ΑΧΙΑ: Ισχυρά τα αποτελέσματα του ΟΠΑΠ, στα 16,40 ευρώ η τιμή στόχος

Ο ΟΠΑΠ δημοσίευσε ένα ιδιαίτερα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων για το τρίτο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με την ΑΧΙΑ, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της για το GGR, τα EBITDA καθώς και τα καθαρά έσοδα. Τα GGR του Ομίλου διαμορφώθηκαν στα 565,8 εκατ. ευρώ (+17,6% σε ετήσια βάση) και τα EBITDA στα 213,2 εκατ. ευρώ (+46,6% σε ετήσια βάση). Τα αναφερθέντα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 120,5 εκατ. ευρώ (+44,7% σε ετήσια βάση), ενώ τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 126,2 εκατ. ευρώ (+21,5% σε ετήσια βάση).

Κατά την ΑΧΙΑ, η τριμηνιαία απόδοση οφείλεται στις συνεχιζόμενες θετικές τάσεις για τα αθλητικά στοιχήματα τόσο στα διαδικτυακά όσο και στα κανάλια λιανικής, καθώς και στη σημαντική θετική επίδραση του Mega Jackpot του Tzoker.

ΟΠΑΠ: Εκτινάχθηκαν τα κέρδη – Έφτασαν στα 352 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο

Επιπλέον, το διαδικτυακό καζίνο διατήρησε τη δυναμική του στο τρίμηνο, αποτελώντας σταδιακά βασικό τμήμα για τον όμιλο. Σημαντική ήταν επίσης η μείωση του λειτουργικού κόστους, παρά την αύξηση των δαπανών μισθοδοσίας και μάρκετινγκ, γεγονός που υποδηλώνει αποτελεσματική εφαρμογή του σχεδίου εξομάλυνσης του κόστους του ΟΠΑΠ για το β’ εξάμηνο του 2024.

AXIA για σύσταση buy

Η ΑΧΙΑ διατηρεί τη σύσταση buy (αγορά) για τη μετοχή με τιμή στόχο στα 16,40 ευρώ. Επίσης, στη σημερινή τηλεδιάσκεψη, αναμένει από τη διοίκηση να συζητήσει, μεταξύ άλλων, i) τις προοπτικές της πληρωμής στοιχημάτων το 4ο τρίμηνο του 2024 και, ii) τις προωθητικές προσπάθειες προς τα VLT και τα instant & passives.

Με βάση τις εκτιμήσεις της ΑΧΙΑ για το 4ο τρίμηνο και τις προσδοκίες για συνέχιση των θετικών τάσεων, αναμένεται τα EBITDA να κινηθούν πάνω από τις κατευθυντήριες γραμμές της διοίκησης (στο ανώτερο άκρο της αρχικής καθοδήγησης ύψους 750-770 εκατ. ευρώ).

Σημειώνεται επίσης ότι η απόδοση του 4ου τριμήνου του 2024 θα υποστηριχθεί από easy comps (η πληρωμή των στοιχημάτων ήταν επίσης ασυνήθιστα υψηλή τις πρώτες εβδομάδες του 4ου τριμήνου πέρυσι) καθώς και την προσδοκία ότι η ζήτηση για στοιχήματα και διαδικτυακά καζίνο θα παραμείνει ισχυρή.