![Ελληνικές τράπεζες: Σχέδιο για στήριξη της κερδοφορίας τους μέσω ομολογιακών εκδόσεων](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/03/ot_bankers4.png)
Την αποκλιμάκωση του κόστους χρήματος στις αγορές σπεύδουν να εκμεταλλευτούν οι ελληνικές τράπεζες, ως αποτέλεσμα της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ και της βελτίωσης της βαθμολογίας για την πιστοληπτική τους ικανότητα από τους οίκους αξιολόγησης.
Μέσω νέων εκδόσεων ομολογιακών τίτλων το τελευταίο διάστημα, έχουν βελτιστοποιήσει σημαντικά την κεφαλαιακή τους θέσης και ταυτόχρονα μειώσει το μέσο κόστος εξυπηρέτησης των εν λόγω υποχρεώσεων.
Τράπεζες: Μερίσματα άνω των 1,5 δισ. ευρώ θέλουν να μοιράσουν το 2024
Η στρατηγική αυτή θα συνεχιστεί και τους επόμενους μήνες, καθώς οι συνθήκες αναμένονται ιδιαίτερα ευνοϊκές για την επιτυχή εφαρμογή της.
Υπενθυμίζεται ότι οι ελληνικοί συστημικοί όμιλοι είχαν να ανέβουν την τελευταία εξαετία ένα Γολγοθά για την ενίσχυση των σχετικών δεικτών, στο πλαίσιο των στόχων που έθεσε ως προς τις ελάχιστες απαιτήσεις για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL) το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης (SRB).
Οι εκδόσεις ομολόγων ξεκίνησαν το 2018, σε πολύ πιο δύσκολες για τον εγχώριο κλάδο συνθήκες, καθώς η πρόσβαση στις αγορές ήταν δυσχερέστερη, λόγω της τρωθείσας από την οικονομική κρίση εμπιστοσύνης και των θεμελιωδών αδυναμιών του.
Ελληνικές τράπεζες: Τα επιτεύγματα
Ωστόσο η έξοδος από τα μνημόνια, η εν συνεχεία άρση των capital controls, η βελτίωση των μακροοικονομικών προοπτικών, αλλά και ο επιτυχημένος μετασχηματισμός των τραπεζών, μείωσαν τους κινδύνους και το έργο τους επιταχύνθηκε ραγδαία.
Με τον τρόπο αυτό οι ελληνικές τράπεζες κατάφεραν να αντλήσουν από τις αγορές έως και σήμερα περί τα 15 δισ. ευρώ.
Μάλιστα, σε δύο συστημικούς ομίλους, Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς, οι δείκτες MREL είναι ήδη υψηλότερα από την περιοχή στην οποία πρέπει να βρίσκονται την Πρωτοχρονιά του 2026.
Από την άλλη σε Eurobank και Εθνική Τράπεζα υπερβαίνουν τα ελάχιστα επίπεδα του 2025 και είναι κοντά στον τελικό στόχο της αμέσως επόμενης χρονιάς.
Όπως λένε αναλυτές που παρακολουθούν τον κλάδο, «πλέον δεν τίθεται υπό αμφισβήτηση η επίτευξή του. Το ζητούμενο σε αυτή τη φάση αποτελεί η εκλογίκευση του κόστους εξυπηρέτησης των υφιστάμενων εκδόσεων, καθώς ένα μεγάλο μέρος τους υλοποιήθηκε την περίοδο του ακριβού χρήματος».
Πράγματι, οι ελληνικές τράπεζες συνέχισαν και κατά την περίοδο αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής την εκδοτική τους δραστηριότητα.
Με τον τρόπο αυτό αύξησαν τους δείκτες κεφαλαιακής τους επάρκειας, ωστόσο ανέλαβαν χρέη με κουπόνια της τάξης του 7% – 8%.
Μέρος των κεφαλαίων που αντλούνται από τις νέες εκδόσεις χρησιμοποιείται για την αποπληρωμή παλαιού χρέους με υψηλό κόστος εξυπηρέτησης. Σταδιακά τα ομόλογα με ακριβά κουπόνια θα αποπληρωθούν και τη θέση τους θα πάρουν τα νέα, των οποίων τα επιτόκια θα είναι σημαντικά χαμηλότερα.
Οι νέες συνθήκες
Μετά την επιστροφή της χώρας στην επενδυτική βαθμίδα, που συνοδεύτηκε το από ανάλογες αναβαθμίσεις για τις εξυγιασμένες πλέον τράπεζες, το σχετικό κόστος υποχώρησε σημαντικά.
Πλέον, όμως υπέρ των πιστωτικών ιδρυμάτων λειτουργεί και η διαδικασία μείωσης των επιτοκίων στη ζώνη του ευρώ, η οποία ξεκίνησε τον περασμένο Ιούνιο και θα συνεχιστεί, όπως όλα δείχνουν, με ικανοποιητικό ρυθμό έως και το τέλος του 2025.
Ως εκ τούτου, οι εγχώριοι όμιλοι έχουν αυτήν τη στιγμή την ευκαιρία να μειώσουν σημαντικό το κόστος αποπληρωμής των ομολόγων που είχαν εκδώσει τα προηγούμενα χρόνια, αλλά και να βελτιώσουν ακόμη περισσότερο την κεφαλαιακή τους θέση.
Η συνθήκη αυτή είναι αναγκαία για:
– Την αύξηση του ποσοστού διανομής των κερδών τους
Όσο υψηλότεροι είναι οι κεφαλαιακοί δείκτες, τόσο περισσότερο μειώνονται οι κίνδυνοι.
Το γεγονός αυτό ενισχύει τα αιτήματα των τραπεζικών διοικήσεων προς τον SSM για ακόμη μεγαλύτερη επιβράβευση των μετόχων τους.
Πέρυσι, διανεμήθηκε το 25% του καθαρού αποτελέσματος, ενώ για εφέτος ο στόχος που έχει τεθεί ανεβάζει τον πήχη στο 40% και για το 2025 στο 50%.
– Την ενίσχυση του καθαρού επιτοκιακού εισοδήματος
Μέρος των κεφαλαίων που αντλούνται από τις νέες εκδόσεις χρησιμοποιείται για την αποπληρωμή παλαιού χρέους με υψηλό κόστος εξυπηρέτησης.
Σταδιακά τα ομόλογα με ακριβά κουπόνια θα αποπληρωθούν και τη θέση τους θα πάρουν τα νέα, των οποίων τα επιτόκια θα είναι σημαντικά χαμηλότερα.
Με τον τρόπο αυτό θα αναπληρωθεί μέρος των απωλειών που αναπόφευκτα θα προκύψει στα έσοδα από τόκους, λόγω της μείωσης των επιτοκίων στο υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων, όσο η ΕΚΤ θα περικόπτει τους παρεμβατικούς της δείκτες.
Θα προστατευτεί δηλαδή η οργανική και κατ΄ επέκταση η οργανική κερδοφορία για τι ελληνικές τράπεζες.
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![Arivia: Η ακρίβεια «κατάπιε» τα φυτικά τυριά – Μείωση 36,5% στα καθαρά κέρδη](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/09/arivia-upfield-600x292.png)
Η ακρίβεια «κατάπιε» τα φυτικά τυριά της Arivia – Μείωση σε κέρδη και προσωπικό
Μέρισμα άνω των 50 εκατ. ευρώ πήραν οι Ολλανδοί της Upfield από την Arivia στη διετία 2022-2023
![Σούπερ μάρκετ: Καλοκαίρι και τον… Σεπτέμβρη στις τουριστικές περιοχές](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/supermarket-2-600x400.jpg)
Καλοκαίρι και τον… Σεπτέμβρη για τα σούπερ μάρκετ - Ο τουρισμός γεμίζει τα ταμεία
O τζίρος των σούπερ μάρκετ ανέβηκε κατά 15-17% στους τουριστικούς προορισμούς – «Μουδιασμένη» η κατανάλωση στα αστικά κέντρα
![JD Sports: Οι Βρετανοί που βρίσκονται πίσω από το κατάστημα της Ερμού](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/09/thumbnail_01_JDErmou_Store-1-600x400.jpg)
Οι Βρετανοί που βρίσκονται πίσω από το κατάστημα της JD Sports της Ερμού
Η βρετανική αλυσίδα ακολουθεί την πάγια τακτική των εξαγορών τοπικών αλυσίδων, όπως με την Cosmos Sport, όπου το 20% διατηρεί η οικογένεια Τσικνάκη
![ΟΤΕ: Γιατί πούλησε την Otesat-Maritel – Το σχέδιο του Κώστα Νεμπή](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/08/ot_nembis-600x352.png)
Γιατί ο ΟΤΕ πούλησε την Otesat-Maritel - Το σχέδιο του Κώστα Νεμπή
Ο ΟΤΕ προσανατολίζεται στην επιτάχυνση των επενδύσεων που έχουν ήδη δρομολογηθεί και τη συνεχή ανάπτυξη του δικτύου οπτικής ίνας (FTTH) του Ομίλου
![Attica Bank: Από τις 12/9 σε διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/12/attica-600x375.jpg)
Attica Bank: Από τις 12/9 σε διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές
Τι ανακοίωσε σήμερα η Attica Bank
![Ελευθέριος Βενιζέλος: Αύξηση 15,2% στα κέρδη το α’ εξάμηνο](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/08/aerodromiovenizelos_ape-768x433-1-600x338.jpg)
Αύξηση 15,2% στα κέρδη το α' εξάμηνο για το Ελευθέριος Βενιζέλος
Συνολικά, κατά την περίοδο του 1ου εξαμήνου 2024, η επιβατική κίνηση του αερολιμένα ανήλθε σε 14,01 εκατομμύρια, αυξημένη κατά 16,0% σε σχέση με τα επίπεδα της αντίστοιχης περιόδου του 2023
![Eurobank: Στις 12 Σεπτεμβρίου σε διαπραγμάτευση οι 12,3 εκατ. μετοχές από τα stock option](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/eurobank-600x373.jpg)
Eurobank: Στις 12 Σεπτεμβρίου σε διαπραγμάτευση οι 12,3 εκατ. μετοχές από τα stock option
Οι μετοχές προέκυψαν από την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης από 221 δικαιούχους μέλη της διοίκησης και του προσωπικού της Eurοbank
![Ομιλος Fourlis: Αύξηση πωλήσεων και EBITDA το α’ εξάμηνο](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/11/fourlis23-600x453.png)
Αύξηση EBITDA 62,3% το α' εξάμηνο για τον όμιλο Fourlis
Στις επενδύσεις που υλοποιεί ο όμιλος Fourlis σε ΙΚΕΑ, Intersport και Holland & Barrett αναφέρθηκε ο CEO του ομίλου, Δημήτρης Βαλαχής
![Autohellas: Αύξηση κερδών 18,6% στο πρώτο εξάμηνο](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/03/autohellas_kato-600x400.jpg)
Aegean Airlines και Trade Estates οδήγησαν τα κέρδη της Autohellas
Θετική δυναμική στις Μισθώσεις και ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας της Autohellas από μερίσματα συμμετοχών
![Απασχόληση: Έξι στις δέκα επιχειρήσεις αναζητούν εργαζόμενους](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/03/ergasia-3-600x338.jpg)
Έξι στις δέκα επιχειρήσεις αναζητούν εργαζόμενους - Τι κίνητρα προσφέρουν [πίνακες]
Πώς διαμορφώνεται η απασχόληση στις ελληνικές επιχειρήσεις - Τι δείχνει έρευνα για τις ανάγκες