Ο αριθμός των Αμερικανών δανειοληπτών που κινδυνεύουν να αθετήσουν για δεύτερη φορά τα δάνεια για εμπορικά ακίνητα βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας, εγείροντας ανησυχίες ότι μια τραπεζική πρακτική γνωστή ως «επέκταση και προσποίηση» (extend and pretend) κρύβει ένα σοβαρό συστημικό κίνδυνο.
Αυτό αναφέρει νέα ανάλυση των Financial Times, αποκαλύπτοντας μάλιστα ότι το πρόβλημα βρίσκεται στο ραντάρ ήδη των ρυθμιστικών αρχών, που ανησυχούν ολοένα και περισσότερο για την αύξηση των ρυθμίσεων δανείων και για το εάν αυτές στρεβλώνουν τις αγορές δανείων.
Εμπορικά ακίνητα: Το νέο dealmaking – Τα «πράσινα» στοιχήματα και η εικόνα στην Ελλάδα
«Κλωτσούν ένα κουτάκι στο δρόμο», σχολίασε χαρακτηριστικά στους FT, ο Ivan Cilik, διευθυντής στον όμιλο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της λογιστικής εταιρείας Baker Tilly. «Νομίζω ότι οι τράπεζες προσπαθούν να λύσουν τα προβλήματα με αυτά τα δάνεια, αλλά αν τα επιτόκια δεν πέσουν, οι δανειολήπτες δεν θα είναι σε θέση να κάνουν πληρωμές».
Οι προειδοποιήσεις
Τον περασμένο μήνα, ερευνητές της Fed της Νέας Υόρκης δημοσίευσαν ένα έγγραφο προειδοποιώντας ότι οι τράπεζες φαινόταν σε πολλές περιπτώσεις να προσφέρουν ρυθμίσεις σε δανειολήπτες ακινήτων με μοναδικό σκοπό την αναβολή της διαγραφής.
«Η πρακτική extend and pretend των τραπεζών έχουν οδηγήσει σε απομείωση των στεγαστικών δανείων εμπορικών ακινήτων την περίοδο μετά την πανδημία περίοδο», έγραψαν οι αναλυτές της μελέτης και προειδοποίησαν ότι οι γενναιόδωρες ρυθμίσεις θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε «λανθασμένη κατανομή πιστώσεων και συσσώρευση οικονομικής αστάθειας».
Αυτό οδηγεί σε αύξηση των διπλών αθετήσεων. Στα στοιχεία που ανακοινώθηκαν τέλη Σεπτεμβρίου, έδειξαν ότι η αξία των «επαναπληρωμών» των εμπορικών ακινήτων αυξήθηκε κατά 90% τον περασμένο χρόνο έως τον Σεπτέμβριο, στα 5,5 δισ. δολάρια, με αύξηση 1 δισ. δολ. μόνο το τελευταίο τρίμηνο.
Αυτό είναι το υψηλότερο επίπεδο από το 2014 για τις ρυθμίσεις μη εξυπηρετούμενων δανείων για εμπορικά ακίνητα. Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι οι ρυθμίσεις έρχονται όταν ένας δανειολήπτης βρίσκεται υπό πίεση, έλαβε θεραπεία —με μειωμένες πληρωμές, χαμηλότερο επιτόκιο ή κάποια άλλη τροποποίηση— και για άλλη μια φορά είναι σε καθυστέρηση.
Ο ρόλος των επιτοκίων
Πριν από μια δεκαετία, τα στεγαστικά δάνεια σε καθυστέρηση τόσο σε κατοικίες όσο και σε εμπορικά ακίνητα εξακολουθούσαν να υποχωρούν από τα υψηλά της οικονομικής κρίσης.
Αυτή τη φορά, καθώς τα επιτόκια έχουν αυξηθεί, οι καθυστερήσεις και οι αθετήσεις έχουν συγκεντρωθεί σε εμπορικά ακίνητα – κυρίως κτίρια γραφείων που έχουν σημειώσει πτώση της ζήτησης των ενοικιαστών από την πανδημία, αλλά και εμπορικά κέντρα και πιο πρόσφατα πολυκατοικίες.
Συνολικά, η αξία των αυξανόμενων πληρωμών εξακολουθεί να είναι σχετικά μικρή σε σύγκριση με τα σχεδόν 2 τρισ. δολάρια που έχουν δανείσει οι τράπεζες για εμπορικά ακίνητα. Ωστόσο, η αξία των ληξιπρόθεσμων δανείων ακινήτων σε κατασκευαστικές και επενδυτές έχει αυξηθεί κατά 25% στα 26 δισ. δολάρια τους πρώτους εννέα μήνες του τρέχοντος έτους.
Οι ρυθμίσεις των δανείων βοήθησαν τις τράπεζες να αναφέρουν επιβράδυνση του ποσοστού των νέων καθυστερήσεων στα εμπορικά ακίνητα, με αύξηση 40% φέτος.
Τον περασμένο μήνα, η ανασκόπηση της Moody’s για τις ρυθμίσεις δανείων ακινήτων διαπίστωσε ότι οι τράπεζες πρόσφεραν ελάχιστα όσον αφορά τις διακοπές πληρωμών, συχνά λιγότερο από 2% από τις συνολικές πληρωμές στην πλειονότητα των τραπεζικών τροποποιήσεων.
Αντίθετα, επιτράπηκε στους δανειολήπτες να καθυστερήσουν τις περιόδους χάριτος και τους δόθηκε περισσότερος χρόνος για να επανέλθουν στις εξυπηρετήσεις.
Ωστόσο, μόνο το ένα τρίτο περίπου των ρυθμίσεων που προσέφεραν οι τράπεζες το περασμένο έτος είχαν ως αποτέλεσμα τον δανειολήπτη να χρεοκοπήσει για δεύτερη φορά.
«Είμαστε στο πρώτο μέρος της καμπύλης», είπε ο Cilik της Baker Tilly. «Εάν συνεχίσουμε να βλέπουμε αυξανόμενες παραβατικές υποχρεώσεις, θα ξέρουμε ότι αυτές οι ρυθμίσεις απλώς δεν λειτουργούν».
Latest News
Παραιτείται στις 20 Ιανουαρίου ο πρόεδρος της SEC Γκάρι Γκένσλερ
H παραίτηση του έρχεται δυο χρόνια πριν τη λήξη της θητείας του
Το «γεράκι» της ΕΚΤ ξαναχτυπά: «Πρέπει να διατηρήσουμε περιοριστική νομισματική πολιτική»
Η διατήρηση αυστηρής πολιτικής αποτελεί επί του παρόντος μέρος της δήλωσης που δημοσιεύει η ΕΚΤ μετά τις συνεδριάσεις της για τα επιτόκια
Σε χαμηλό επταμήνου οι αιτήσεις για τα επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ
Οι μη προσαρμοσμένες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 17.750 σε 213.035 την περασμένη εβδομάδα
O αμερικανική Deer, ο γίγαντας των αγροτικών μηχανημάτων προβλέπει μικρότερη κερδοφορία
Οι εκτιμήσεις της Deer για αδύναμα ετήσια κέρδη καθώς τα εισοδήματα των Αμερικανών αγροτών υποχωρούν
Πώς επηρεάζουν την πολιτική της ΕΚΤ τα trumponomics - Κινδυνεύει η μείωση επιτοκίων;
Η επιστροφή του Τραμπ στον Λευκό Οίκο έχει πυροδοτήσει στην ευρωζώνη τη συζήτηση στην ΕΚΤ πώς μπορεί να επηρεάσει τα σχέδιά τους για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη
Απόφαση σταθμός στη Βρετανία - Επανεθνικοποιήθηκαν οι σιδηρόδρομοι
Πράσινο φως της Βουλής των Λόρδων στο Ηνωμένο Βασίλειο - Οι Εργατικοί εκπλήρωσαν την προεκλογική τους δέσμευση
Με αργά βήματα η επιστροφή των επενδυτών στα ακίνητα - Τι συμβαίνει στη γερμανική αγορά
Η αγορά γραφείων στη Γερμανία συνεχίζει να βρίσκεται σε μια μεταπανδημική ύφεση εν μέσω αβεβαιότητας για τη μελλοντική ζήτηση χώρων εργασίας
Αirbnb για Βαρκελώνη: Κλειστά ακίνητα, εκτόξευση ενοικίων - Κερδισμένοι οι ξενοδόχοι
H Airbnb καλεί σε επανεξέταση της αυστηρής πολιτικής της Βαρκελώνης για τις βραχυχρόνιες μισθώσεις μετά από 10ετή εμπειρία του μέτρου
Καταγγελία στην Κομισιόν για τα μέτρα θηλιά στο Airbnb
Οι υπηρεσίες της Ευρωπαϊκής Επιτροπής έχουν εκφράσει τις ανησυχίες τους στις ισπανικές αρχές για τα Airbnb
Ο Γκαουτάμ Αντάνι αρνείται τις κατηγορίες για δωροδοκία και απάτη
Ο όμιλος του Γκαουτάμ Αντάνι δήλωσε ότι θα επιδιώξει κάθε δυνατή νομική προσφυγή για να υπερασπιστεί τον εαυτό του