Nvidia: Μετά τα κέρδη, η τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθεί να είναι φίλος των επενδυτών;

Οι τάσεις είναι τάσεις γιατί έρχονται και παρέρχονται, με τον κόσμο των επενδύσεων και των αγορών σίγουρα να μην αποτελεί εξαίρεση, όπως αναφέρει χαρακτηριστικά το Bloomberg, εστιάζοντας σε ανάλυσή του στην πορεία της μετοχής της Nvidia.

Όπως επισημαίνει χαρακτηριστικά, το 2020 ήταν η δουλειά από το σπίτι. Το 2021 ήταν η Μεγάλη Επαναλειτουργία, δηλαδή η επανεκκίνηση από το σοκ της πανδημίας. Το 2022, ήταν τα κρυπτονομίσματα (crypto) και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και λίγο το ESG. Το έτος 2023 αφορούσε τις Magnificent Seven (οι 7 κορυφαίες εταιρείες τεχνολογίας όσον αφορά στην κεφαλαιοποίησή τους). Και φέτος; Σαφώς, η τεχνητή νοημοσύνη, με τον παγκόσμιο ηγέτη Nvidia να έχει κατακτήσει την κορυφή.

Μια γρήγορη ματιά στην προσοχή και την κάλυψη που λαμβάνει η Nvidia εν όψει της ανακοίνωσης των τριμηνιαίων κερδών της, την καθορίζει ως τη μετοχή του 2024.

Επίσης, έχει εκτοξεύσει γρήγορα την εταιρεία στα ύψη, όπου οι αναλυτές και οι επενδυτές διατυπώνουν συνεχώς σουρεαλιστικές προσδοκίες για το πόσο πουλά η εταιρεία, πόσα αναμένεται να πουλήσει και πόση ζήτηση θα υπάρξει για τα τσιπ που εστιάζουν στην τεχνητή νοημοσύνη.

Η πιο πρόσφατη αναφορά κερδών της δεν αποτέλεσε εξαίρεση, με την κάλυψη που μοιάζει με Superbowl από τα μέσα ενημέρωσης να οδηγεί και να ακολουθεί τους αριθμούς την Τετάρτη.

Nvidia: Ξεκάθαρα ο βασιλιάς της τεχνητής νοημοσύνης

Δεν υπάρχει αμφιβολία γιατί: η Nvidia είναι ξεκάθαρα ο βασιλιάς της τεχνητής νοημοσύνης, με τεράστιους πελάτες όπως η Microsoft, η Google, η Amazon και άλλες εταιρείες που προμηθεύονται τους ημιαγωγούς και τα υλικά της, εν μέσω αλματώδους ανάπτυξης που γνωρίζει η τεχνητή νοημοσύνη.

Αλλά όταν πρόκειται για επένδυση, όλα έχουν να κάνουν πολύ με τις δυνατότητες. Παρά το γεγονός ότι η Nvidia ξεπέρασε τις προσδοκίες του παρελθόντος για το τρίμηνο και παρουσίασε καλύτερο από το αναμενόμενο guidance, η μετοχή της έπεσε προσωρινά. Οι επενδυτές είτε έπαιρναν κέρδη από προηγούμενες επενδύσεις στη μετοχή είτε ταλαιπωρήθηκαν από το γεγονός ότι τα κέρδη – μια αύξηση 94% στις πωλήσεις για το τρίμηνο – δεν ήταν όπως παλιά.

Η Nvidia ανέφερε προηγουμένως ανάπτυξη 122% το δεύτερο τρίμηνο, 262% το πρώτο τρίμηνο και 265% το τέταρτο τρίμηνο του 2023.

Οι πιστοί της τεχνητής νοημοσύνης υποστηρίζουν ότι ο κόσμος βρίσκεται μόνο στην αρχή της μετάβασης στο επόμενο επίπεδο της πληροφορικής, όπου μεγάλα γλωσσικά μοντέλα και αλγόριθμοι εκτελούν επεξεργασίες ταχύτερα και βαθύτερα από ποτέ. Και οι πιστοί της Nvidia υποστηρίζουν ότι η εταιρεία υπερβαίνει τον ανταγωνισμό της στην παροχή των απαραίτητων τσιπ και υλικού.

«Βρισκόμαστε στα πολύ, πολύ πρώιμα στάδια μιας μετασχηματιστικής στιγμής στους υπολογιστές», δήλωσε στο Yahoo Finance ο διευθυντής της Creative Strategies, Ben Bajarin, μετά την έκθεση κερδών.

Από την άλλη πλευρά, ορισμένοι αναλυτές είναι καχύποπτοι σχετικά με το εάν οι πελάτες της Nvidia, συμπεριλαμβανομένων των Meta, Microsoft και Google, μπορούν να κάνουν πίσω όσον αφορά στα δισεκατομμύρια που ξοδεύουν σε υλικό τεχνητής νοημοσύνης.

«Τα κρίσιμα ερωτήματα σχετικά με τη ράμπα παραγωγής και τη συγκέντρωση πελατών της Blackwell παραμένουν βασικές ανησυχίες», δήλωσε ο Bourne σε σημείωμα. «Υπάρχουν λίγα περιθώρια για λάθη εκτέλεσης το 2025».

Πολιτική αβεβαιότητα

Υπάρχει επίσης πολιτική αβεβαιότητα, δεδομένης της απειλής του Ντόναλντ Τραμπ να επιβάλει γενικούς δασμούς σε προϊόντα από όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των τσιπ και εξαρτημάτων που παράγονται εκτός των ΗΠΑ, ειδικά εκείνων που κατασκευάζονται στην Ταϊβάν. Ο Τραμπ έχει δηλώσει ότι εταιρείες όπως η TSMC που παράγουν επί του παρόντος τσιπ για τη Nvidia και άλλες στην Ταϊβάν θα έχουν κίνητρα να κατασκευάσουν εργοστάσια παραγωγής τσιπ ή fabs στις ΗΠΑ για να αποφύγουν να πληρώσουν δασμούς.

Ως επί το πλείστον, οι επενδυτές και οι αναλυτές φαίνεται να είναι περισσότερο από έτοιμοι να συνεχίσουν να στοιχηματίζουν στη Nvidia έως το 2025. Φέτος η μετοχή του τεχνολογικού κολοσσού έχει σημειώσει άνοδο πάνω από 210%.

Όσον αφορά στις προσδοκίες για το επόμενο τρίμηνο, υα έσοδα αναμένεται να ανέλθουν στα 38 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τον μέσο όρο 40 εκτιμήσεων αναλυτών που παρακολουθεί η Yahoo Finance, από τα 35,1 δισεκατομμύρια δολάρια που αναμένεται να έχει το τελευταίο τρίμηνο.

Φυσικά, δεν υπάρχει ακόρεστη ζήτηση και θα έρθει μια στιγμή που η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να ξεπεράσει την εκτέλεση της τεχνητής νοημοσύνης. Ακόμη και πριν από αυτό το σημείο, οι επενδυτές και η Wall Street πιθανότατα θα έχουν ήδη επανεκτιμήσει και προσαρμόσει τις προσδοκίες τους για τις μελλοντικές πωλήσεις και τα κέρδη της Nvidia.

Το μεγαλύτερο ερώτημα είναι εάν η τεχνητή νοημοσύνη από μόνη της θα μεταμορφώσει τον υπολογισμό μακροπρόθεσμα ή αν είναι απλώς άλλη μια επενδυτική τάση. Θυμάται κανείς τον όρο «Big Data»;