Αμερικανικές εκλογές 2024: Μεταξύ «Red Sweep» και «Blue Gridlock» οι αγορές

Με ενθουσιασμό υποδέχονται επί του παρόντος οι αγορές τα πρώτα αποτελέσματα που έχουν αρχίσει να βγαίνουν από τις αμερικανικές εκλογές, σε μία από τις πλέον αμφίρροπες και κρίσιμες αναμετρήσεις των τελευταίων ετών.

Με τους επενδυτές να εικάζουν ότι ο πρώην πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ μπορεί να έχει προβάδισμα στην προεδρική κούρσα τα αμερικανικά futures καταγράφουν σημαντική κέρδη, το δολάριο ενισχύεται, το bitcoin εκτινάχθηκε σε νέο ιστορικό υψηλό και οι αποδόσεις των ομολόγων διευρύνονται.

Ειδικότερα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του βιομηχανικού Dow Jones ενισχύονται κατά 1,4%, του S&P 500 κατά  1,3% και του τεχνολογικού Nasdaq 100
σημείωσε άνοδο 1,3% επίσης.

Federal Reserve: Το μεγάλο διακύβευμα των αμερικανικών εκλογών για την ανεξαρτησία της

Μεταξύ «Red Sweep» και «Blue Gridlock» οι αγορές

Αναλυτές εκτιμούν ότι πλέον τα δύο πιο πιθανά εκλογικά αποτελέσματα είναι μία σάρωση των Ρεπουμπλικανών, «Red Sweep», ή ένα αδιέξοδο των Δημοκρατικών «Blue Gridlock»

«Τα πιο πιθανά αποτελέσματα για τις αμερικανικές εκλογές είναι ένα «Red Sweep» και ένα «Blue Gridlock»», έγραψε την Τρίτη η Irene Tunkel, επικεφαλής στρατηγικής στο BCA Research. «Η σάρωση των Ρεπουμπλικανών θα επιφέρει προστατευτική εμπορική πολιτική και εγχώριες πολιτικές υπέρ της ανάπτυξης. Η νίκη της Χάρις θα οδηγήσει σε αδιέξοδο και πιθανότατα θα στηρίξει το status quo, αποκλείοντας οποιεσδήποτε δραστικές ενέργειες πολιτικής».

Ως Red Sweep θα μπορούσε να οριστεί ότι ο Τραμπ κερδίζει ξανά τον Λευκό Οίκο και οι Ρεπουμπλικάνοι ελέγχουν τόσο τη Βουλή όσο και τη Γερουσία.

Σε περίπτωση νίκης του Τραμπ, η Τούνκελ είπε ότι θα αναβαθμίσει τις περιφερειακές τράπεζες και τις βιομηχανίες. Σε περίπτωση νίκης της Χάρις θα ενισχυθούν η τεχνολογία και το λιανικό εμπόριο.

«Οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να αρχίσουν να φαντάζονται μια κόκκινη σκούπα να σκουπίζει ένα πάρκινγκ όταν σχεδιάζουν το χαρτοφυλάκιό τους για τις προεδρικές εκλογές του Νοεμβρίου» εκτιμούν παράγοντες της αγοράς: «Νομίζω ότι είναι [σκούπα]»,  είπε ο επικεφαλής στρατηγικής στρατηγικής της Stifel στην Ουάσιγκτον, Brian Gardner Yahoo Finance, Brian Sozzi.

Ως Red Sweep θα μπορούσε να οριστεί ότι ο Τραμπ κερδίζει ξανά τον Λευκό Οίκο και οι Ρεπουμπλικάνοι ελέγχουν τόσο τη Βουλή όσο και τη Γερουσία.

Εκτιμήσεις για τις αμερικανικές εκλογές

Η Goldman Sachs προβλέπει ότι μια νίκη Τραμπ και η σάρωση των Ρεπουμπλικανών στο Κογκρέσο θα πυροδοτήσουν άνοδο 3% στον S&P 500. Ακόμη και μια νίκη Τραμπ και ένα διχασμένο Κογκρέσο θα προκαλούσαν κέρδη περίπου 1,5%, προβλέπει η τράπεζα. Από την άλλη πλευρά, μια νίκη της Χάρις με ένα διχασμένο Κογκρέσο θα προκαλούσε πτώση 1,5% στον S&P 500, ανέφερε η Goldman στους πελάτες της.

«Συμφωνώ σε μεγάλο βαθμό με την άποψη ότι μια νίκη Τραμπ θα ήταν πολύ καλή για τις μετοχές», ανέφερε στο CNBC ο Τζέισον Τρένερτ, πρόεδρος της Strategas. «Και νομίζω ότι μια νίκη του Χάρις δεν θα ήταν ιδιαίτερα καλή για τα ρίσκα ενεργητικού».

Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης στενά το πώς θα διαμορφωθεί η σύνθεση των σωμάτων του Κογκρέσου

Η ατζέντα του Τραμπ για φορολογικές περικοπές θα μπορούσε να δώσει στην Corporate America μια απτή ώθηση, αλλά οι απότομοι δασμοί και ένας πιθανός παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος υπό την προεδρία του θα μπορούσαν να προκαλέσουν περισσότερη αβεβαιότητα και αναζωπύρωση του πληθωρισμού. Σε μια κυβέρνηση Χάρις, ο κίνδυνος αυστηρότερων κανονισμών θα μπορούσε να φέρει περισσότερο έλεγχο σε βιομηχανίες όπως οι τράπεζες και η υγειονομική περίθαλψη, ενώ η υποστήριξη των Δημοκρατικών για καθαρή ενέργεια θα μπορούσε να ωθήσει τις εταιρείες ηλεκτρικών οχημάτων και τις εταιρείες ηλιακής ενέργειας.

Το Κογκρέσο και οι αμερικανικές εκλογές

Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης στενά το πώς θα διαμορφωθεί η σύνθεση των σωμάτων του Κογκρέσου. Μια σάρωση των Ρεπουμπλικανών ή των Δημοκρατικών θα μπορούσε να οδηγήσει σε πιο δραστικές αλλαγές στις δαπάνες ή σε μια μεγάλη ανανέωση της φορολογικής πολιτικής.

Ανοδικά κινούνται και οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς τίτλου αυξήθηκε κατά 16 μονάδες βάσης στο 4,44%, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τις 2 Ιουλίου. Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 10 μονάδες βάσης στο 4,30%.

Οι αποδόσεις των ομολόγων θα μπορούσαν να σημειώσουν μεγάλη άνοδο σε περίπτωση νίκης του Τραμπ και θα μπορούσαν να εκτιναχθούν σε μια σάρωση των Ρεπουμπλικανών, όπου το κόμμα θα καταλάβει τον έλεγχο του Κογκρέσου και του Λευκού Οίκου. Αυτό οφείλεται στο ότι οι Ρεπουμπλικάνοι ενδέχεται να εισαγάγουν φορολογικές περικοπές και απότομους δασμούς, κινήσεις που θα μπορούσαν να διευρύνουν το δημοσιονομικό έλλειμμα και να αναζωπυρώσουν τον πληθωρισμό .

«Τα ομόλογα ξεπουλούν μαζικά σε όλη την καμπύλη αποδόσεων καθώς το Trump Trade», έγραψε ο Μπάιρον Άντερσον, επικεφαλής σταθερού εισοδήματος στη Laffer Tengler Investments. «Βλέπουμε τις αγορές να αναμένουν μια νίκη Τραμπ και μια πραγματική πιθανότητα σάρωσης των Ρεπουμπλικάνων».

Ενισχύεται το δολάριο

Άνοδο κατά περίπου 1% καταγράφει και ο δείκτης δολαρίου ICE, υποδηλώνοντας ευρεία ισχύ για το δολάριο στις αγορές συναλλάγματος. Ο δείκτης διαπραγματεύεται πλέον κοντά στα πρόσφατα υψηλά του από τα τέλη Οκτωβρίου.

Σε γενικές γραμμές, το δολάριο αναμένεται από τη Wall Street να αυξηθεί εάν ο πρώην πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ κερδίσει τις εκλογές, εν μέρει λόγω των δασμολογικών του σχεδίων.

Το ράλι του bitcoin

Σε νέο ιστορικό υψηλό εκτινάχθηκε και το bitcoin. Η τιμή του κορυφαίου κρυπτονομίσματος άγγιξε το ρεκόρ των 75.000 δολαρίων, σύμφωνα με την Coin Metrics. Τα κέρδη του αυξήθηκαν καθώς ο Τραμπ απέκτησε ένα πρώιμο προβάδισμα στο Κολέγιο Εκλεκτόρων.

«Πρέπει να είναι επειδή οι πρώτοι αριθμοί φαίνονται καλοί για τον Τραμπ», δήλωσε ο Φρέντρικ Κόλινς, διευθύνων σύμβουλος και ιδρυτής της πλατφόρμας δεδομένων κρυπτογράφησης VeloData. «Το Bitcoin είναι κατά τη γνώμη μου ένα από τα κορυφαία μέσα για τη διαπραγμάτευση των εκλογών απόψε. Είναι σχετικά ρευστό και πολύ συνδεδεμένο με το αποτέλεσμα. Επομένως, είναι αρκετά ασφαλές να υποθέσουμε ότι οι όποιες αυξήσεις στην τιμή συνδέονται με αυξήσεις στις προοπτικές νίκης του Τραμπ».

Η άνοδος του Bitcoin κατά περισσότερο από 60% το 2024 έχει ξεπεράσει τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία, όπως οι παγκόσμιες μετοχές και ο χρυσός.

Το Bitcoin θεωρείται από ορισμένους ως το λεγόμενο εμπόριο Τραμπ, επειδή ο υποψήφιος πρόεδρος των Ρεπουμπλικανών Τραμπ αγκάλιασε τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια της εκστρατείας του.

Ο Τραμπ διαμόρφωσε το έδαφος ως ο υποψήφιος που είναι πιο φιλικός προς τον κλάδο, υποσχόμενος να κάνει τις ΗΠΑ την πρωτεύουσα κρυπτογράφησης του πλανήτη, να δημιουργήσει ένα στρατηγικό απόθεμα Bitcoin και να διορίσει ρυθμιστικές αρχές που αγαπούν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία σε περίπτωση που επιστρέψει στον Λευκό Οίκο. Ο πρώην πρόεδρος ενίσχυσε την υποστήριξή του μεταξύ των ενθουσιωδών της κρυπτογράφησης, ξεκινώντας τα δικά του έργα. Ο Χάρις έχει υιοθετήσει μια πιο μετρημένη προσέγγιση, υποσχόμενος να υποστηρίξει ένα ρυθμιστικό πλαίσιο για τον κλάδο.

Αναμενόμενη μεταβλητότητα μετά τις αμερικανικές εκλογές

Οι έμποροι προετοιμάζονταν για πιθανή έντονη μεταβλητότητα της αγοράς, μετά τις αμερικανικές εκλογές. Ο δείκτης 30 ημερών για τις τεκμαρτές διακυμάνσεις του Bitcoin έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τότε που οι πολιτικές αναταραχές,

Η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης σηματοδοτούσε αναμενόμενες κινήσεις περίπου 8% προς κάθε κατεύθυνση την επομένη της ψηφοφορίας, σε σύγκριση με μια τυπική άνοδο ή πτώση 2% σε μια κανονική ημέρα, δήλωσε η Caroline Mauron, συνιδρύτρια της Orbit Markets, παρόχου ρευστότητας παραγώγων κρυπτογράφησης.

Οι επενδυτές σε spot-Bitcoin ETFs έβγαλαν μάρκες από το τραπέζι μια ημέρα πριν από τις εκλογές, με τα 12 κεφάλαια να σημειώνουν ρεκόρ εκροών ύψους 579,5 εκατ. δολαρίων τη Δευτέρα, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

Τι βλέπουν οι παράγοντες της αγοράς

«Οι πρώτες ενδείξεις δείχνουν ότι οι Ρεπουμπλικάνοι υπεραποδίδουν σε περιοχές όπου δεν το έχουν κάνει παραδοσιακά, σε μέρη όπως το Μαϊάμι Ντέιντ.» εξηγεί στο Reuters o Τζέιμι Κοξ  «Φαντάζομαι ότι αυτή τη συγκεκριμένη στιγμή, το στρατόπεδο της Χάρις ανησυχεί. Οι αγορές αντανακλούν ότι μπορεί να μάθουμε την απάντηση νωρίτερα, αντί να χρειαστεί να περιμένουμε πολλές ημέρες για να έχουμε την απάντηση στις εκλογές. Αυτό είναι που ανησυχούσαν περισσότερο οι αγορές, ότι θα υπάρξει μια μακρά, παρατεταμένη μάχη για το ποιος κέρδισε. Το να μπορέσουμε να έχουμε έναν αποφασιστικό νικητή, όποιος κι αν είναι αυτός, θα είναι καλό για την αγορά και αυτό αντικατοπτρίζεται, τόσο στις σημερινές επιδόσεις όσο και στα futures αυτή τη στιγμή».

Ο Άλεξ Μόρις, πρόεδρος και & CIO της F/M INVESTMENTS, WASHINGTON, DC εκτιμά ότι η αγορά ήταν καλά προετοιμασμένη για αυτή την αβεβαιότητα από τις αμερικανικές εκλογές. «Τα futures είναι λίγο πολύ υποτονικά αυτή τη στιγμή, αλλά όλοι προσπαθούν να πάρουν τα λίγα εκατοστά των δεδομένων που έχουμε αυτή τη στιγμή και να τα μετατρέψουν σε ένα μίλι. Αλλά ενώ υπάρχουν πολλοί traders που προσπαθούν να προλάβουν αυτό το πράγμα, δεν νομίζω ότι θα δούμε πραγματική αύξηση της δραστηριότητας για μία ή δύο ώρες ακόμη, όταν φτάσουμε στις μεσοδυτικές πολιτείες, θα έχουμε περισσότερα δεδομένα από τη Βόρεια Καρολίνα και κάποια εικόνα για την Πενσυλβάνια. Πολλοί από εμάς θα είμαστε ξύπνιοι μέχρι τις 2 ή 3 π.μ. προσπαθώντας να καταλάβουμε τι συμβαίνει και ποιες θέσεις μπορεί να χρειαστεί να προσαρμόσουμε».