Τεράστια είναι η ζήτηση σε τραπεζικά ομόλογα.
Τα τραπεζικά ομόλογα που εκδίδουν οι συστημικοί όμιλοι θα συνεχίσουν να αποτελούν μέρος της στρατηγικής των διοικήσεων των συστημικών ομίλων.
Πώς ξεκλείδωσαν τα τραπεζικά ομόλογα
Οι εκδόσεις ξεκλείδωσαν… και θα συνεχίσουν να εντείνονται με υψηλούς ρυθμούς καθώς οι ελληνικές τράπεζες έχουν πιάσει ένα χρόνο νωρίτερα τους τελικούς στόχους για τους δείκτες MREL. Με τα τραπεζικά ομόλογα, όπως αναφέρουν αναλυτές, οι συστημικοί όμιλοι θα αξιοποιούν τις ευκαιρίες στο νέο περιβάλλον φθηνότερου χρήματος που σταδιακά διαμορφώνεται στην ευρωζώνη.
Η υποχώρηση του κόστους δανεισμού, ως αποτέλεσμα τόσο της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ, όσο και της βελτίωσης του αξιόχρεού τους από τους οίκους αξιολόγησης, που έχει συμβάλει καθοριστικά στη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης, επιτρέπει την εφαρμογή αυτού του σχεδιασμού.
Άγγιξαν το 1 δισ. τα κέρδη 9μήνου της ΕΤΕ -Τι είπε ο Μυλωνάς για το placement
Συγκεκριμένα, δίνει τη δυνατότητα στις διοικήσεις τους να υλοποιήσουν με άνεση το πρόγραμμα έκδοσης ομολόγων, το οποίο από εδώ και στο εξής θα έχει τρεις κεντρικές στοχεύσεις:
- Πρώτον, τη μείωση των εξόδων για τόκους
- Δεύτερον, τη διατήρηση επαρκών buffers που δεν θα δημιουργούν πρόβλημα για την υλοποίηση της σχεδιαζόμενης πιο γενναιόδωρης μερισματικής πολιτικής
- Τρίτον, την αύξηση της συμμετοχής των πράσινων ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό τους
Μείωση επιτοκίων
Όπως επισημαίνουν αναλυτές, κατά τη διετία διαμόρφωσης των ευρωπαϊκών επιτοκίων στα υψηλά τους, οι τίτλοι της κατηγορίας senior preferred που διέθεσαν οι τράπεζες είχαν κουπόνια της τάξης του 6% – 7% τουλάχιστον.
Όσο λοιπόν, δεν προχωρούν σε πρόωρες αποπληρωμές τους, τόσο θα επιβαρύνεται το επιτοκιακό τους αποτέλεσμα στις επόμενες χρήσεις.
Κι αυτό σε μία περίοδο που τα έντοκα έσοδα από το υφιστάμενο απόθεμα δανείων, το οποίο αποτελείται στην πλειονότητά του από προγράμματα κυμαινόμενου επιτοκίου, ούτως ή αλλιώς θα βρεθούν υπό πίεση.
Μπορεί ένα μέρος των απωλειών να αναπληρωθεί από τους αναμενόμενους υψηλότερους ρυθμούς πιστωτικής επέκτασης, ωστόσο αυτό από μόνο του δεν είναι αρκετό.
Απαραίτητη είναι και η μείωση του κόστους εξυπηρέτησης των ομολόγων που υποχρεωτικά πρέπει να τηρούν στο παθητικό τους.
Η κίνηση της Εθνικής
Επιπλέον, στο πλαίσιο των κανόνων ESG, μετράται πλέον και αξιολογείται από τον επόπτη η χρήση των κεφαλαίων που αντλούνται. Ως εκ τούτου θα αυξηθούν οι εκδόσεις green ομολόγων.
Σε αυτή τη λογική, η Εθνική Τράπεζα προχώρησε χθες σε νέα έκδοση πράσινου ομολόγου 6ετούς διάρκειας, αντλώντας 650 εκατ. ευρώ, με την υπερκάλυψή της να φτάνει τις 5,4 φορές, μιας και η ζήτηση ξεπέρασε τα 3,5 δισ. ευρώ.
Το κουπόνι διαμορφώθηκε περί το 3,53%, περίπου 30 μονάδες βάσης χαμηλότερα από το αρχικό guidance.
Με αυτήν την έκδοση η τράπεζα κάλυψε από σήμερα τον τελικό στόχο για το δείκτη MREL του 2026.
Οι δείκτες σήμερα
Οι επιδόσεις των υπόλοιπων τραπεζών σε αυτόν τον τομέα καταγράφηκαν στις παρουσιάσεις των αποτελεσμάτων εννεαμήνου 2024 τις προηγούμενες ημέρες. Συγκεκριμένα:
Alpha Bank
Ο δείκτης MREL διαμορφώθηκε στο τέλος του περασμένου Σεπτεμβρίου σε 30,72% πολλές μονάδες βάσης πάνω από τον τελικό στόχο του 28,27% που έχει τεθεί για το 2026.
Η τράπεζα μετά την άντληση 2,2 δισ. ευρώ περίπου τη διετία 2023 – 2024 δεν χρειάζεται να προχωρήσει άλλες εκδόσεις ομολόγων μέσα στην επόμενη χρήση.
Ωστόσο, θα συνεχίσει σε τακτική βάση τη διάθεση νέων τίτλων, στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου της.
Eurobank
Στο τέλος εννεαμήνου 2024 ο δείκτης MREL της τράπεζας βρισκόταν στο 29%, 100 μονάδες βάσης πάνω από τον τελικό στόχο του 2026.
Υπενθυμίζεται ότι τον περασμένο Σεπτέμβριο προχώρησε στην έκδοση πράσινου senior preferred ομολόγου, αντλώντας 850 εκατ. ευρώ και αυξάνοντας το σχετικό χαρτοφυλάκιο στα 3,5 δισ. ευρώ.
Το κουπόνι της έκδοσης ανήλθε σε 4%, ενώ η υπερκάλυψή της έφτασε τις 5,4 φορές.
Πειραιώς
Έχει ήδη πιάσει τον τελικό στόχο ως προς το δείκτη MREL μετά από διαδοχικές εκδόσεις ομολόγων εντός του 2024.
Στο τέλος Σεπτεμβρίου διαμορφωνόταν σε 29,1% έναντι 27,9% που έχει τεθεί ως ελάχιστο όριο για την Πρωτοχρονιά του 2026.
Το τελευταία πράσινο ομόλογο διατέθηκε τον Ιούλιο με την άντληση 650 εκατ. ευρώ, με την απόδοση θα διαμορφώνεται σε 4,63% και την υπερκάλυψη να φτάνει τις 8,2 φορές.
Latest News
Πώς η αθόρυβη Cavino έφτασε στην κορυφή του ελληνικού κρασιού
Το success story της Cavino που κατάφερε να εξελιχθεί στη μεγαλύτερη οινοποιητική βιομηχανία της χώρας – Ο ρόλος Τσάνταλη, Μπουτάρη και Κουρτάκη
Motor Oil: Πώς θα χτίσει… «πράσινα» EBITDA 500 εκατ. το 2030
Τα επόμενα επενδυτικά ορόσημα της Motor Oil για τον μετασχηματισμό του ομίλου - Τα κέρδη από ηλεκτρισμό και κυκλική οικονομία
Unilever: Τι συμβαίνει με το σχέδιο αναδιάρθρωσης – Πώς το παγωτό σώζει την παρτίδα
Ο βραχίονας παγωτού της Unilever είναι παγκόσμιος ηγέτης στην κατηγορία του, με την αποτίμησή του να αγγίζει και τα 19 δισεκατομμύρια δολάρια
Τράπεζες: Το 2026 η επιστροφή των εσόδων στα επίπεδα του 2024
Για μια χρονιά χαμηλών πτήσεων όσον αφορά στα καθαρά έσοδα από τόκους προετοιμάζονται οι τράπεζες
ElvalHalcor: Ανθεκτικότητα με EBITDA στα 180 εκατ. το εννεάμηνο – Μείωση κατά 171 εκατ. στον καθαρό δανεισμό
Τα ενοποιημένα μικτά κέρδη της ElvalHalcor ανήλθαν στα 210,1 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2024, έναντι 165,2 εκατ. ευρώ πέρυσι
Motor Oil: «Πράσινο» το 40% των EBITDA μέχρι το 2030 – Η στρατηγική μετασχηματισμού του ομίλου
Ο Όμιλος Motor Oil από το 2022 έχει επενδύσει 1,8 δισ. ευρώ στην πράσινη μετάβαση
ΟΠΑΠ: Εκτινάχθηκαν τα κέρδη στο 9μηνο - Έφτασαν στα 352 εκατ. ευρώ
Αύξηση 14,4% στα καθαρά κέρδη του ΟΠΑΠ, φτάνοντας τα 352 εκατ. ευρώ - Τι έδωσαν πρακτορεία και online στοίχημα
Κέρδη μετά από φόρους στα 33 εκατ. στο εννιάμηνο για την Quest
Κατά το ίδιο διάστημα, ο όμιλος Quest κατέγραψε ενοποιημένες πωλήσεις ύψους 926 εκατ. ευρώ.
Τρία νέα στελέχη στην Εθνική Ασφαλιστική
Ποια είναι τα νέα στελέχη
Τέσσερις νέες καινοτόμες μορφές περιεχομένου από την Alter Ego Media
Η Alter Ego Media παρουσιάζει νέες, καινοτόμες μορφές ειδησεογραφικού περιεχομένου που ανταποκρίνονται στις ανάγκες του σήμερα, όπως το Mega 4, το Bullet(in), το Shorts καθώς και το Vima 5a.m