Χρηματιστήρια: Πρέπει να είμαστε προσεκτικοί, λέει ο CEO του Νορβηγικού Ταμείου (NBIM)

Η Norges Bank Investment Management (NBIM), ένας από τους μεγαλύτερους επενδυτές παγκοσμίως, δήλωσε ότι η αυξημένη αβεβαιότητα και οι ανησυχίες σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές σημαίνουν ότι οι κίνδυνοι της χρηματιστηριακής αγοράς κλίνουν προς τα κάτω.

Η NBIM, η οποία διαχειρίζεται το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας, ύψους 1,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, δήλωσε ότι είναι σημαντικό να υπάρχει διορατικότητα όσον αφορά τις ανησυχίες για το μέλλον, ακόμη και αν εμμένει στη θέση της να μην προβαίνει σε μεγάλες αλλαγές στην κατανομή των περιουσιακών στοιχείων σε βραχυπρόθεσμη βάση.

Ιδιωτικά κεφάλαια: Γιγαντώνεται η μόχλευση – Το «τρικ» με τα PIKs

«[Ξεκινήσαμε] με 70% σε μετοχές και 30% σε ομόλογα, και συνήθως εκεί θα μας βρείτε σε οποιαδήποτε κατάσταση της αγοράς. Τώρα, με αυτό το σκεπτικό, πρέπει να είστε ρεαλιστές», δήλωσε την Τρίτη ο Τρόντ Γκράντε , αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της NBIM, στην εκπομπή της Σίλβια Αμάρο του CNBC.

«Το ταμείο που διαχειριζόμαστε έχει διπλασιαστεί σε μέγεθος τα τελευταία πέντε χρόνια. Το μετοχικό μας χαρτοφυλάκιο έχει αποδώσει πάνω από 100%. Επομένως, νομίζω ότι είναι μια περίοδος που πρέπει να είμαστε λίγο προσεκτικοί».

Το ταμείο πλούτου της Νορβηγίας, το μεγαλύτερο στον κόσμο, ιδρύθηκε τη δεκαετία του 1990 για να επενδύσει τα πλεονάζοντα έσοδα του τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου της χώρας. Μέχρι σήμερα, το ταμείο έχει τοποθετήσει χρήματα σε περισσότερες από 8.760 εταιρείες σε 71 χώρες σε όλο τον κόσμο.

Οι αμερικανικές εκλογές και η στάσιμη ανάπτυξη στην ΕΕ

Η NBIM’s Grande αναφέρθηκε σε ανησυχίες όπως το πολιτικό κλίμα στις ΗΠΑ ενόψει των προεδρικών εκλογών του επόμενου μήνα, η προσπάθεια της Κίνας να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου και η αφήγηση της «στάσιμης ανάπτυξης» στην Ευρώπη.

«Έτσι, είναι μια περίοδος που πρέπει να είμαστε λίγο προσεκτικοί και νομίζω ότι οι κίνδυνοι είναι περισσότερο καθοδικοί στις αγορές μετοχών παρά ανοδικοί», δήλωσε ο Τ. Γκράντε.

Η προειδοποίηση της NBIM για το χρηματιστήριο έρχεται λίγο μετά την ανακοίνωση του κρατικού επενδυτικού ταμείου της Νορβηγίας για απόδοση 4,4% το τρίτο τρίμηνο και κέρδη 835 δισεκατομμυρίων νορβηγικών κορωνών (76,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων).

Τα αποτελέσματα, τα οποία ήταν οριακά χαμηλότερα από έναν δείκτη αναφοράς με τον οποίο μετράται το ταμείο, ενισχύθηκαν από τα κέρδη της χρηματιστηριακής αγοράς λόγω της πτώσης των επιτοκίων.

Αρκετές μεγάλες κεντρικές τράπεζες έχουν λάβει μέτρα για τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής τους τελευταίους μήνες, καθώς ο πληθωρισμός μειώνεται σε πολλές χώρες υψηλού εισοδήματος.

Την Τρίτη, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο δήλωσε ότι ενώ η παγκόσμια μάχη κατά του πληθωρισμού έχει «σχεδόν κερδηθεί», οι καθοδικοί κίνδυνοι «αυξάνονται και πλέον κυριαρχούν στις προοπτικές».

«Σκληρό περιβάλλον»

Δεν είναι μόνο το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας που ανησυχεί για τις προοπτικές των μετοχών τους επόμενους μήνες, αναφέρει το CNBC.

Ο Ε Τζόνστον,  επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής μετοχών και μακροοικονομικών της Cantor Fitzgerald, δήλωσε τον περασμένο μήνα ότι οι καθοδικοί κίνδυνοι για τα περιουσιακά στοιχεία είναι πολύ υψηλοί.

Ο Ε Τζόνστον ανέφερε τρεις μεγάλες ανησυχίες για τις οικονομικές προοπτικές των ΗΠΑ κατά τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες: τη μείωση της πλεονάζουσας αποταμίευσης, τις τιμές καταναλωτή που είναι «απλά πολύ υψηλές», καθώς και την κάπως περιοριστική νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.

«Και μετά, α, παρεμπιπτόντως, έχουμε την Κίνα, η οποία αποτελεί το 17% του παγκόσμιου ΑΕΠ, που αποτελεί τροχοπέδη», δήλωσε ο Ε Τζόνστον στην εκπομπή “Closing Bell” του CNBC στις 12 Σεπτεμβρίου. «Έτσι, νομίζω ότι είναι ένα σκληρό, σκληρό περιβάλλον».

Τα σχόλια του Ε Τζόνστον έγιναν πριν η Fed προβεί σε μια τεράστια μείωση των επιτοκίων κατά μισή ποσοστιαία μονάδα τον περασμένο μήνα.