνολογικοί κολοσσοί στο στόχαστρο – Τα πρόστιμα – μαμούθ [γράφημα]](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/07/big-tech-600x337.jpg)
Οι αμερικανικοί τεχνολογικοί κολοσσοί στο στόχαστρο της Κομισιόν - Τα πρόστιμα - μαμούθ [γράφημα]
Μονοπωλιακές πρακτικές και φοροαποφυγή στο μικροσκόπιο της Κομισιόν
![Ρούχα: Μία περιουσία για ένα κοστούμι – Γιατί ξεχείλωσαν οι τιμές τους](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/12/Pret-a-Porte-600x428.jpg)
Μία περιουσία για ένα κοστούμι – Γιατί ξεχείλωσαν οι τιμές τους
Πόσο κοστίζουν σήμερα τα… αξιοπρεπή κοστούμια
![Πετρέλαιο: Ποιο είναι το πανίσχυρο καρτέλ που κατέχει τις στρόφιγγες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/09/ImgSrc-31-1-600x378.jpg)
Ποιο είναι το πανίσχυρο καρτέλ που κατέχει τις στρόφιγγες του πετρελαίου
Ο ΟΠΕΚ δεν είναι τόσο ισχυρός όσο ήταν μετά το 1973 αλλά είναι ικανός να προκαλέσει σοβαρές αναταράξεις στο πετρέλαιο
![Federal Reserve: Κόβει στο μισό τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις τράπεζες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/07/ot_banks_USA-768x450-1-600x352.png)
Η Fed κόβει στο μισό τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις τράπεζες
H Federal Reserve αναγκάστηκε σε υπαναχώρηση μετά τις έντονες αντιδράσεις από τον κλάδο και από πολιτικούς
![Volkswagen: Βαθαίνει η κρίση – Ακυρώνει εργασιακές συμφωνίες η εταιρεία](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2021/09/VW-600x400.jpg)
Βαθαίνει η κρίση στην Volkswagen - Ακυρώνει εργασιακές συμφωνίες η εταιρεία
Η Volkswagen ειδοποίησε το γερμανικό συνδικάτο IG Metall για την ακύρωση μιας σειράς εργασιακών συμφωνιών