
Τεράστια είναι η ζήτηση σε τραπεζικά ομόλογα.
Τα τραπεζικά ομόλογα που εκδίδουν οι συστημικοί όμιλοι θα συνεχίσουν να αποτελούν μέρος της στρατηγικής των διοικήσεων των συστημικών ομίλων.
Πώς ξεκλείδωσαν τα τραπεζικά ομόλογα
Οι εκδόσεις ξεκλείδωσαν… και θα συνεχίσουν να εντείνονται με υψηλούς ρυθμούς καθώς οι ελληνικές τράπεζες έχουν πιάσει ένα χρόνο νωρίτερα τους τελικούς στόχους για τους δείκτες MREL. Με τα τραπεζικά ομόλογα, όπως αναφέρουν αναλυτές, οι συστημικοί όμιλοι θα αξιοποιούν τις ευκαιρίες στο νέο περιβάλλον φθηνότερου χρήματος που σταδιακά διαμορφώνεται στην ευρωζώνη.
Η υποχώρηση του κόστους δανεισμού, ως αποτέλεσμα τόσο της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ, όσο και της βελτίωσης του αξιόχρεού τους από τους οίκους αξιολόγησης, που έχει συμβάλει καθοριστικά στη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης, επιτρέπει την εφαρμογή αυτού του σχεδιασμού.
Άγγιξαν το 1 δισ. τα κέρδη 9μήνου της ΕΤΕ -Τι είπε ο Μυλωνάς για το placement
Συγκεκριμένα, δίνει τη δυνατότητα στις διοικήσεις τους να υλοποιήσουν με άνεση το πρόγραμμα έκδοσης ομολόγων, το οποίο από εδώ και στο εξής θα έχει τρεις κεντρικές στοχεύσεις:
- Πρώτον, τη μείωση των εξόδων για τόκους
- Δεύτερον, τη διατήρηση επαρκών buffers που δεν θα δημιουργούν πρόβλημα για την υλοποίηση της σχεδιαζόμενης πιο γενναιόδωρης μερισματικής πολιτικής
- Τρίτον, την αύξηση της συμμετοχής των πράσινων ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό τους
Μείωση επιτοκίων
Όπως επισημαίνουν αναλυτές, κατά τη διετία διαμόρφωσης των ευρωπαϊκών επιτοκίων στα υψηλά τους, οι τίτλοι της κατηγορίας senior preferred που διέθεσαν οι τράπεζες είχαν κουπόνια της τάξης του 6% – 7% τουλάχιστον.
Όσο λοιπόν, δεν προχωρούν σε πρόωρες αποπληρωμές τους, τόσο θα επιβαρύνεται το επιτοκιακό τους αποτέλεσμα στις επόμενες χρήσεις.
Κι αυτό σε μία περίοδο που τα έντοκα έσοδα από το υφιστάμενο απόθεμα δανείων, το οποίο αποτελείται στην πλειονότητά του από προγράμματα κυμαινόμενου επιτοκίου, ούτως ή αλλιώς θα βρεθούν υπό πίεση.
Μπορεί ένα μέρος των απωλειών να αναπληρωθεί από τους αναμενόμενους υψηλότερους ρυθμούς πιστωτικής επέκτασης, ωστόσο αυτό από μόνο του δεν είναι αρκετό.
Απαραίτητη είναι και η μείωση του κόστους εξυπηρέτησης των ομολόγων που υποχρεωτικά πρέπει να τηρούν στο παθητικό τους.
Η κίνηση της Εθνικής
Επιπλέον, στο πλαίσιο των κανόνων ESG, μετράται πλέον και αξιολογείται από τον επόπτη η χρήση των κεφαλαίων που αντλούνται. Ως εκ τούτου θα αυξηθούν οι εκδόσεις green ομολόγων.
Σε αυτή τη λογική, η Εθνική Τράπεζα προχώρησε χθες σε νέα έκδοση πράσινου ομολόγου 6ετούς διάρκειας, αντλώντας 650 εκατ. ευρώ, με την υπερκάλυψή της να φτάνει τις 5,4 φορές, μιας και η ζήτηση ξεπέρασε τα 3,5 δισ. ευρώ.
Το κουπόνι διαμορφώθηκε περί το 3,53%, περίπου 30 μονάδες βάσης χαμηλότερα από το αρχικό guidance.
Με αυτήν την έκδοση η τράπεζα κάλυψε από σήμερα τον τελικό στόχο για το δείκτη MREL του 2026.
Οι δείκτες σήμερα
Οι επιδόσεις των υπόλοιπων τραπεζών σε αυτόν τον τομέα καταγράφηκαν στις παρουσιάσεις των αποτελεσμάτων εννεαμήνου 2024 τις προηγούμενες ημέρες. Συγκεκριμένα:
Alpha Bank
Ο δείκτης MREL διαμορφώθηκε στο τέλος του περασμένου Σεπτεμβρίου σε 30,72% πολλές μονάδες βάσης πάνω από τον τελικό στόχο του 28,27% που έχει τεθεί για το 2026.
Η τράπεζα μετά την άντληση 2,2 δισ. ευρώ περίπου τη διετία 2023 – 2024 δεν χρειάζεται να προχωρήσει άλλες εκδόσεις ομολόγων μέσα στην επόμενη χρήση.
Ωστόσο, θα συνεχίσει σε τακτική βάση τη διάθεση νέων τίτλων, στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου της.
Eurobank
Στο τέλος εννεαμήνου 2024 ο δείκτης MREL της τράπεζας βρισκόταν στο 29%, 100 μονάδες βάσης πάνω από τον τελικό στόχο του 2026.
Υπενθυμίζεται ότι τον περασμένο Σεπτέμβριο προχώρησε στην έκδοση πράσινου senior preferred ομολόγου, αντλώντας 850 εκατ. ευρώ και αυξάνοντας το σχετικό χαρτοφυλάκιο στα 3,5 δισ. ευρώ.
Το κουπόνι της έκδοσης ανήλθε σε 4%, ενώ η υπερκάλυψή της έφτασε τις 5,4 φορές.
Πειραιώς
Έχει ήδη πιάσει τον τελικό στόχο ως προς το δείκτη MREL μετά από διαδοχικές εκδόσεις ομολόγων εντός του 2024.
Στο τέλος Σεπτεμβρίου διαμορφωνόταν σε 29,1% έναντι 27,9% που έχει τεθεί ως ελάχιστο όριο για την Πρωτοχρονιά του 2026.
Το τελευταία πράσινο ομόλογο διατέθηκε τον Ιούλιο με την άντληση 650 εκατ. ευρώ, με την απόδοση θα διαμορφώνεται σε 4,63% και την υπερκάλυψη να φτάνει τις 8,2 φορές.


Latest News

Στα 52 ευρώ ανεβάζει την τιμή στόχο της Metlen η Pantelakis
H Pantelakis θεωρεί ότι η εισαγωγή της Metlen στο LSE είναι ένας βασικός βραχυπρόθεσμος καταλύτης που πιθανόν να υλοποιηθεί μέχρι το τέλος του έτους

Μειώσεις σε φόρους και εισφορές επιχειρήσεων ανακοίνωσε ο Θεοδωρικάκος
Πλαφόν 3% στην ετήσια αύξηση των εμπορικών μισθώσεων, ανακοίνωσε ο Θεοδωρικάκος στην παρουσίαση της Ετήσιας Έκθεσης Ελληνικού Εμπορίου στην ΕΣΕΕ

ΔΕΗ: Το πρώτο σταθερό διζωνικό τιμολόγιο 24μηνης διάρκειας
ΔΕΗ myHome EnterTwo: Σταθερή διζωνική χρέωση (κανονική: 0,145€/kWh και μειωμένη: 0,095€/kWh) για 24 ολόκληρους μήνες και έκπτωση €50 στον πρώτο λογαριασμό και άλλα €50 έκπτωση στον 6ο μήνα με εγγραφή στο myΔΕΗ

Νέα συνεργασία EY Ελλάδος και Microsoft
Οι δύο επιχειρήσεις ενώνουν ξανά τις δυνάμεις τους, παρουσιάζοντας δύο δωρεάν online εκπαιδευτικά προγράμματα

Αλλαγή σκυτάλης στον ΑΔΜΗΕ
Τι αναφέρει η εισηγμένη εταιρεία

Τράπεζα Κύπρου: Ολοκληρώθηκε το 28% του προγράμματος επαναγοράς μετοχών
Τι αναφέρει σε ανακοίνωσή της η Τράπεζα Κύπρου

Trade Estates: Καθαρά κέρδη 13,1 εκατ. το 2024 – Μέρισμα 0,1 ευρώ ανά μετοχή
Οι προοπτικές για τη φετινή χρονιά - Mε εντατικούς ρυθμούς προχωρά η κατασκευαστική δραστηριότητα της Trade Estates

Softweb: Στα 1,83 εκατ. ο κύκλος εργασιών το 2024
Στρατηγικός στόχος της διοίκησης του Ομίλου παραμένει η διάθεση προϊόντων και υπηρεσιών all in one solution, η συνεχής διεύρυνση του μεριδίου αγοράς και η επίτευξη υψηλών οικονομικών επιδόσεων

Τάσος Σφυρόερας (Alter Ego Media): «Παρακαταθήκη για τις εταιρείες η εφαρμογή των αρχών εταιρικής διακυβέρνησης»
Για την προετοιμασία των εταιρειών και τα βήματα που πρέπει να ακολουθήσουν πριν εισαχθούν στο χρηματιστήριο, μίλησαν οι νομικοί σύμβουλοι της Alter Ego Media και TRASTOR ΑΕΕΑΠ στο συνέδριο Εισηγμένες Εταιρίες

ΕΒΕΑ: Πώς οι επιχειρήσεις πρέπει να αξιοποιούν τα χρηματοδοτικά εργαλεία
Εκδήλωση που συνδιοργάνωσε χθες το ΕΒΕΑ με την Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα (ΕΑΤ) και την Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΑΤΕ)