Wall Street: Πώς οι μεγαλύτερες τράπεζες αύξησαν τα κέρδη τους από το πόλεμο στη Μέση Ανατολή

Τα υψηλότερα έσοδα των τελευταίων πέντε ετών από την διαπραγμάτευση ισραηλινών ομολόγων και σέκελ οδεύουν να καταγράψουν οι μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες της Wall Street, εκμεταλλευόμενες τη μεταβλητότητα που προκαλούν οι πολεμικές συγκρούσεις εδώ και 14 μήνες στη Μέση Ανατολή, σύμφωνα με στοιχεία που είδε το Reuters.

Οι τράπεζες αναμένεται να καταγράψουν έσοδα ύψους 475 εκατ. δολαρίων από τη διαπραγμάτευση χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος, νομισμάτων και εμπορευμάτων (FICC) που συνδέονται με το Ισραήλ το 2024. Τα κέρδη παρουσιάζουν αύξηση που ξεπερνά το 10% σε σχέση με το 2023, εν μέσω αυξημένης μεταβλητότητας κυρίως στο σέκελ, όπως δείχνουν τα στοιχεία της Vali Analytics Ltd.

Ισραήλ: Ξεπέρασε τις προσδοκίες η ανάπτυξη του τρίτου τριμήνου

Τι κερδίζουν οι κολοσσοί της Wall Street

Η αύξηση των εσόδων δείχνει πώς οι παγκόσμιες τράπεζες κερδίζουν χρήματα από τις διακυμάνσεις των τιμών των ισραηλινών περιουσιακών στοιχείων, εν μέσω πολέμου στη Μέση Ανατολή. Οι συγκρούσεις έχουν τροφοδοτήσει τον πληθωρισμό,  περιορίσει την οικονομική ανάπτυξη και έχουν αυξήσει το κόστος δανεισμού του Ισραήλ.

Η JPMorgan Chase & Co., η μεγαλύτερη αμερικανική τράπεζα, αναμένεται να είναι ο κορυφαίος κερδισμένος μεταξύ των 10 παγκόσμιων τραπεζών που εξετάστηκαν από την εταιρεία δεδομένων, αποκομίζοντας περίπου 70 εκατ. δολάρια μέχρι στιγμής φέτος από τέτοιου είδους συναλλαγές, σύμφωνα ανώνυμη πηγή. Η JPMorgan άνοιξε το γραφείο της στο Τελ Αβίβ το 2000 και σήμερα απασχολεί εκεί περίπου 200 υπαλλήλους.

Αν και αυτό είναι ένα μικρό κλάσμα του παγκόσμιου εισοδήματος από εμπορικές συναλλαγές, η διψήφια αύξηση υπογραμμίζει ότι η διαπραγμάτευση ισραηλινών περιουσιακών στοιχείων ήταν ένα φωτεινό σημείο σε μια κατά τα άλλα υποτονική δραστηριότητα σε αυτό τον τομέα της αγοράς το 2024.

Η Vali Analytics αναμένει ότι οι 10 παγκόσμιες τράπεζες δεν θα σημειώσουν καμία αύξηση στα έσοδα από FICC συνολικά φέτος. Τα παγκόσμια έσοδα της JPMorgan από τις συναλλαγές στις αγορές σταθερού εισοδήματος μειώθηκαν κατά 2% σε 14,7 δισ. δολάρια το εννεάμηνο έως τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, σύμφωνα με στοιχεία της τράπεζας

Η Goldman και η Citigroup έχουν το μεγαλύτερο μερίδιο της ισραηλινής αγοράς FICC μετά την JPMorgan, πρόσθεσε το άτομο, ενώ οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν μικρότερο μερίδιο.

Η πιο ισχνή παρουσία των τραπεζών της Γηραιάς Ηπείρου στο Ισραήλ οφείλεται και στην πίεση ακτιβιστών και κυβερνήσεων, με αποτέλεσμα οι μεγαλύτερες ευρωπαϊκές χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις να μειώσουν τους δεσμούς με ισραηλινές εταιρείες ή με εταιρείες που έχουν δεσμούς με τη χώρα.

Η τεκμαρτή μεταβλητότητα του σέκελ

Στις αρχές του μήνα, η τεκμαρτή μεταβλητότητα ενός μήνα του σέκελ έκλεισε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2023. Ο όρος τεκμαρτή μεταβλητότητα αναφέρεται στη μέτρηση που αποτυπώνει την άποψη της αγοράς για την πιθανότητα μελλοντικών μεταβολών στην τιμή ενός συγκεκριμένου τίτλου. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν την τεκμαρτή μεταβλητότητα για να προβλέψουν μελλοντικές κινήσεις καθώς και την προσφορά και ζήτηση, και συχνά την χρησιμοποιούν για την τιμολόγηση συμβολαίων δικαιωμάτων προαίρεσης.

Το σέκελ στις αρχές του 2023 άρχισε να διαπραγματεύεται σταθερά πάνω από τη μεταβλητότητα του ευρώ, με αποτέλεσμα στα υψηλά και στα χαμηλά να δημιουργούνται ευκαιρίες για τους διαπραγματευτές.

«Η μεταβλητότητα του ισραηλινού νομίσματος αυξήθηκε ως αποτέλεσμα πρώτα της πιο πολωμένης πολιτικής και των ανησυχιών για τη θεσμική σταθερότητα με την αμφιλεγόμενη δικαστική μεταρρύθμιση και στη συνέχεια, προφανώς, του πολέμου σε πολλαπλά μέτωπα» εξηγεί ο Hasnain Malik, επικεφαλής της στρατηγικής μετοχών αναδυόμενων και παραμεθόριων αγορών στην Tellimer.

H αστάθεια

Η ισραηλινή κυβέρνηση το 2023 ψήφισε τη δικαστική μεταρρύθμιση που είχε ως να αυξήσει τις αρμοδιότητες της αιρετής εξουσίας έναντι εκείνων της δικαστικής, ευνοώντας τον Νετανιάχου, δημιουργώντας κύμα αντιδράσεων στο εσωτερικό της χώρας, γεγονός που θορύβησε τους επενδυτές.

Οι συγκρούσεις στην περιοχή που ακολούθησαν αύξησαν περαιτέρω τις διακυμάνσεις στις αγορές. Το σέκελ ενισχύθηκε κατά σχεδόν 3% έναντι του δολαρίου αυτόν τον μήνα, εν μέρει λόγω των ελπίδων για τη συμφωνία κατάπαυσης του πυρός μεταξύ του Ισραήλ και της υποστηριζόμενης από το Ιράν Χεζμπολάχ στον Λίβανο.

«Αυτή η αστάθεια βολεύει τις τράπεζες των οποίων τα spreads διευρύνονται, αλλά πλήττει τις λειτουργούσες επιχειρήσεις που είναι εκτεθειμένες σε εισαγόμενες εισροές ή εξαγόμενα τελικά προϊόντα» καταλήγει ο Malik.